#equity-instruments
Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures
Оцінка 409A — це визнана IRS оцінка вартості, яка встановлює ціну виконання (strike price) для кожного надання опціонів. Без неї засновникам загрожують 20% федеральних акцизних штрафів, відсотки за прострочення та 5% додаткового податку Каліфорнії — і все це лягає на плечі працівника.
Як фаундери використовують GRAT з нульовим залишком для безподаткової передачі спадкоємцям приросту вартості акцій до IPO, використовуючи порогову ставку IRS за Розділом 7520 та зберігаючи довічне звільнення від податку на спадщину.
Прибуткові частки дозволяють ТОВ надавати капітал постачальникам послуг без податків згідно з IRS Rev Proc 93-27.
ASC 718 вимагає від стартапів визнавати справедливу вартість інструментів капіталу на дату надання як витрати на винагороду протягом періоду передачі прав (вестингу), навіть якщо грошові кошти не виплачуються. Цей посібник охоплює оцінку, визнання, анулювання, модифікації, розкриття інформації та помилки під час аудиту, які можуть завадити раундам фінансування.
SAFE — це договір про надання майбутнього капіталу без терміну погашення чи відсотків, тоді як конвертована позика — це кредит під 4–8% річних із терміном погашення 18–24 місяці, який стає боргом, якщо не відбудеться раунд з оцінкою. SAFE з оцінкою після залучення коштів (post-money) від Y Combinator 2018 року фіксує частку кожного інвестора як Інвестиція ÷ Межа оцінки, що розмиває частку засновників, а не попередніх власників SAFE.
Як кваліфіковані та некваліфіковані розпорядження змінюють податкові зобов'язання за Розділом 423 ESPP, з прикладами, що охоплюють звичайний дохід, скориговану базу, виправлення бази вартості за Формою 3922 та структуру прийняття рішень щодо того, коли дворічне володіння справді є вигідним.
Стимулюючі опціони (ISO) та некваліфіковані опціони (NQSO) призводять до оподаткування за різних подій та ставок. Цей посібник охоплює пастку AMT, кваліфіковане та некваліфіковане розпорядження, ліміт вестингу ISO у розмірі $100,000 та вісім стратегій, які тех-працівники використовують для зниження податкового навантаження на компенсацію капіталом.
Посібник 2026 року щодо QSBS згідно з Розділом 1202 для засновників, перших працівників та ангельських інвесторів — критерії відповідності, новий ліміт у 15 млн доларів та багаторівневі періоди володіння згідно з OBBBA, стекування з трастами, що не є гранторськими, розбіжності у відповідності законодавству штатів у Каліфорнії та Пенсильванії, а також як подати заяву на звільнення за формою 8949.
Розділ 1244 Податкового кодексу США дозволяє вираховувати збитки від кваліфікованих акцій малого бізнесу як звичайні збитки до $50 000 на рік для осіб, що подають декларацію окремо, та до $100 000 для тих, хто подає спільно, оминаючи щорічний ліміт у $3 000 на капітальні збитки. Цей посібник охоплює вимоги до корпорацій та акціонерів, спосіб заявлення збитків у формі 4797 та пастки з документацією, які можуть позбавити права на звичайне вирахування збитків.
Практичний посібник з управління таблицею капіталізації стартапу від реєстрації до виходу — охоплює SAFE, раунди з оцінкою, розмір опціонного пулу, оцінку 409A, механіку вестингу, математику розводнення та звички підготовки до due diligence, що запобігають дорогим сюрпризам з капіталом.
AMT — це паралельна федеральна податкова система, яка скасовує багато стандартних відрахувань. Дізнайтеся, як вона розраховується, які пороги звільнення діють у 2025 році та які існують конкретні стратегії (від вибору часу реалізації ISO до вибору облігацій) для зменшення вашого податкового навантаження.
Отримайте важливі знання про інструменти капіталу, що є основою фінансування стартапів. Цей посібник охоплює все — від традиційних акцій до інноваційних структур фінансування, допомагаючи підприємцям та інвесторам орієнтуватися у складнощах володіння та прибутковості інвестицій.
