Résultats en un coup d'œil
- Période
- FY2026Q3
- Revenus
- 2,5 Md $US (2 536 MUSD)
- Résultat net
- 732 M $US (732 MUSD)
- Marge nette
- 28,9 %
Extrait du grand livre ouvert de M T BankVoir le grand livre en directPublication de l'émetteur (FY2026Q3)
M&T Bank Corporation (NYSE : MTB), la banque régionale de Buffalo, a publié un résultat net de 775 millions de dollars au troisième trimestre 2026 — en baisse de 2,1 % par rapport aux 792 millions de dollars de l'an dernier — mais le bénéfice par action dilué a progressé de 4,6 % à 5,04 $ contre 4,82 $, car le nombre d'actions diluées s'est réduit de 7,3 % à 145,2 millions. Le BPA opérationnel de 5,08 $ exclut 7 millions de dollars d'amortissement des incorporels. Le revenu net d'intérêts a augmenté de 1,8 % à 1 793 millions de dollars (1 805 millions en équivalent imposable), les charges d'intérêts reculant de 4,9 % à 874 millions tandis que les produits d'intérêts restaient quasi stables à 2 667 millions ; la marge s'est établie à 3,65 %, en baisse de 4 points de base sur un an. Les autres produits ont reculé de 1,2 % à 743 millions — la gestion de patrimoine en hausse de 6,0 % à 230 millions et le crédit immobilier en hausse de 3,4 % à 152 millions, compensés par les autres revenus en baisse de 24,1 % à 85 millions — et le dividende trimestriel de 1,50 $ est resté inchangé.
La qualité du crédit s'est améliorée sur toutes les lignes qui comptent : la provision pour pertes sur crédit s'est élevée à 135 millions, en hausse de 8,0 % sur un an mais face à des créances passées en pertes nettes annualisées de seulement 0,35 % (contre 0,42 %), les prêts non productifs ont reculé de 14,1 % à 1 298 millions, et la provision pour pertes s'est allégée à 1,51 % des prêts contre 1,59 %. Les charges ont augmenté de 2,2 % à 1 393 millions — les salaires stables à 832 millions tandis que les traitements de données externes bondissaient de 25,4 % à 173 millions — poussant le coefficient d'exploitation à 54,4 % contre 53,6 %. Le résultat avant impôts de 1 008 millions a reculé de 1,6 % après une charge fiscale stable de 233 millions. Le capital a continué d'être restitué via les rachats d'actions : le ratio CET1 a terminé à 10,16 % contre 10,99 % un an plus tôt, les agences ont reculé de 4 % à 906 et les effectifs de 4 % à 21 562, et l'action a clôturé le trimestre à 217,60 $, en hausse de 10,1 % sur un an.
Les chiffres clés
| Indicateur | T3 2026 | T3 2025 |
|---|---|---|
| Résultat net | 775 M$ (−2,1 %) | 792 M$ |
| Résultat net attribuable aux actions ordinaires | 732 M$ (−2,9 %) | 754 M$ |
| BPA dilué | 5,04 $ (+4,6 %) | 4,82 $ |
| BPA dilué opérationnel | 5,08 $ (+4,3 %) | 4,87 $ |
| Revenu net d'intérêts | 1 793 M$ (+1,8 %) | 1 761 M$ |
| Marge d'intérêt nette | 3,65 % | 3,69 % |
| Autres produits | 743 M$ (−1,2 %) | 752 M$ |
| Provision pour pertes sur crédit | 135 M$ (+8,0 %) | 125 M$ |
| Autres charges | 1 393 M$ (+2,2 %) | 1 363 M$ |
| Coefficient d'exploitation | 54,4 % | 53,6 % |
| Créances passées en pertes nettes (annualisées) | 0,35 % | 0,42 % |
| Prêts non productifs | 1 298 M$ (−14,1 %) | 1 512 M$ |
| Prêts totaux | 144 756 M$* | 137 635 M$ |
| Dépôts totaux | 167 510 M$* | 166 909 M$ |
| Ratio CET1 | 10,16 %* | 10,99 % |
* Chiffres de bilan au 30 septembre 2026 contre le 31 décembre 2025 ; le CET1 d'il y a un an est au 30 septembre 2025.
Le résultat net attribuable aux actions ordinaires sur neuf mois de 2 133 millions est en hausse de 7,7 % sur un an, avec un BPA dilué de 14,48 $ en progression de 17,3 % contre 12,34 $ grâce au nombre d'actions réduit. Les prêts ont augmenté de 7 121 millions depuis le début de l'année à 144 756 millions — les prêts commerciaux et industriels en hausse de 2 967 millions, l'immobilier commercial en hausse de 2 226 millions — financés moins par les dépôts (en hausse de seulement 601 millions à 167 510 millions, les dépôts non rémunérés reculant de 1 690 millions) que par les emprunts : les emprunts à court terme ont presque triplé à 6 373 millions (en hausse de 4 224 millions) et les emprunts à long terme ont augmenté de 2 737 millions à 13 648 millions. Les capitaux propres totaux ont reculé de 1 018 millions à 28 159 millions, les rachats d'actions ayant dépassé les résultats mis en réserve, tandis que les actions de préférence ont augmenté de 183 millions à 3 017 millions.
Cinq ans dans le registre : People's United, puis l'effort continu
Le registre couvre les exercices 2021 à 2025 ainsi que ce trimestre. Le produit total est passé de 5 992 millions à 9 690 millions, avec le saut de l'exercice 2022 lorsque l'acquisition de People's United a été finalisée : le goodwill a presque doublé de 4 593 millions à 8 490 millions, les prêts ont bondi de 38 937 millions, et 3 331 millions d'actions propres ont été réémis pour l'opération. Trois éléments méritent un coup d'œil : la provision de l'exercice 2021 est une reprise de (75) millions de dollars ; les autres charges de l'exercice 2023 portent la contribution spéciale de 315 millions de dollars à la FDIC ; et l'exercice 2025 est l'année record sur toutes les lignes — produit de 9 690 millions, revenu net d'intérêts de 6 948 millions, résultat net attribuable aux actions ordinaires de 2 699 millions, BPA dilué de 17,00 $ — avec les actions propres doublant à (4 917) millions à mesure que les rachats s'accéléraient. Le nombre d'actions diluées raconte l'histoire de la capitalisation en une seule ligne : 158,8 millions pour l'exercice 2025, 145,2 millions ce trimestre. Chaque compte de résultat annuel et chaque bilan, ainsi que les états financiers 8-K de ce trimestre, sont modélisés ci-dessous en Beancount vérifiable.
