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Balance Sheet

Balance sheet preparation, analysis, and understanding assets, liabilities, and equity

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Applied Materials T3 FY2026 : Chiffre d'affaires record de 9,12 milliards de dollars et le grand livre des stocks derrière les dépenses d'investissement en IA

Applied Materials a publié un chiffre d'affaires record de 9,12 milliards de dollars au T3 de l'exercice 2026 (+25% sur un an), une marge brute GAAP de 50,3% et un bénéfice net de 2,54 milliards de dollars (+43%). Une lecture en partie double des lignes du bilan qui guident le cycle des équipements IA — stocks à 6,56 milliards de dollars et passifs contractuels à 3,27 milliards de dollars, tous deux en hausse conjointe.

mike

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Résultats T3 FY2026 de Broadcom : Trimestre record de 29,6 Mds$ alors que les semi-conducteurs IA atteignent 16,7 Mds$

Les revenus de Broadcom au T3 FY2026 ont atteint 29,591 milliards de dollars (+86 % en glissement annuel) et le bénéfice net GAAP 13,088 milliards de dollars (+216 %), avec des revenus de semi-conducteurs IA de 16,7 milliards de dollars représentant désormais 56 % du chiffre d'affaires total. Une ventilation en partie double de la manière dont le carnet de commandes IA se traduit par 13,7 milliards de dollars de créances clients et 4,5 milliards de dollars de stocks, tandis que le flux de trésorerie disponible atteignait 46 % du chiffre d'affaires.

mike

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Résultats T2 FY2026 de GameStop : 298,7 M$ de bénéfice net sur 790 M$ de ventes

GameStop a enregistré 298,7 millions de dollars de bénéfice net sur 790,2 millions de dollars de ventes nettes au T2 FY2026 — un résultat opérationnel record de 160,2 millions de dollars pour un deuxième trimestre, le reste étant alimenté par une participation de 4,9 milliards de dollars dans eBay et 5,4 milliards de dollars de liquidités, titres négociables et actifs numériques, rapprochés ligne par ligne dans un grand livre public Beancount.

mike

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Résultats T2 FY2027 de Marvell : 2,74 Md$ de revenus, 308 M$ GAAP contre 866 M$ non-GAAP

Le T2 FY2027 de Marvell (clos le 1er août 2026) a affiché des revenus records de 2,739 Md$ (+37 % sur un an) et des revenus centre de données de 2,172 Md$ (+46 %), mais le résultat net GAAP de 308 M$ ne représentait qu'à peine un tiers du chiffre non-GAAP de 866 M$. L'écart de 558 M$ — 326 M$ de rémunération en actions plus 215 M$ d'amortissement d'immobilisations acquises — est rapproché ligne par ligne dans un grand livre Beancount public.

mike

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Résultats de Palo Alto Networks pour le T4 de l'exercice 2026 : CyberArk au bilan et 9,10 G$ de NGS ARR

Palo Alto Networks a clôturé son exercice 2026 avec un chiffre d'affaires au T4 de 3,41 G$ (+34 %), un NGS ARR de 9,10 G$ (+63 %) et 21,2 G$ d'obligations de performance restantes, tandis que l'acquisition de CyberArk a fait passer le goodwill de 4,57 G$ à 22,01 G$. Une lecture en partie double de l'affectation du prix d'acquisition du 10-K, des 14,76 G$ de produits différés, et pourquoi la marge opérationnelle GAAP est tombée à 6,1 %.

mike

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Résultats Salesforce T2 FY2027 : 11,3 Md$ de chiffre d'affaires, intégration d'Informatica, et un rachat accéléré d'actions de 25 Md$

Salesforce T2 FY2027 : Chiffre d'affaires de 11,3 Md$ (+11%) avec une contribution déclarée d'Informatica de 456 M$, BPA dilué GAAP de 4,29 $ (+119%) porté par 2,6 Md$ de gains sur investissements stratégiques sur un résultat opérationnel stable de 2,33 Md$, et un rachat accéléré d'actions de 25 Md$ qui a réduit les capitaux propres de 20,8 Md$ — suivi dans un grand livre public Beancount indiquant un écart d'acquisition de 59,3 Md$ et des actions propres de 55,0 Md$.

mike

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Résultats Synopsys T3 FY2026 : 2,48 Md$ de revenus (+42 %) et le premier trimestre complet avec Ansys

Synopsys a enregistré 2,477 Md$ de revenus au T3 FY2026 (+42 % en glissement annuel), avec un BPA dilué GAAP de 2,84 $ contre 3,91 $ en non-GAAP — un écart comblé principalement par 402 M$ d'amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre de l'acquisition d'Ansys. Un grand livre public Beancount rapproche ces chiffres du bilan, où le goodwill s'élève à 26,8 Md$ et la dette à long terme est déjà passée de 13,5 Md$ à 9,0 Md$.

mike

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Le Quick Ratio (Acid-Test Ratio) : L'indicateur de liquidité que les prêteurs préfèrent à votre Current Ratio

Le quick ratio (acid-test ratio) mesure si une entreprise peut couvrir ses passifs courants en utilisant uniquement la trésorerie, les titres négociables et les créances clients — en excluant délibérément les stocks et les charges constatées d'avance. Couvre la formule avec un exemple concret, pourquoi les clauses de prêt fixent souvent un minimum de quick ratio plutôt que de current ratio, pourquoi 1.0 est la référence théorique mais que les détaillants à rotation rapide fonctionnent sainement à 0.3–0.4, et les erreurs qui rendent le ratio trompeur.

mike

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Ratio de Couverture d'Actifs : Le Chiffre de Solvabilité que les Prêteurs Vérifient Avant Même que Vous Voyiez un Term Sheet

Le ratio de couverture d'actifs mesure si les actifs corporels pourraient rembourser la dette totale en cas de liquidation — [(actif total − actifs incorporels) − (passif exigible − dette à court terme)] ÷ dette totale. Un ratio inférieur à 1,0 est un signal d'alarme, 2,0 est un indicateur de bonne santé courant, et les prêteurs intègrent souvent un ACR minimum dans les clauses restrictives des prêts, ce qui peut déclencher un défaut technique.

mike

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La FASB vient de combler une faille vieille de dix ans dans la comptabilisation par mise en équivalence : ce que signifie l'ASU 2025-12 si vous détenez une participation dans une coentreprise

L'ASU 2025-12 de la FASB (Issue 16) modifie l'ASC 825-10-25-4(e) pour interdire d'opter pour l'option de juste valeur sur une participation comptabilisée par mise en équivalence après la constatation d'une dépréciation autre que temporaire — rétablissant un garde-fou supprimé par erreur par les amendements de conformité liés au CECL de l'ASU 2016-13. Applicable aux exercices annuels ouverts après le 15 décembre 2026, avec adoption anticipée permise et transition prospective ou rétrospective décidée au cas par cas pour chaque question traitée.

mike

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FASB ASU 2025-06 : comment la nouvelle règle de capitalisation des logiciels à usage interne s'intègre au développement agile

L'ASU 2025-06 du FASB remplace le test à trois étapes de l'ASC 350-40 par un seuil unique de « probabilité d'achèvement » pour les logiciels à usage interne, un changement qui devrait réduire la capitalisation pour les entreprises SaaS lorsqu'il entrera en vigueur pour les périodes annuelles ouvertes après le 15 décembre 2027.

mike

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Analyse en taille commune et analyse de tendance : Transformer les états financiers en pourcentages pour détecter l'érosion des marges

L'analyse en taille commune reformule chaque ligne d'un état financier en pourcentage du chiffre d'affaires ou de l'actif total ; l'analyse de tendance indexe ces mêmes lignes sur plusieurs années. Ensemble, elles révèlent la dérive des coûts, l'érosion des marges et les glissements du bilan que les chiffres bruts masquent, et permettent de comparer de manière pertinente une entreprise de 2 M$ à un pair de 50 M$.

mike

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