Resultados de relance
- Período
- FY2026Q3
- Receita
- US$ 4 bi (4.004 MUSD)
- Lucro líquido
- US$ 1 bi (1.030 MUSD)
- Margem líquida
- 25,7%
Do Open Ledger da State StreetVer o ledger ao vivoRelatório do emissor (FY2026Q3)
A State Street Corporation (NYSE: STT) reportou receita total de US$ 4.004 milhões no terceiro trimestre de 2026 — alta de 13% ano a ano — e lucro líquido disponível aos acionistas ordinários de US$ 1.030 milhões, alta de 28%, ou US$ 3,69 por ação diluída (+33%), nove pontos mais rápido que os 24% do BNY sobre uma base menor. A receita de taxas de US$ 3.140 milhões cresceu 11%, impulsionada por taxas de administração fiduciária de US$ 1.492 milhões (+10%) e taxas de gestão de US$ 797 milhões (+20%), enquanto a receita líquida de juros de US$ 864 milhões cresceu 21% à medida que as despesas de juros caíram 7% mesmo com depósitos em alta. As despesas totais de US$ 2.620 milhões cresceram apenas 8% — 531 pontos-base de alavancagem operacional — elevando a margem antes de impostos para 34,6% ante 31,1%, com ROE de 16,4% e ROTCE de 25,1%. A provisão foi uma liberação de US$ 4 milhões. Novos negócios reforçaram o resultado: US$ 68 milhões em vitórias de taxas de administração fiduciária e US$ 429 bilhões em vitórias de AUC/A, incluindo um primeiro mandato de Wealth Services.
Escala e capital avançaram: os ativos sob custódia e administração atingiram US$ 59.173 bilhões (+15%), com US$ 6.306 bilhões sob gestão (+16%), os depósitos cresceram US$ 37.301 milhões no acumulado do ano para US$ 311.651 milhões, e o índice CET1 ficou em 11,0% — queda de 0,3 ponto devido a recompras, maior ativo ponderado pelo risco e impacto negativo de AOCI. O retorno de capital totalizou US$ 651 milhões (US$ 400 milhões em recompras mais US$ 251 milhões em dividendos a US$ 0,92 por ação), e uma nova emissão de ações preferenciais Série L adicionou US$ 496 milhões. Sequencialmente, o trimestre ficou estável em relação aos US$ 4.048 milhões de receita do Q2 — a receita de taxas recuou 1,5% à medida que o trading de câmbio se normalizou após um forte segundo trimestre — mas a trajetória ano a ano é inequívoca.
Os Números Principais
| Métrica | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Receita total | US$ 4.004 mi (+13%) | US$ 3.545 mi |
| Receita de taxas | US$ 3.140 mi (+11%) | US$ 2.829 mi |
| Taxas de administração fiduciária | US$ 1.492 mi (+10%) | US$ 1.357 mi |
| Receita líquida de juros | US$ 864 mi (+21%) | US$ 715 mi |
| Despesas totais | US$ 2.620 mi (+8%) | US$ 2.434 mi |
| Margem antes de impostos | 34,6% | 31,1% |
| Lucro líquido, aos ordinários | US$ 1.030 mi (+28%) | US$ 802 mi |
| EPS diluído | US$ 3,69 (+33%) | US$ 2,78 |
| ROTCE | 25,1% | — |
| AUC/A | US$ 59,2 tri (+15%) | US$ 51,7 tri |
| Capital devolvido | US$ 651 mi | — |
| Índice CET1 | 11,0% | — |
| Depósitos* | US$ 311.651 mi | US$ 274.350 mi |
* Números do balanço patrimonial em 30 de setembro de 2026 versus 31 de dezembro de 2025.
A receita de nove meses de US$ 11.848 milhões está 15% maior e o lucro líquido acumulado aos ordinários de US$ 2.761 milhões está 36% maior — as taxas de gestão (+24%) e o trading de câmbio (+24%) estão crescendo duas vezes mais rápido que o livro central de administração fiduciária (+11%), uma mudança de mix de portfólio que merece atenção para 2027. Com ambos os bancos custodiantes já divulgados, o placar é: State Street o que cresce mais rápido neste trimestre, BNY a franquia de maior margem.
Cinco anos no ledger: o vale de 2023 e a escalada da saída
O ledger abrange os anos fiscais FY2021–FY2025 mais este trimestre. A receita caiu de US$ 12.027 milhões para um fundo de US$ 11.945 milhões em 2023 — US$ 294 milhões de perdas na venda de AFS contra uma base de NII de US$ 2.759 milhões — e depois subiu para US$ 13.944 milhões; o lucro líquido aos ordinários percorreu o mesmo vale, de US$ 2.572 milhões para baixo até US$ 1.821 milhões e de volta até US$ 2.717 milhões, com o EPS diluído passando por 7,19 → 5,58 → 9,40. Três artefatos merecem atenção: a rotação da carteira de títulos de 2022 (US$ 73.399 milhões em AFS encolhendo para US$ 40.579 milhões enquanto o HTM absorvia US$ 64.700 milhões), os US$ 1.000 milhões de fundos federais comprados que aparecem apenas no FY2023, e a rotação de ações preferenciais de D/F/G/H passando por G/I/J/K até a nova Série L. Cada demonstração anual de resultado e balanço patrimonial, mais as demonstrações suplementares deste trimestre, estão modelados como Beancount examinável abaixo.
