Rollins Q3 2026: EPS $0.33, маржа скоротилася на 140 б.п.

Rollins, Inc. (NYSE: ROL), материнська компанія Orkin у сфері боротьби зі шкідниками, повідомила про виторг за третій квартал 2026 року в розмірі $1,089.7 млн — на 6.2% більше рік до року, з органічним зростанням 4.4% — але чистий прибуток впав на 3.4% до $157.9 млн, або $0.33 на розбавлену акцію проти $0.34. Керівництво назвало себе «розчарованим» і вказало на те, «як змінюється ландшафт залучення клієнтів». Розподіл показує, де саме: виторг у житловому сегменті в $499.7 млн зріс органічно лише на 2.3%, тоді як комерційний сегмент у $360.7 млн зріс органічно на 6.6%. Операційний прибуток знизився на 1.0% до $222.9 млн, оскільки собівартість послуг (+8.4% до $506.8 млн) і SG&A (+8.4% до $326.8 млн) обидва випередили виторг, стиснувши операційну маржу на 140 базисних пунктів до 20.5%, а скориговану маржу EBITDA — на 170 базисних пунктів до 23.5%. Витрати на відсотки підскочили на 34.3% до $10.7 млн, а податкова ставка зросла до 25.7% з 24.8%, що знизило прибуток до оподаткування на 2.2% до $212.6 млн.

Грошові потоки розповіли протилежну історію: операційний грошовий потік зріс на 26.4% до $242 млн, а вільний грошовий потік — на 28.8% до $235 млн, що було підсилено разовим ефектом від термінів повернення податків у розмірі $63 млн. Rollins використала це звичним чином — $27 млн на придбання, $6 млн капітальних витрат, $120 млн на зворотний викуп акцій і $87 млн на дивіденди — і підвищила квартальний дивіденд на 10.6% до $0.1825. Баланс продовжує обережно збільшувати леверидж для угод: короткостроковий борг майже подвоївся до $239.6 млн (зростання на $115.9 млн з початку року), тоді як гудвіл зріс на $91.8 млн до $1,466.4 млн. Торгова дебіторська заборгованість підскочила на $53.4 млн до $255.9 млн, і з'явилася нова стаття в $13.7 млн — нерухомість, утримувана для продажу. Загальний капітал ледь зріс на $16.1 млн до $1,390.5 млн, оскільки зворотний викуп і дивіденди майже зрівнялися з прибутком.

Ключові показники​

* Показники балансу станом на 30 вересня 2026 року проти 31 грудня 2025 року.

Виторг за дев'ять місяців у $3,074.7 млн зріс на 8.0% рік до року, але чистий прибуток за дев'ять місяців у $409.7 млн практично не змінився (−0.1%), а EPS залишається на рівні $0.85 — історія маржі — це історія трьох кварталів, а не одноразовий збій одного кварталу. Тим не менш, промах кварталу припадає на компанундер, що торгується за мультиплікатор компанундера саме тому, що боротьба зі шкідниками в житловому сегменті рідко спотикається; чи це повітряна яма в залученні клієнтів, чи сигнал попиту — тепер уся дискусія.

П'ять років у реєстрі: машина придбань у цифрах​

Реєстр охоплює FY2021–FY2025 плюс цей квартал. Виторг зростав у складних відсотках з $2,424.3 млн до $3,761.1 млн (+55%), тоді як чистий прибуток зріс з $356.6 млн до $526.7 млн, а EPS — з $0.72 до $1.09. Гудвіл майже подвоївся з $786.5 млн до $1,374.7 млн — слід придбань — фінансований спочатку довгостроковим боргом (до $490.8 млн у FY2023, потім зменшеним), а останнім часом — револьверним кредитом: короткостроковий борг з'явився на рівні $123.7 млн у FY2025 і вже подвоївся. Три артефакти варті уваги: $35.7 млн інших доходів у FY2021 (рік з великими прибутками), $5.2 млн витрат на реструктуризацію у FY2023 і зростання дивіденду на 61% з $0.42 до $0.6775. Кожен річний звіт про прибутки та збитки й баланс, а також звітні форми 10-Q цього кварталу змодельовані як досліджуваний Beancount нижче.

Джерела​

• Прес-реліз про прибутки за Q3 2026 (Форма 8-K, 21 жовтня 2026 року)
• Форма 10-Q за квартал, що закінчився 30 вересня 2026 року
• Форма 10-K за фінансовий рік 2025