BNY Q3 2026: EPS $2.34 (+24%) при приходи от $5.68B

The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BNY) отчете общи приходи за третото тримесечие на 2026 г. от $5,676 милиона — ръст от 12% на годишна база — и нетна печалба, приложима към обикновените акционери, от $1,608 милиона, ръст от 20%, или $2.34 на разводнена акция (+24%). И двата двигателя заработиха: приходите от такси от $4,078 милиона нараснаха с 12% благодарение на таксите за инвестиционни услуги от $2,973 милиона (+15%) и приходите от валутни операции от $198 милиона (+19%), докато нетният лихвен доход от $1,423 милиона нарасна с 15%. Нелихвените разходи от $3,489 милиона нараснаха само с 8% — разходите за персонал се увеличиха с 3% до $1,805 милиона, дори когато професионалните услуги (+17%) и разходите за подпопечители (+19%) растяха по-бързо — осигурявайки оперативния ливъридж, за който инвеститорите в попечителски банки плащат: печалбата преди данъци нарасна с 18% до $2,186 милиона при марж преди данъци от 38.5%, с ROTCE от 29.0% и ROE от 16.0%. Провизята за кредитни загуби беше $1 милион срещу кредитен портфейл с размерите на попечителска банка.

Мащабът продължава да се натрупва под повърхността: активите под попечителство и управление достигнаха $63.4 трилиона (+10% на база пазари и входящи потоци) с $2.2 трилиона под управление, а балансът едва помръдна — депозити от $335,446 милиона (+1% от началото на годината), кредити с ръст от $8,548 милиона до $89,163 милиона, CET1 на 10.9%. Връщането на капитал говори само: $1.4 милиарда към обикновените акционери ($436 милиона дивиденти плюс $937 милиона обратно изкупуване) за коефициент на изплащане от 86% от началото на годината, със собствени акции, увеличени с $3,045 милиона за девет месеца. Последователно тримесечието леко се охлади — приходите са наравно с $5,698 милиона от Q2, а маржът преди данъци е спаднал от 39.8% — но на годишна база това е най-чистият отчет сред попечителските банки.

Ключовите числа​

* Балансови показатели към 30 септември 2026 г. спрямо 31 декември 2025 г.

Приходите за девет месеца от $16,783 милиона са с 13% повече, а нетната печалба към обикновени акции за девет месеца от $4,866 милиона е с 25% повече — ускоряването на таксите (такси за услуги +13% за девет месеца) плюс попътен вятър от нетния лихвен доход правят тази година година на два двигателя, а не отчет за едно тримесечие. Сравнението, което да следим следващото, е State Street, единствената друга чиста попечителска банка, която отчете ръст на EPS с цели девет пункта по-бърз това тримесечие на по-малка база.

Пет години в счетоводната книга: от жертва на лихвите до победител при лихвите​

Счетоводната книга обхваща FY2021–FY2025 плюс това тримесечие. Приходите нараснаха от $15,931 милиона до $20,080 милиона, докато нетната печалба към обикновени акции се увеличи с 49% от $3,552 милиона до $5,306 милиона, а разводнената EPS премина от $4.14 до $7.40 — с долината от 2022 г. ($2,362 милиона, $2.90), издълбана от обезценка на репутацията от $680 милиона и преоценки на AFS, които тласнаха загубата в AOCI до $5,966 милиона. Нетният лихвен доход разказва историята на лихвите в един ред: $2,618 милиона при марж от 0.68% през 2021 г., $4,944 милиона при 1.33% през 2025 г. Три артефакта заслужават внимание: банковите такси за оценка от $788 милиона през FY2023 (специалната оценка на FDIC), дебютът на търговските книжа през FY2024 и ръстът на дивидента с 54% от $1.30 до $2.00. Всеки годишен отчет за приходите и баланс, плюс допълнителните отчети за това тримесечие, са моделирани като проверими в Beancount по-долу.

Източници​

• Отчет за приходите за Q3 2026 (приложение към Form 8-K, 15 октомври 2026 г.)
• Финансово допълнение за Q3 2026 (приложение към Form 8-K, 15 октомври 2026 г.)
• Form 10-K за фискалната 2025 година