Підсумки результатів
- Період
- FY2026Q3
- Дохід
- 1,9 млрд USD (1 914 MUSD)
- Чистий прибуток
- 314 млн USD (314 MUSD)
- Чиста маржа
- 16,4%
З відкритої книги Interactive BrokersПереглянути живу книгуЗвіт емітента (FY2026Q3)
Interactive Brokers Group (Nasdaq: IBKR), автоматизований глобальний брокер, повідомив про чисті доходи третього кварталу 2026 року в розмірі $1 914 мільйонів, що на 15,6% більше в річному вимірі, з розбавленим прибутком на акцію $0,69, що на 17% більше ($0,67 скоригований). Дохід до оподаткування в розмірі $1 496 мільйонів забезпечив маржу 78% — цифру, для вираження якої більшості банків знадобився б десятковий знак. І рада директорів підвищила квартальний дивіденд на 71%, з $0,0875 до $0,15 на акцію. Але справжня історія кварталу — це зміна структури, яка тепер визначає цю компанію: чистий процентний дохід у розмірі $1 154 мільйонів становить 60% доходу, тоді як комісійна лінія, яка збудувала франшизу, сповільнюється.
Комісії зросли на 12% до $602 мільйонів на тлі 18% вищих DARTs — але не досягли консенсусу в ~$619 мільйонів, бо не всі угоди оплачуються однаково. Обсяг ф'ючерсів зріс на 13%, але обсяг торгівлі акціями впав на 24%, а опціони проснули на 1%. Коли клієнти торгують менше акціями, ставка комісії знижується, навіть якщо заголовні DARTs (4,27 мільйона, +18%) виглядають міцно. Витрати на виконання та кліринг зросли на 46% до $134 мільйонів, зумовлені $30 мільйонами вищих зборів за Розділом 31 SEC — які перекладаються на клієнтів, тож нейтральні для маржі, але це нагадування про те, наскільки велика частина «зростання» як у доходах, так і у витратах є регуляторною інфраструктурою.
Головні цифри
| Показник | Q3 2026 | Q3 2025 | 9M 2026 | 9M 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Загальні чисті доходи | $1 914M | $1 655M | $5 479M | $4 562M |
| Комісії | $602M | $537M | $1 888M | $1 567M |
| Чистий процентний дохід | $1 154M | $967M | $3 115M | $2 597M |
| Інші збори та послуги | $88M | $66M | $261M | $206M |
| Непроцентні витрати | $418M | $343M | $1 239M | $1 091M |
| Дохід до оподаткування | $1 496M | $1 312M | $4 240M | $3 471M |
| Маржа до оподаткування | 78% | 79% | 77% | 76% |
| Чистий дохід для звичайних акціонерів | $314M | $263M | $893M | $700M |
| Розбавлений EPS | $0,69 | $0,59 | $1,98 | $1,58 |
Чистий процентний дохід, що зріс на 19%, виконав основну роботу з обох боків балансу: позики клієнтів під маржу зросли на 36% до $105,2 мільярда, тоді як кредитні залишки клієнтів зросли на 20% до $186,2 мільярда. Коли клієнти одночасно позичають більше і тримають більше готівки, спред-бізнес нарощується. Інші збори зросли на 33% до $88 мільйонів, очолювані $11 мільйонами додаткових зборів за ризиковий вплив — ціна підтримки платоспроможності клієнтів із позиковими коштами.
Маховик продовжує обертатися: 5,58 мільйона рахунків, $965 мільярдів капіталу
Основні показники бізнесу читаються як машина складного відсотка: рахунки клієнтів зросли на 35% до 5,58 мільйона, капітал клієнтів зріс на 27% до $964,7 мільярда. При загальному капіталі в $23,3 мільярда IBKR зберігає приблизно в 41 раз більше за власну книгу — крайній випадок легкої моделі активів у фінансах. Загальні активи в $243,2 мільярда переважно зумовлені клієнтами ($105,6 мільярда дебіторської заборгованості за маржею, $97,1 мільярда сегрегованої готівки та цінних паперів), фінансовані $180,5 мільярда, що заборгували клієнтам. Частка неконтролюючих акціонерів у 73,4%, що утримується через IBG Holdings, означає, що публічні акціонери отримують близько чверті кожного долара: $314 мільйонів із $1 348 мільйонів квартального чистого доходу.
Інші доходи впали на 18% до $70 мільйонів, з $50 мільйонів тягарем від інвестиційної діяльності, частково компенсованим прибутком у $36 мільйонів від кошика GLOBALs для диверсифікації валют фірми. Це єдина лінія, яка ніколи не поводиться як слід — а при 4% доходу вона не зобов'язана.
П'ять років у книзі: дохід більш ніж подвоївся
Шість років, які тепер в відкритій книзі, відображають трансформацію процентного циклу: загальні чисті доходи зросли з $2 714 мільйонів у 2021 до $6 205 мільйонів у 2025, при чому чистий процентний дохід майже потроївся у міру зростання ставок, а чистий дохід для акціонерів звичайних акцій потроївся з $308 мільйонів до $984 мільйонів. Кожен річний звіт про прибутки та збитки і баланс, а також скорочені звіти цього кварталу, змодельовані як доступний для перевірки Beancount нижче. (Історія на акцію охоплює спліт чотири-на-один у 2024 році, тож EPS до 2024 року наводиться за старою кількістю акцій.)
