Результаты на первый взгляд
- Период
- FY2026Q3
- Выручка
- 6,6 млрд $ (6 562 MUSD)
- Чистая прибыль
- 2 млрд $ (2 006 MUSD)
- Чистая маржа
- 30,6 %
Из открытой бухгалтерской книги компании PncПросмотреть живую книгуОтчёт эмитента (FY2026Q3)
PNC Financial Services (NYSE: PNC), суперрегиональный банк из Питтсбурга, сообщил о чистой прибыли за третий квартал 2026 года в размере $2 097 млн — на 15,1% больше, чем $1 822 млн годом ранее, — или $4,97 на разводнённую акцию, что на 14,3% выше $4,35. Скорректированный EPS составил $5,09 без учёта $48 млн после налогов расходов на интеграцию и значимых статей ($0,12 на акцию). Общая выручка выросла на 10,9% до $6 562 млн благодаря чистому процентному доходу, поднявшемуся на 15,3% до $4 206 млн, а руководство повысило прогноз на весь 2026 год. Квартал также включал дивиденд по обыкновенным акциям в размере $2,00 против $1,70 — повышение на 17,6%, обеспеченное прибылью, а не заёмными средствами: коэффициент CET1 фактически снизился до оценочных 9,8% с 10,7%, поскольку приобретение FirstBank израсходовало капитал.
Двигатель NII работал по обе стороны баланса: процентные доходы по кредитам выросли на 9,2% до $5 187 млн, тогда как процентные расходы по депозитам упали на 9,1% до $1 799 млн, даже несмотря на рост средних остатков депозитов в результате сделки. Непроцентные доходы прибавили 3,9% до $2 356 млн — доходы по картам и управлению денежными средствами выросли на 4,3% до $769 млн, по управлению активами — на 10,6% до $447 млн, — тогда как доходы от рынков капитала и консультирования составили $433 млн, без изменений год к году, но на 25% ниже $577 млн во втором квартале. Резерв на кредитные убытки составил $189 млн против чистых списаний в $257 млн (0,28% в годовом выражении), при этом резерв составляет 1,42% кредитов, а неработающие кредиты — 0,58%. Расходы выросли на 8,4% до $3 751 млн — расходы на персонал всего на 3,1% до $2 031 млн, прочие расходы на 22,8% до $917 млн, — однако коэффициент эффективности улучшился до 57% с 59%, поскольку выручка опередила затраты.
Ключевые показатели
| Показатель | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Чистая прибыль | $2 097 млн (+15,1%) | $1 822 млн |
| Чистая прибыль, доступная держателям обыкновенных акций | $2 006 млн (+15,6%) | $1 735 млн |
| Разводнённый EPS | $4,97 (+14,3%) | $4,35 |
| Скорректированный разводнённый EPS | $5,09 | — |
| Общая выручка | $6 562 млн (+10,9%) | $5 915 млн |
| Чистый процентный доход | $4 206 млн (+15,3%) | $3 648 млн |
| Непроцентные доходы | $2 356 млн (+3,9%) | $2 267 млн |
| Резерв на кредитные убытки | $189 млн | $167 млн |
| Непроцентные расходы | $3 751 млн (+8,4%) | $3 461 млн |
| Коэффициент эффективности | 57% | 59% |
| Квартальный дивиденд | $2,00 (+17,6%) | $1,70 |
| Всего кредитов | $378 792 млн* | $331 481 млн |
| Всего депозитов | $466 362 млн* | $440 866 млн |
| Коэффициент CET1 | 9,8% (оценка)* | 10,7% |
* Показатели баланса по состоянию на 30 сентября 2026 года против 31 декабря 2025 года; CET1 годом ранее — на 30 сентября 2025 года.
Чистая прибыль, доступная держателям обыкновенных акций, за девять месяцев составила $5 645 млн, что на 20,5% больше год к году при росте выручки на 15,1% до $19 602 млн. Баланс рассказывает историю FirstBank: сделка в Q1 2026 года добавила $29,1 млрд активов ($16,0 млрд кредитов, $23,1 млрд депозитов) в обмен на акции, и девять месяцев спустя кредиты на $47 311 млн превышают уровень конца года и составляют $378 792 млн, депозиты выше на $25 496 млн и составляют $466 362 млн, а гудвилл выше на $2 358 млн и составляет $13 317 млн. Авансы Федерального банка жилищного кредита более чем удвоились до $36 512 млн (рост на $23 512 млн), тогда как процентные депозиты в банках упали на $8 266 млн до $24 670 млн. Обратный выкуп акций продолжался в течение сделки — казначейские акции увеличились на $1 823 млн, — даже несмотря на то, что акции, выпущенные для приобретения, увеличили число выпущенных акций, а накопленный прочий совокупный убыток почти удвоился до $(6 472) млн с $(3 408) млн из-за повышения ставок в квартале.
Пять лет в книге: цикл ставок, дно и сделка
Книга охватывает FY2021–FY2025 плюс текущий квартал. Выручка выросла с $19 211 млн до $23 099 млн, тогда как чистый процентный доход поднялся с $10 647 млн до $14 410 млн без единого спада после 2023 года. Три артефакта заслуживают внимания: резерв в FY2021 — это восстановление в размере $(779) млн — кредит, единственный в файле; FY2022 — дно цикла повышения ставок с переводом $88 605 млн из AFS в HTM и накопленным прочим совокупным убытком, достигшим минимума в $(10 172) млн; а прочие доходы FY2024 включают прибыль в $754 млн от обмена акциями Visa (обратите внимание на столбец — она относится к 2024, а не к 2025 году). Депозиты до востребования с беспроцентным доходом почти сократились вдвое с $155 175 млн до $91 748 млн, тогда как авансы FHLB прошли полную дугу — от нуля до $38 000 млн в 2023 году, обратно до $13 000 млн, теперь $36 512 млн, — а разводнённое число акций сократилось с 412 млн до 396 млн, прежде чем акции FirstBank вернули его к 401 млн. Каждый годовой отчёт о прибылях и убытках и баланс, а также отчётность по форме 8-K за текущий квартал, смоделированы как проверяемые записи Beancount ниже.
