State Street Q3 2026: EPS $3.69 (+33%) при выручке $4,0 млрд

State Street Corporation (NYSE: STT) сообщила об общей выручке за третий квартал 2026 года в размере $4 004 млн — на 13% больше, чем годом ранее, — и чистой прибыли, доступной держателям обыкновенных акций, в размере $1 030 млн, что на 28% больше, или $3,69 на разводнённую акцию (+33%), на девять процентных пунктов быстрее, чем 24% у BNY на меньшей базе. Комиссионная выручка в размере $3 140 млн выросла на 11% за счёт комиссий за обслуживание в размере $1 492 млн (+10%) и комиссий за управление в размере $797 млн (+20%), в то время как чистый процентный доход в размере $864 млн вырос на 21%, поскольку процентные расходы снизились на 7% даже при росте депозитов. Общие расходы в размере $2 620 млн выросли всего на 8% — 531 базисный пункт операционного рычага — подняв доналоговую маржу до 34,6% с 31,1%, при ROE на уровне 16,4% и ROTCE на уровне 25,1%. Резерв представлял собой высвобождение $4 млн. Новый бизнес усилил опережение: $68 млн побед по комиссиям за обслуживание и $429 млрд побед по AUC/A, включая первый мандат Wealth Services.

Масштаб и капитал оба выросли: активы под хранением и администрированием достигли $59 173 млрд (+15%), а под управлением — $6 306 млрд (+16%), депозиты выросли на $37 301 млн с начала года до $311 651 млн, а коэффициент CET1 составил 11,0% — на 0,3 пункта ниже из-за обратного выкупа акций, более высоких активов, взвешенных по риску, и давления AOCI. Совокупный возврат капитала составил $651 млн ($400 млн обратного выкупа плюс $251 млн дивидендов по $0,92 на акцию), а новый выпуск привилегированных акций серии L добавил $496 млн. По сравнению с предыдущим кварталом результат был на уровне $4 048 млн выручки Q2 — комиссионная выручка снизилась на 1,5% по мере нормализации торговли иностранной валютой после сильного второго квартала, — но годовая динамика однозначна.

Ключевые показатели​

* Показатели баланса по состоянию на 30 сентября 2026 года по сравнению с 31 декабря 2025 года.

Выручка за девять месяцев в размере $11 848 млн выросла на 15%, а чистая прибыль для обыкновенных акций за девять месяцев в размере $2 761 млн выросла на 36% — комиссии за управление (+24%) и торговля FX (+24%) растут вдвое быстрее, чем основной портфель обслуживания (+11%), сдвиг в структуре, за которым стоит следить в 2027 году. Когда оба кастодиальных банка уже опубликовали отчёты, таблица результатов выглядит так: State Street — более быстрый рост в этом квартале, BNY — франшиза с более высокой маржой.

Пять лет в книге: впадина 2023 года и подъём из неё​

Книга охватывает FY2021–FY2025 плюс этот квартал. Выручка снизилась с $12 027 млн до минимума $11 945 млн в 2023 году — убытки от продажи AFS в размере $294 млн против базы NII в $2 759 млн — затем выросла до $13 944 млн; чистая прибыль для обыкновенных акций прошла ту же впадину от $2 572 млн вниз до $1 821 млн и вверх до $2 717 млн, при этом разводнённый EPS составил 7,19 → 5,58 → 9,40. Три артефакта заслуживают внимания: ротация облигационного портфеля 2022 года ($73 399 млн AFS сократились до $40 579 млн, тогда как HTM поглотил $64 700 млн), $1 000 млн купленных федеральных фондов, которые появляются только в FY2023, и ротация привилегированных акций от D/F/G/H через G/I/J/K к новой серии L. Каждый годовой отчёт о прибылях и убытках и баланс, плюс дополнительные отчёты этого квартала, смоделированы как проверяемые в Beancount ниже.

Источники​

• Пресс-релиз о прибылях за Q3 2026 (приложение к Форме 8-K, 14 октября 2026 года)
• Дополнение к отчёту о прибылях за Q3 2026 (приложение к Форме 8-K, 14 октября 2026 года)
• Форма 10-K за 2025 финансовый год