Templates de Modelos Financeiros — SaaS, Marketplace, E‑commerce, etc.

Modelos baseados em direcionadores nos quais você pode confiar, com hooks Beancount/Fava para dados reais em tempo real.

Construir um modelo financeiro que realmente funcione requer mais do que apenas projetar um "crescimento de 10% mês a mês". Os melhores modelos são baseados em direcionadores, fundamentados na economia unitária e continuamente validados em relação aos dados contábeis reais. Este guia fornece templates testados em batalha para os modelos de negócios mais comuns, cada um projetado para se integrar perfeitamente aos livros-razão do Beancount para rastreamento de dados reais em tempo real.

O que você vai obter​

• Três templates plug‑and‑play: SaaS, Marketplace, E‑commerce (além de notas para Uso‑baseado/API e Fintech).
• Uma espinha dorsal padrão "Dados Reais ⇄ Plano": Entradas → Contratação e Gastos → Direcionadores de Receita → DRE / BP / FC → Painel de métricas.
• Livro-razão primeiro: Extraia receita, CMV, caixa e estoque do Beancount via BQL e visualize com Fava — seu livro-razão permanece o sistema de registro.

O insight principal é que seu modelo financeiro deve ser um documento vivo que se reconcilia com seus livros mensalmente, não uma planilha estática que se diverge da realidade poucas semanas após a criação.

Como usar esses templates (caminho rápido)​

1. Copie o modelo. Mantenha tudo em uma pasta de trabalho: Preposições, Headcount, Unidades e Preços, DRE, Balanço Patrimonial, Fluxo de Caixa, Métricas.

2. Conecte seu livro-razão. Exporte os dados reais mensais do Beancount/Fava e cole na planilha Dados Reais. BQL é semelhante a SQL; os gráficos e tabelas do Fava são construídos para funcionar com os resultados do BQL.

3. Modele para frente com direcionadores. Preveja por unidades × preço × conversão × retenção, não por "crescer 10% MoM".

4. Chaves de cenário. Adicione alternâncias para Base/Bear/Bull em: aquisição, conversão, ARPU/AOV, rotatividade/devoluções, margem bruta, velocidade de contratação.

5. Verifique o placar todo mês; seu plano deve ser conciliado com os dados reais e o caixa.

A mágica acontece quando você para de adivinhar e começa a medir. Cada premissa se torna testável quando você tem dados reais limpos fluindo de seu livro-razão.

O placar comum (copie essas fórmulas)​

Use-as consistentemente em todos os templates; os investidores os conhecem.

NRR (Net Revenue Retention):​

NRR = (Receita Recorrente Inicial − Rotatividade − Contração + Expansão) / Receita Recorrente Inicial

Também conhecido como NDR (Net Dollar Retention). Valores >100% significam que os clientes existentes aumentam seu livro. Esta é a métrica mais importante para empresas de assinatura — ela diz se seu produto cria valor crescente ao longo do tempo.

SaaS Quick Ratio (crescimento vs. rotatividade):​

Quick Ratio = (Novo + Expansão) / (Rotatividade + Contração)

Popularizado por Mamoon Hamid na Social Capital. Uma proporção >4× é frequentemente citada como excelente nos estágios iniciais de crescimento. Essa proporção revela imediatamente se você está crescendo mais rápido do que está encolhendo.

Magic Number (eficiência de vendas, baseado em GAAP):​

MN = ((Receita_t − Receita_{t-1}) × 4) / S&M_{t-1}

Medição trimestral; ≈1.0 é saudável. Essa metodologia vem da Scale Venture Partners e mede quanta receita recorrente incremental você gera por dólar de gasto com vendas e marketing.

Regra de 40 / Regra de X (crescimento + lucratividade):​

(Crescimento da Receita %) + (Margem %) ≥ 40%

A "Regra de X" de Bessemer pondera o crescimento mais fortemente para os produtores eficientes. Essa estrutura ajuda a equilibrar o investimento em crescimento com a lucratividade — fundamental para o dimensionamento sustentável.

Burn Multiple (eficiência de capital):​

Burn Multiple = Burn Líquido / Novo ARR Líquido

Quanto menor, melhor. Popularizado pela Craft Ventures, esta métrica mostra quanto dinheiro você queima para gerar cada dólar de nova receita recorrente. Essencial para o crescimento com eficiência de capital.

E‑commerce MER (Marketing Efficiency Ratio / ROAS Combinado):​

MER = Receita Total / Gasto Total com Marketing

Isso fornece uma visão de todo o negócio versus o ROAS específico do canal. O MER oferece a verdadeira eficiência combinada de seus esforços de marketing em todos os canais e prazos.

Fundamentos de estoque (E‑com):​

Giro de Estoque = CMV / Estoque Médio
DIO = (Estoque Médio / CMV) × 365

Alavancas essenciais do capital de giro. Maior rotatividade (DIO mais baixo) significa que você está convertendo o estoque em dinheiro mais rapidamente, melhorando seu ciclo de conversão de caixa.

Template 1 — SaaS (Assinatura)​

Direcionadores​

Pedidos → Faturamentos → Receita: Modele novos logotipos, premissas de assentos/uso e datas de início. Lide com o reconhecimento de receita por prazo de contrato — os negócios anuais criam receita diferida que é reconhecida mensalmente.

Retenção e Expansão: Rastreie a porcentagem de rotatividade mensal, a contração e a expansão (upsell/cross‑sell) para calcular o NRR. Não esconda a rotatividade do logotipo atrás da retenção de receita bruta — ambos importam.

Preços e Descontos: Comece com o preço de tabela, aplique cálculos de ARPU efetivos e modele sua escada de descontos. Os negócios corporativos geralmente têm descontos de 20 a 40% que se acumulam ao longo do tempo.

CMV: Inclua custos de hospedagem, custos de suporte e APIs de terceiros. Rastreie a margem bruta como Receita – CMV. Muitas empresas de SaaS subestimam os custos de suporte à medida que escalam.

Motor S&M: Modele o funil completo de leads → MQL → SQL → fechado-ganho. Inclua perfis de rampa de representantes e contribuições de canal de parceiros.

Saídas​

• Waterfall MRR/ARR mostrando novos componentes, expansão e rotatividade
• Receita GAAP vs. caixa com dinâmica de receita diferida
• Métricas-chave: Margem bruta, Número Mágico, proxy de retorno do CAC, NRR e Quick Ratio

A visualização em cascata é crucial — ela mostra imediatamente se o crescimento está vindo de novos clientes ou da expansão de clientes existentes, e quanta rotatividade está corroendo seu crescimento.

Conexão Beancount (exemplos)​

Receita reconhecida por mês (valores positivos):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS revenue
WHERE account ~ '^Income:Subscriptions'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Nota: As contas de receita são negativas na contabilidade de partidas dobradas; multiplique por -1 para traçar a receita.

CMV (hospedagem/suporte) por mês:

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS cogs
WHERE account ~ '^Expenses:COGS'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Tendência do saldo de caixa (para runway): Use os saldos e gráficos do Fava; exporte para CSV e junte ao seu plano.

Métricas para observar​

• NRR / GRR (as metas ≥100%/≥90% variam de acordo com o segmento)
• Magic Number (trimestral, defasado)
• Regra de 40 / Regra de X para enquadramento de eficiência
• Período de Payback do CAC (normalmente de 12 a 18 meses para SaaS saudável)

Para benchmarking, a OpenView publica excelentes pesquisas de métricas de SaaS que fornecem padrões da indústria por tamanho e segmento da empresa.

Template 2 — Marketplace (B2B/B2C de dois lados)​

Direcionadores​

Lado da demanda: Compradores ativos × pedidos por comprador × taxa de conversão × AOV. Modele a sazonalidade e o comportamento da coorte — os primeiros usuários do marketplace geralmente têm padrões diferentes dos adotantes posteriores.

Lado da oferta: Vendedores ativos × listagens × taxa de correspondência. Rastreie a liquidez como a porcentagem de listagens que são transacionadas em N dias (normalmente 30 dias).

GMV e Taxa de Retenção: Receita = GMV × taxa de retenção + taxas adicionais (anúncios, logística, pagamentos). A maioria dos marketplaces de sucesso se expande além das taxas básicas de transação.

Custos variáveis: Processamento de pagamentos, estornos, operações de disputa, incentivos ao vendedor. Estes podem ser 15-25% do GMV para marketplaces complexos.

Modelo de operações: Modele fluxos de custódia/compensação (fundos dentro, fundos fora) e requisitos de capital de giro.

Saídas​

• Crescimento do GMV e receita líquida após as taxas de retenção
• Margens de contribuição após custos variáveis
• CAC por lado e períodos de retorno
• Métricas de liquidez e risco de concentração (participação dos N principais compradores/vendedores)

As métricas de liquidez são o que separa os marketplaces de sucesso daqueles que lutam. Você precisa de oferta suficiente para satisfazer a demanda e demanda suficiente para tornar a oferta lucrativa.

Conexão Beancount (padrão)​

Mapeie fundos de passagem por meio de uma conta de compensação/custódia:

• Assets:Clearing:Escrow captura receitas do comprador e pagamentos do vendedor
• Income:Marketplace:Commissions captura taxa de retenção; Income:*:Fees para receita adicional

Aproximação de GMV: Some entradas brutas do comprador para a conta de compensação; receita vem de contas de comissão/taxas.

Exemplo (receita mensal do marketplace):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS net_rev
WHERE account ~ '^Income:(Marketplace|Fees)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Em seguida, calcule o GMV de seus fluxos de compensação ou exportação do sistema de pedidos; reconcilie mensalmente.

Métricas de marketplace​

Rastreie o conjunto canônico: GMV, Taxa de Retenção, Taxa de Liquidez/Preenchimento, Concentração e Uso Repetido. O "13 Metrics for Marketplace Companies" de Andreessen Horowitz continua sendo o guia definitivo.

Template 3 — E‑commerce / DTC​

Direcionadores​

Tráfego × Conversão × AOV: Segmente por canal (orgânico, pago, e-mail, social) e dispositivo quando possível. As taxas de conversão móvel são normalmente de 1 a 3%, enquanto as de desktop podem ser de 3 a 5%.

Devoluções e Descontos: Modele as taxas de reembolso (normalmente 15-30% para vestuário) e o impacto da cadência promocional nas vendas líquidas.

CMV e Cumprimento: Inclua CMV do produto, frete de entrada/saída, embalagem, mão de obra de coleta/embalagem e taxas de processamento de pagamento.

Gastos de marketing: Rastreie o ROAS em nível de canal para otimização, mas use o MER (combinado) para planejamento, pois a atribuição não é perfeita.

Gestão de estoque: Modele prazos de entrega, pontos de pedido, estoque de segurança e DIO (Dias de Estoque Pendente).

Saídas​

• Vendas líquidas após devoluções e descontos
• Margem de contribuição após todos os custos variáveis
• MER e períodos de retorno específicos do canal
• Ciclo de conversão de caixa incluindo giros de estoque

O componente de estoque é fundamental para as marcas DTC — a má gestão de estoque pode matar um negócio lucrativo por meio de falta de estoque ou custos excessivos de transporte.

Conexão Beancount (exemplos)​

Vendas líquidas (após reembolsos/descontos):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS net_sales
WHERE account ~ '^Income:(Shop|Store|Sales)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

CMV e cumprimento (variável):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS variable_costs
WHERE account ~ '^Expenses:(COGS|Fulfillment|Shipping|PaymentFees)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Saldo de estoque (final do período): Use o relatório de saldos do Fava para Assets:Inventory:* para calcular o Estoque Médio e o DIO.

Métricas de E‑commerce​

Concentre-se na taxa de conversão, AOV, LTV do cliente, CAC e taxa de retorno. Os recursos do comerciante do Shopify fornecem excelentes benchmarks por vertical da indústria.

Notas para Uso‑baseado / API / Infraestrutura​

Modelo de preços: Preço por unidade (solicitações de API/GB/minutos de computação) × distribuição de uso por conta. Rastreie o crescimento do uso P50/P95 para entender os padrões de expansão.

Reconhecimento de receita: Acumule o uso mensalmente, fatura em atraso ou adiantamento com base na estrutura do plano.

Economia unitária: Rastreie o CMV por unidade (computação em nuvem/armazenamento/rede) para manter uma margem bruta positiva por unidade.

Mecânica de expansão: Semear contas com créditos iniciais; modele a expansão natural por meio de curvas de uso, em vez de upsells forçados.

Os modelos baseados no uso geralmente aumentam o NRR quando adequadamente alinhados à criação de valor para o cliente — os clientes que obtêm mais valor naturalmente usam mais do seu produto.

Notas para Fintech / Pagamentos​

Modelo de receita: TPV (Volume Total de Pagamentos) × taxa de retenção ± spread de juros. Rastreie a receita de intercâmbio e as taxas de rede separadamente.

Risco e reservas: Modele fraudes/perdas de crédito, estornos e requisitos de reserva regulatórios que afetam o caixa disponível.

Economia unitária: Calcule a contribuição após os custos variáveis (processamento de pagamentos, operações de fraude) antes de aplicar as despesas operacionais fixas.

Os modelos de Fintech exigem atenção cuidadosa aos requisitos regulamentares de capital e ao provisionamento de perdas que podem afetar significativamente o cronograma do fluxo de caixa.

Beancount + Fava: dicas práticas​

BQL é semelhante a SQL: Use SUM(position) para agregar e COST(...) para renderizar valores. YEAR(date)/MONTH(date) ajudam a construir séries temporais mensais. Exporte os resultados para CSV e cole em seu modelo.

O Fava fornece visualização: Use relatórios e gráficos de contas integrados. O Fava pode plotar resultados BQL de duas colunas (data/valor) diretamente.

As contas de receita são negativas: Isso é por design na contabilidade de partidas dobradas. Multiplique por -1 ao converter para séries de receita positivas para criação de gráficos.

A reconciliação é fundamental: Seu modelo deve corresponder exatamente aos saldos do seu livro-razão para caixa, receita e principais categorias de despesas a cada mês.

Mapeamento mínimo do plano de contas (COA)​

Mantenha-o simples; consistência supera detalhes excessivos.

SaaS:

• Income:Subscriptions:* • Income:Services (único)
• Expenses:COGS:{Hosting,Support,API} • Expenses:{S&M,R&D,G&A}
• Liabilities:DeferredRevenue

Marketplace:

• Income:Marketplace:{Commissions,Fees} • Assets:Clearing:Escrow
• Expenses:Variable:{Processing,Chargebacks}

E‑commerce:

• Income:Store:Sales • Income:Store:Refunds (negativo)
• Expenses:COGS:{Product,FreightIn} • Expenses:Variable:{Shipping,PaymentFees,Packaging}
• Assets:Inventory:*

Verificações de sanidade (coloque-as sob uma planilha "QA")​

O triângulo de receita fecha: pedidos → faturamentos → receita → o roll-forward da receita diferida deve ser conciliado.

Pontes de caixa: caixa inicial + CFO + CFI + CFF = caixa final; reconcilie com os saldos do livro-razão mensalmente.

Matemática do headcount: contratações × cronograma de rampa × custo totalmente carregado = totais do departamento.

Economia unitária: margem de contribuição ≥ 0, períodos de retorno < limites aceitáveis, a trajetória da Regra de 40 faz sentido.

Realismo da rotatividade: não esconda a contração; relate GRR e NRR lado a lado com detalhes de suporte.

Fórmulas de copiar e colar​

SaaS MRR waterfall (layout da planilha)​

Linhas: meses Colunas: MRR Inicial, Novo, Expansão, Rotatividade, Contração, MRR Final

MRR Final = Inicial + Novo + Expansão - Rotatividade - Contração
ARR = MRR Final * 12
Quick Ratio = (Novo + Expansão) / (Rotatividade + Contração)

Contribuição de E‑commerce​

Vendas Líquidas = Vendas Brutas - Descontos - Devoluções
Custos Variáveis = CMV + Cumprimento + Taxas de Pagamento + Marketing Variável
Margem de Contribuição ($) = Vendas Líquidas - Custos Variáveis
MER = Receita Total / Gasto Total com Marketing
Giro de Estoque = CMV / Estoque Médio
DIO = (Estoque Médio / CMV) * 365

Snapshot de liquidez do marketplace​

Liquidez = % de listagens transacionadas em N dias

Rastrear: Pedidos por comprador ativo, Vendedores ativos, Taxa de recompra, GMV, Taxa de retenção.

Leitura adicional​

• Documentação do Beancount BQL para consultas avançadas e Fava para relatórios
• Métricas de SaaS: Metodologia do Magic Number (Scale Venture Partners); benchmarks abrangentes (OpenView)
• Regra de 40 / Regra de X framework (Bessemer Venture Partners)
• Métricas de marketplace mergulho profundo ("13 Metrics" de Andreessen Horowitz)
• Fundamentos de E‑commerce (recursos do comerciante Shopify)

Dica profissional​

Mantenha os modelos enxutos e acionáveis. Semanalmente, cole os dados reais do Beancount, execute novamente seu painel e ajuste apenas três coisas: aquisição, retenção e margem. Todo o resto é muitas vezes ruído que distrai dos principais direcionadores do seu negócio.

Os melhores modelos financeiros são ferramentas vivas que ajudam você a tomar melhores decisões, não artefatos estáticos que acumulam poeira digital. Ao conectar seu modelo diretamente ao seu sistema de contabilidade, você garante que ele permaneça fundamentado na realidade, ao mesmo tempo em que fornece os insights prospectivos de que você precisa para expandir seus negócios de forma eficaz.