Резултати с един поглед
- Период
- FY2026Q3
- Приходи
- 2,3 млрд. щ.д. (2294,4 MUSD)
- Нетна печалба
- 626,7 млн. щ.д. (626,7 MUSD)
- Нетен марж
- 27,3%
От отворената книга на Northern TrustВижте живата книгаПодадена документация от емитента (FY2026Q3)
Northern Trust (NASDAQ: NTRS), чикагската попечителска банка и управител на активи, отчете разредена печалба за третото тримесечие на 2026 г. от $3.40 на акция, нагоре с 48% на годишна база (нагоре с 40% без отчитане на значимите позиции). Нетната печалба беше $642.9 милиона при GAAP приходи от $2,294.4 милиона, нагоре с 13% — ръстът дойде от двете машини едновременно: таксите за доверително управление, инвестиционно и друго обслужване се повишиха с 8% до $1,373.0 милиона с органичен ръст във всичките три бизнеса, а нетният лихвен доход се повиши с 14% до $671.4 милиона, тъй като маржът се разшири с 12 базисни пункта до 1.80%. В тримесечието се съдържат $48.7 милиона значими печалби преди данъци — печалба от $34.0 милиона от продажбата на бизнеса с попечителски услуги и допълнителна печалба от $14.7 милиона от второто предложение за обмен на Visa — спрямо които спадането на ефективната данъчна ставка до 19.3% от 26.1% преди година довърши останалата част от набирането на скорост.
19% последователният спад в нетната печалба е чист базов ефект: Q2 носеше печалба от обмен на Visa в размер на $525.4 милиона (частично компенсирана от загуба от преструктуриране на AFS в размер на $73.9 милиона и $145.6 милиона разходи за софтуер, обезщетения и предоставяне на акции). Като изключим значимите позиции, главният изпълнителен директор Майк О'Грейди отчита ръст на приходите от 11% с над 600 базисни пункта положителен оперативен ливъридж, ръст на печалбата преди данъци от 21% и възвръщаемост на средния обикновен капитал от 20.1% спрямо 14.8% преди година. Капиталът продължава да финансира набирането на скорост: коефициентът CET1 се задържа на 12.4%, дивидентът се повиши с 10% до $0.88, повече от $1.5 милиарда са върнати на обикновените акционери от началото на годината, а броят на акциите е намалял с 4% на годишна база. Качеството на активите е безупречно — неработещите активи са 0.14% от кредитите, а провизията за кредитни загуби покрива неработещите активи 2.8 пъти.
Ключовите числа
| Показател | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Общи приходи (GAAP) | $2,294.4M | $2,698.0M | $2,025.4M |
| Такси за доверително/инвестиционно обслужване | $1,373.0M | $1,349.5M | $1,265.5M |
| Нетен лихвен доход (GAAP) | $671.4M | $675.5M | $590.8M |
| Провизия (полза) | $5.4M | $(5.3)M | $(17.0)M |
| Нелихвени разходи | $1,492.5M | $1,638.6M | $1,422.9M |
| Нетна печалба за обикновените акционери | $626.7M | $787.5M | $441.4M |
| GAAP разредена EPS | $3.40 | $4.23 | $2.29 |
| NIM (GAAP) | 1.80% | 1.79% | 1.68% |
| Възвръщаемост на средния обикновен капитал | 20.1% | 25.9% | 14.8% |
| Активи под попечителство/администриране | $19,896.6B | $20,000.2B | $18,247.6B |
| Активи под управление | $1,963.0B | $1,969.9B | $1,772.7B |
| Коефициент CET1 (стандартизиран) | 12.4% | 12.2% | 12.4% |
| Балансова стойност на акция | $68.89 | $68.41 | $63.83 |
| Дивидент на акция | $0.88 | $0.80 | $0.80 |
Клиентските активи са водещият индикатор, с който се продава тази франшиза, и те сочат в правилната посока: активите под попечителство/администриране от $19.9 трилиона са нараснали с 9% на годишна база, активите под попечителство са нараснали с 9% до $15.8 трилиона, а активите под управление са нараснали с 11% до малко под $2.0 трилиона. Печалбата преди данъци на Asset Servicing се повиши с 38% до $405.2 милиона при марж от 30.3%; Wealth Management се повиши с 14% до $391.6 милиона при марж от 41.1%.
Пет години в счетоводната книга: дъно, вятърна печалба от Visa, чисто набиране на скорост
Счетоводната книга обхваща FY2021–FY2025 плюс това тримесечие. Дъгата се чете ясно: дъното от 2023 г. с нетна печалба от $1,107.3 милиона (свиване на маржа плюс $169.5 милиона загуби от ценни книжа), $2,031.1 милиона през 2024 г. (подкрепени от реализирана печалба от $870.4 милиона от акции от клас C на Visa, продадени чрез други оперативни приходи) и чистите $1,736.9 милиона през 2025 г. Под шума линията на таксите набира скорост всяка година — таксите за доверително управление от $4,361.1 милиона през 2021 г. до $5,017.8 милиона през 2025 г. — дупката в AOCI се лекува от $(1,569.2) милиона до $(590.5) милиона, а обратното изкупуване на акции свива броя на акциите от 207.8 милиона до 186.3 милиона. Всеки годишен отчет за приходите и баланс, плюс кондензираните отчети за това тримесечие, е моделиран като проверим Beancount по-долу.
