Truist T3 2026 : BPA ajusté de 1,16 $ en hausse de 12 % alors que le remaniement du bilan redessine le compte de résultat

Truist Financial (NYSE : TFC), la super-régionale de Charlotte, a publié des résultats du troisième trimestre 2026 selon les PCGR de seulement \0,56 $ par action diluée — et un BPA ajusté de \1,16 $, en hausse de 12 % sur un an. L'écart de \0,60 $ résume tout le trimestre : une perte avant impôts de \1,4 milliard de dollars (\0,90 $ par action) liée au repositionnement du portefeuille de titres, partiellement compensée par une reprise de provision de \581 millions de dollars (\0,36 $ par action) sur la vente de prêts de Regional Acceptance Corporation finalisée. Retirez ces deux éléments et la banque sous-jacente tourne à plein régime : un chiffre d'affaires ajusté de \5,3 milliards de dollars stable, un résultat net d'intérêts en hausse de 1,1 % avec une marge en progression de deux points de base à 3,00 %, des charges stables hors \40 millions de dollars de coûts de transaction, et un ROTCE ajusté de 14,6 %.

Le bilan vous dit ce que fait la direction. Les prêts en fin de période ont reculé de \5,9 milliards de dollars — dont \5,5 milliards pour la sortie de RAC — tandis que les dépôts ont augmenté de \3,9 milliards à \413,2 milliards de dollars. Les titres disponibles à la vente (AFS) ont chuté de \6,1 milliards au cours du trimestre, le papier à faible rendement ayant été vendu à perte et réinvesti à un taux plus élevé. Et le 14 octobre, deux semaines après la clôture du trimestre, Truist a signé la vente de \7,7 milliards de dollars de prêts à la consommation non garantis LightStream — soit la quasi-totalité de la plateforme — à Carlyle. C'est une banque qui réduit délibérément son activité de prêts à la consommation sous-dimensionnée pour financer sa franchise principale. La qualité des actifs s'est améliorée avec la sortie de RAC : les prêts non performants ont reculé de 11 points de base à 0,40 %, bien que le ratio de radiation enregistré de 0,77 % inclue 39 points de base liés au nettoyage de RAC.

Les chiffres clés​

Les produits non liés aux intérêts de \84 millions de dollars — contre \1,6 milliard — abritent la perte de \1,4 milliard sur titres, partiellement compensée par un résultat record de la gestion de patrimoine. Le ratio CET1 de 10,7 % a absorbé à la fois la perte et la poursuite du retour de capital ; la valeur comptable par action a légèrement reculé à \46,78 $ tandis que la valeur comptable tangible est restée à \31,90 $.

Quatre ans dans le registre : l'ère TIH se termine, la banque cœur émerge​

Le registre couvre les exercices 2022 à 2025 ainsi que ce trimestre — quatre exercices annuels, pas cinq, car aucun dépôt ne présente l'exercice 2021 sur la base des activités poursuivies post-cession de TIH, et mélanger les bases corromprait chaque tendance. L'arc est spectaculaire : la perte de \1 452 millions de dollars attribuable aux actions ordinaires en 2023 (une dépréciation de goodwill de \6 078 millions), le bénéfice de \4 469 millions en 2024 (embelli par le gain de \4 885 millions sur la cession de TIH en activités abandonnées), et les \4 974 millions propres de 2025. Chaque compte de résultat et bilan annuel, ainsi que les états financiers condensés de ce trimestre, sont modélisés en Beancount vérifiable ci-dessous.

Sources​

• Communiqué de résultats du T3 2026 (Formulaire 8-K, 16 octobre 2026)
• Formulaire 10-K pour l'exercice 2025