Підсумки результатів
- Період
- FY2026Q3
- Дохід
- 1,2 млрд USD (1 196,156 MUSD)
- Чистий прибуток
- -39,1 млн USD (-39,063 MUSD)
- Чиста маржа
- -3,3%
З відкритої книги Liberty EnergyПереглянути живу книгуЗвіт емітента (FY2026Q3)
Liberty Energy Inc. (NYSE: LBRT), денверська компанія з надання фракінгових послуг, яка тепер позиціонує себе як постачальника енергії, повідомила про дохід за третій квартал 2026 року в розмірі $1 196,2 млн — зростання на 26,3% у річному вимірі — але зазнала чистого збитку в $39,1 млн, або $(0,24) на розбавлену акцію. Сам фракінговий бізнес оговтався: собівартість послуг зросла на 29,3% до $995,0 млн, трохи випереджаючи зростання доходу, проте операційний прибуток все одно вийшов у плюс $19,3 млн проти збитку в $2,4 млн рік тому, оскільки ефект від адміністративних витрат і нижча амортизація ($113,7 млн проти $123,0 млн) компенсували тиск на витрати. Те, що потягнуло підсумковий результат вниз, лежить нижче операційної лінії: збиток від інвестицій у $62,9 млн проти прибутку в $68,4 млн торік — негативний ефект у $131,2 млн, який перекрив покращення операційного результату на $21,7 млн і зниження чистих процентних витрат на $5,0 млн до $5,9 млн після погашення кредитної лінії. Прибуток до оподаткування впав на $104,5 млн до збитку $(49,5) млн, пом'якшеного лише податковою вигодою в $10,4 млн.
Показники non-GAAP підтверджують історію операцій: скоригований EBITDA у $142 млн зріс на 11% з $128 млн (хоча й знизився на 6% послідовно з $151 млн), а скоригований чистий прибуток у $10 млн, або $0,06 на акцію, обернув скоригований збиток у $10 млн торік. Грошові кошти конвертуються, а потім одразу реінвестуються: операційний грошовий потік за дев'ять місяців у $364,3 млн впав на 12,0%, тоді як витрати на основні засоби, обладнання та незавершене будівництво майже потроїлися до $1 006,8 млн. Фінансування надійшло від двох випусків безкупонних конвертибельних облігацій — $770,0 млн облігацій з погашенням у 2031 році в лютому та $525,0 млн облігацій з погашенням у 2032 році в березні, разом $1 295,0 млн — частину яких спрямували на погашення кредитної лінії в $230,0 млн, а $186,5 млн пішли на хеджування типу capped call. Довгостроковий борг тепер становить $1 278,7 млн проти $241,5 млн на кінець року, основні засоби зросли на $721,6 млн до $2 775,8 млн, а грошові кошти відновилися до $119,0 млн. Акціонери все ж отримали виплати: $15 млн дивідендів за квартал ($45,0 млн за дев'ять місяців), при цьому квартальну ставку підвищено на 11% до $0,10, починаючи з Q4.
Ключові цифри
| Показник | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Дохід | $1 196,2 млн (+26,3%) | $947,4 млн |
| Собівартість послуг | $995,0 млн (+29,3%) | $769,8 млн |
| Операційний прибуток (збиток) | $19,3 млн | $(2,4) млн |
| (Прибуток) збиток від інвестицій | збиток $62,9 млн | прибуток $68,4 млн |
| Чистий (збиток) прибуток | $(39,1) млн | $43,1 млн |
| Розбавлений EPS | $(0,24) | $0,26 |
| Скоригований EBITDA | $142 млн (+11%) | $128 млн |
| Скоригований чистий прибуток (збиток) | $10 млн | $(10) млн |
| Квартальний дивіденд (з Q4) | $0,10 (+11%) | $0,09 |
| Грошові кошти* | $119,0 млн | $27,6 млн |
| Основні засоби* | $2 775,8 млн | $2 054,2 млн |
| Довгостроковий борг* | $1 278,7 млн | $241,5 млн |
* Показники балансу станом на 30 вересня 2026 року проти 31 грудня 2025 року.
Дохід за дев'ять місяців у $3 405,9 млн зріс на 14,8% у річному вимірі, але чистий прибуток за дев'ять місяців у $26,6 млн впав на 80,2%, а EPS становить $0,16 — повний цикл інвестиційного портфеля від прибутку в $155,9 млн за дев'ять місяців 2025 року до збитку в $2,7 млн пояснює більшу частину цього. Тим часом стратегічна історія прискорилася: Liberty Power Innovations підписала угоду про розробку для постачання 1,2 ГВт інтегрованих енергетичних послуг на кампусах дата-центрів, підтвердила працездатність свого обладнання на стенді моделювання енергомереж Міністерства енергетики США та досягла рекордного заміщення природного газу понад 60% у фракінговому парку. Чи оцінить ринок LBRT як циклічну фракінгову акцію чи як історію зростання в енергетиці, тепер залежить від того, чи перетвориться цей портфель проєктів на реальні результати.
П'ять років у реєстрі: бум, збирання врожаю, реінвестування
Реєстр охоплює FY2021–FY2025 плюс цей квартал. Дохід зріс з $2 470,8 млн у збитковому 2021 році до піку $4 747,9 млн у FY2023, потім знизився до $4 006,1 млн; чистий прибуток, що відноситься до акціонерів, пройшов ту саму траєкторію від збитку $(179,2) млн до $556,3 млн і назад до $147,9 млн, з піком EPS на рівні $3,15. Роки збирання врожаю агресивно повертали грошові кошти — $127,4 млн зворотних викупів у FY2024 плюс дивіденди, що зросли з $0,29 до $0,33 на акцію — тоді як 2026 рік перемкнув курс на реінвестування: $1,3 млрд безкупонних конвертибельних облігацій профінансували $1,0 млрд капітальних витрат за дев'ять місяців. Артефакти, варті на увагу: збиток від переоцінки TRA у $76,2 млн у FY2022, неконтрольована частка, що зникла у FY2023, та інвестиційні лінії Oklo/Tamboran/Nomad, які форма 10-Q тепер об'єднує в одну. Кожен річний звіт про прибутки та збитки й баланс, а також звітні форми 10-Q за цей квартал, змодельовано як перевірюваний Beancount нижче.
