Resultados de relance
- Período
- FY2026Q3
- Receita
- US$ 881 mi (881 MUSD)
- Lucro líquido
- US$ 262 mi (262 MUSD)
- Margem líquida
- 29,7%
Do Open Ledger da ZionsVer o ledger ao vivoRelatório do emissor (FY2026Q3)
O Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION), banco regional de Salt Lake City, reportou lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US$ 262 milhões no terceiro trimestre de 2026, ou US$ 1,78 por ação — alta de 20% ante US$ 1,48 um ano antes. A receita líquida de juros subiu 2% para US$ 684 milhões, mesmo com a margem recuando 5 pontos-base para 3,23%, com o crescimento dos empréstimos e o custo menor dos depósitos (1,59% contra 1,67%) fazendo o trabalho. A verdadeira virada do trimestre é o crédito: um benefício de provisão de US$ 8 milhões substituiu a despesa de US$ 49 milhões do ano anterior, à medida que as baixas líquidas anualizadas caíram para 0,02% ante 0,37% e os ativos não performados recuaram para 0,50% dos empréstimos. A receita de tarifas relacionadas a clientes saltou 18% para US$ 192 milhões — 5% excluindo um ganho de avaliação de crédito de US$ 10 milhões em swaps de clientes — liderada por tarifas de mercados de capitais que quase dobraram para US$ 46 milhões.
As despesas cresceram 5% para US$ 553 milhões, mantendo o índice de eficiência em 61,9%, enquanto a receita líquida antes de provisões, de US$ 340 milhões, recuou 1% na comparação. (O trimestre anterior parece estranho apenas porque o T2 carregou um ganho de US$ 269 milhões com títulos.) O balanço continua reduzindo risco: depósitos sobem 4% para US$ 77,9 bilhões com os intermediados caindo 9%, empréstimos de curto prazo caem 76% para US$ 843 milhões à medida que a emissão de notas sênior elevou a dívida de longo prazo em 64% para US$ 2,4 bilhões, e o índice CET1 sobe para 11,8% ante 11,3%. O valor patrimonial tangível por ação subiu 13% para US$ 43,50, o dividendo avançou para US$ 0,48, e julho trouxe a plataforma de agência Basis Multifamily Finance para o grupo — ágio aumentou US$ 222 milhões no trimestre.
Os Números de Destaque
| Métrica | T3 2026 | T2 2026 | T3 2025 |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível a ordinárias | US$ 262 mi | US$ 452 mi* | US$ 221 mi |
| LPA diluído | US$ 1,78 (+20%) | US$ 3,05* | US$ 1,48 |
| Receita líquida de juros | US$ 684 mi (+2%) | US$ 677 mi | US$ 672 mi |
| Margem de juros líquida | 3,23% | 3,27% | 3,28% |
| Provisão para perdas de crédito | benefício de (US$ 8 mi) | US$ 3 mi | US$ 49 mi |
| Baixas líquidas / empréstimos médios | 0,02% | 0,06% | 0,37% |
| Receita de tarifas de clientes | US$ 192 mi (+18%) | US$ 182 mi | US$ 163 mi |
| Despesa não relacionada a juros | US$ 553 mi (+5%) | US$ 551 mi | US$ 527 mi |
| Receita líquida antes de provisões | US$ 340 mi | US$ 597 mi* | US$ 345 mi |
| Empréstimos e arrendamentos | US$ 62.472 mi (+4%) | US$ 62.481 mi | US$ 60.278 mi |
| Depósitos totais | US$ 77.948 mi (+4%) | US$ 76.608 mi | US$ 74.878 mi |
| Índice CET1 | 11,8% | 11,8% | 11,3% |
| Valor patrimonial tangível / ação | US$ 43,50 (+13%) | US$ 44,74 | US$ 38,64 |
* O T2 2026 inclui um ganho de US$ 269 milhões com títulos; o lucro antes de impostos foi de US$ 583 milhões naquele trimestre contra US$ 336 milhões no T3.
A qualidade dos ativos melhorou em todos os aspectos: os empréstimos classificados caíram para US$ 2,1 bilhões (3,40% dos empréstimos) ante US$ 2,4 bilhões (4,00%), e a cobertura da provisão total recuou para 1,11% ante 1,20% à medida que a reserva foi liberada. Os rendimentos médios dos ativos remunerados de 4,91% contra uma taxa de 1,75% sobre depósitos e empréstimos mantiveram o spread em 2,34%, e o retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum ficou em 16,2%.
Cinco anos no ledger: o choque de juros, absorvido
O ledger abrange o exercício de 2021 a 2025 mais este trimestre. A receita total subiu de US$ 2.911 milhões para US$ 3.385 milhões, enquanto a receita líquida de juros atingiu o fundo em US$ 2.430 milhões em 2024 e se recuperou para US$ 2.627 milhões em 2025. Dois artefatos merecem atenção: o lucro líquido de US$ 1.129 milhões em 2021 carrega um benefício de provisão de US$ 276 milhões decorrente de liberações de reservas CECL, e a outra receita abrangente acumulada despencou de +US$ 325 milhões para −US$ 3.112 milhões em 2022 à medida que a carteira de títulos sangrava perdas não realizadas — ainda −US$ 1.941 milhões no final de 2025. Os depósitos atingiram o pico de US$ 82.789 milhões em 2021 e se estabilizaram em US$ 75.644 milhões, os empréstimos de curto prazo dispararam para US$ 10.417 milhões na corrida de 2022 e voltaram para US$ 3.104 milhões, e a preferencial Série I saiu de cena em 2024. Cada demonstração anual de resultado e balanço patrimonial, mais as demonstrações do 8-K deste trimestre, está modelada como Beancount examinável abaixo.
