State Street Q3 2026: EPS $3.69 (+33%) при приходи от $4.0B

State Street Corporation (NYSE: STT) отчете общи приходи за третото тримесечие на 2026 г. от $4 004 милиона — ръст от 13% на годишна база — и нетна печалба, достъпна за обикновените акционери, от $1 030 милиона, ръст от 28%, или $3,69 на разводнена акция (+33%), девет пункта по-бързо от 24-те процента на BNY върху по-малка база. Приходите от такси от $3 140 милиона нараснаха с 11% благодарение на попечителските такси от $1 492 милиона (+10%) и таксите за управление от $797 милиона (+20%), докато нетният лихвен доход от $864 милиона нарасна с 21%, тъй като лихвените разходи паднаха със 7% дори при нарастващи депозити. Общите разходи от $2 620 милиона нараснаха само с 8% — 531 базисни пункта оперативен ливъридж — повишавайки маржа преди данъци до 34,6% от 31,1%, с ROE от 16,4% и ROTCE от 25,1%. Провизията беше освобождаване от $4 милиона. Нов бизнес затвърди превишението: $68 милиона спечелени попечителски такси и $429 милиарда спечелени AUC/A, включително първи мандат в Wealth Services.

Мащабът и капиталът също напреднаха: активите под попечителство и администриране достигнаха $59 173 милиарда (+15%) с $6 306 милиарда под управление (+16%), депозитите нараснаха с $37 301 милиона от началото на годината до $311 651 милиона, а коефициентът CET1 беше 11,0% — спад от 0,3 пункта поради изкупувания на акции, по-високи рискови активи и тежест от AOCI. Възвръщаемостта на капитала възлизаше на $651 милиона ($400 милиона изкупувания на акции плюс $251 милиона дивиденти при $0,92 на акция), а ново емитиране на привилегировани акции от серия L добави $496 милиона. Спрямо предходното тримесечие резултатът беше равен на $4 048 милиона приходи през Q2 — приходите от такси спаднаха с 1,5%, тъй като търговията с чуждестранна валута се нормализира след силното второ тримесечие — но траекторията на годишна база е недвусмислена.

Ключовите числа​

* Показатели от баланса към 30 септември 2026 г. спрямо 31 декември 2025 г.

Приходите за девет месеца от $11 848 милиона са с 15% повече, а нетната печалба за обикновени акции за девет месеца от $2 761 милиона е с 36% повече — таксите за управление (+24%) и търговията с FX (+24%) растат два пъти по-бързо от основната попечителска книга (+11%), промяна в микса, която си струва да се следи през 2027 г. След като и двете попечителски банки вече отчетоха, резултатът е: State Street с по-бърз растеж това тримесечие, BNY с франчайза с по-висок марж.

Пет години в книгата: долината от 2023 г. и изкачването​

Книгата обхваща FY2021–FY2025 плюс това тримесечие. Приходите спаднаха от $12 027 милиона до дъно от $11 945 милиона през 2023 г. — $294 милиона загуби от продажба на AFS спрямо база от $2 759 милиона NII — след което се изкачиха до $13 944 милиона; нетната печалба за обикновени акции проследи същата долина от $2 572 милиона надолу до $1 821 милиона и нагоре до $2 717 милиона, с разводнена EPS от 7,19 → 5,58 → 9,40. Три артефакта заслужават внимание: ротацията на облигационния портфейл през 2022 г. ($73 399 милиона AFS, свиващи се до $40 579 милиона, докато HTM пое $64 700 милиона), $1 000 милиона закупени федерални фондове, които се появяват само през FY2023, и ротацията на привилегировани акции от D/F/G/H през G/I/J/K до новата серия L. Всеки годишен отчет за приходите и баланс, плюс допълнителните отчети за това тримесечие, са моделирани като проверим Beancount по-долу.

Източници​

• Отчет за приходите за Q3 2026 (приложение към Form 8-K, 14 октомври 2026 г.)
• Допълнение към отчета за приходите за Q3 2026 (приложение към Form 8-K, 14 октомври 2026 г.)
• Form 10-K за финансовата година 2025