Plantilles de models financers — SaaS, Marketplace, Comerç electrònic, etc.

Models basats en factors determinants en els quals podeu confiar, amb hooks de Beancount/Fava per a dades reals en directe.

La creació d'un model financer que realment funcioni requereix més que només projectar un "creixement del 10% intermensual". Els millors models es basen en factors determinants, es fonamenten en l'economia unitària i es validen contínuament amb dades comptables reals. Aquesta guia proporciona plantilles provades en combat per als models de negoci més comuns, cadascuna dissenyada per integrar-se perfectament amb els llibres majors de Beancount per al seguiment de dades reals en directe.

Què obtindreu​

• Tres plantilles plug-and-play: SaaS, Marketplace, Comerç electrònic (a més de notes per a models basats en ús/API i Fintech).
• Una columna vertebral estàndard "Dades reals ⇄ Pla": Entrades → Contractació i despesa → Factors determinants d'ingressos → Pèrdues i guanys/Balanç/Flux d'efectiu → Tauler de control de mètriques.
• Primer el llibre major: Extreu ingressos, COGS, efectiu i inventari de Beancount mitjançant BQL i visualitza-ho amb Fava: el vostre llibre major segueix sent el sistema de registre.

La idea clau és que el vostre model financer ha de ser un document viu que es reconciliï amb els vostres llibres mensualment, no una fulla de càlcul estàtica que divergeixi de la realitat poques setmanes després de la seva creació.

Com utilitzar aquestes plantilles (via ràpida)​

1. Copieu el model. Mantingueu-ho tot en un llibre de treball: Suposicions, Plantilla, Unitats i preus, Pèrdues i guanys, Balanç, Flux d'efectiu, Mètriques.

2. Connecteu el vostre llibre major. Exporteu les dades reals mensuals de Beancount/Fava i enganxeu-les a la fulla Dades reals. BQL és similar a SQL; els gràfics i les taules de Fava estan creats per funcionar amb els resultats de BQL.

3. Modeleu cap endavant amb factors determinants. Preveieu per unitats × preu × conversió × retenció, no per "creixement del 10% intermensual".

4. Canvis d'escenari. Afegiu commutadors per a Base/Baixista/Alcista a: adquisició, conversió, ARPU/AOV, abandó/devolucions, marge brut, velocitat de contractació.

5. Comproveu el marcador cada mes; el vostre pla s'ha de reconciliar amb les dades reals i l'efectiu.

La màgia succeeix quan deixeu d'endevinar i comenceu a mesurar. Cada suposició esdevé comprovable quan teniu dades reals netes que flueixen des del vostre llibre major.

El marcador comú (copieu aquestes fórmules)​

Utilitzeu-les de manera coherent a totes les plantilles; els inversors les coneixen.

NRR (Retenció neta d'ingressos):​

NRR = (Ingressos recurrents inicials − Abandonament − Contracció + Expansió) / Ingressos recurrents inicials

També conegut com a NDR (Retenció neta en dòlars). Els valors >100% signifiquen que els clients existents fan créixer el vostre llibre. Aquesta és la mètrica més important per als negocis de subscripció: us indica si el vostre producte crea un valor creixent al llarg del temps.

Ràtio ràpida SaaS (creixement davant d'abandonament):​

Ràtio ràpida = (Nous + Expansió) / (Abandonament + Contracció)

Popularitzada per Mamoon Hamid a Social Capital. Una ràtio >4× se sol citar com a excel·lent en les primeres etapes de creixement. Aquesta ràtio revela immediatament si esteu creixent més ràpid del que us esteu encongint.

Nombre màgic (eficiència de vendes, basat en GAAP):​

NM = ((Ingressos_t − Ingressos_{t-1}) × 4) / D&M_{t-1}

Mesurament trimestral; ≈1,0 és saludable. Aquesta metodologia prové de Scale Venture Partners i mesura quants ingressos recurrents incrementals genereu per cada dòlar de despesa de vendes i màrqueting.

Regla del 40/Regla de X (creixement + rendibilitat):​

(Creixement d'ingressos %) + (Marge %) ≥ 40%

La "Regla de X" de Bessemer pondera el creixement més fortament per als productors eficients. Aquest marc ajuda a equilibrar la inversió en creixement amb la rendibilitat, cosa fonamental per a un escalat sostenible.

Múltiple de crema (eficiència de capital):​

Múltiple de crema = Crema neta / ARR nou net

Com més baix, millor. Popularitzada per Craft Ventures, aquesta mètrica mostra quant d'efectiu cremeu per generar cada dòlar de nous ingressos recurrents. Essencial per a un creixement eficient en capital.

MER de comerç electrònic (Ràtio d'eficiència de màrqueting/ROAS combinat):​

MER = Ingressos totals / Despesa total de màrqueting

Això proporciona una visió de tot el negoci en comparació amb el ROAS específic del canal. MER us proporciona l'eficiència combinada real dels vostres esforços de màrqueting a tots els canals i terminis.

Fonaments de l'inventari (Comerç electrònic):​

Rotació d'inventari = COGS / Inventari mitjà
DIO = (Inventari mitjà / COGS) × 365

Palancas principals de capital de treball. Una rotació més alta (DIO més baix) significa que esteu convertint l'inventari en efectiu més ràpidament, cosa que millora el vostre cicle de conversió d'efectiu.

Plantilla 1: SaaS (subscripció)​

Factors determinants​

Reserves → Facturació → Ingressos: Modeleu nous logotips, supòsits de seients/ús i dates d'inici. Gestioneu el reconeixement d'ingressos per termini de contracte: els acords anuals creen ingressos diferits que es reconeixen mensualment.

Retenció i expansió: Feu un seguiment de % d'abandonament mensual, la contracció i l'expansió (venda addicional/venda creuada) per calcular el NRR. No amagueu l'abandonament del logotip darrere de la retenció d'ingressos bruts: tots dos importen.

Preus i descomptes: Comenceu amb el preu de llista, apliqueu càlculs ARPU efectius i modeleu la vostra escala de descomptes. Els acords empresarials solen tenir descomptes del 20-40% que s'acumulen amb el temps.

COGS: Incloeu els costos d'allotjament, els costos de suport i les API de tercers. Feu un seguiment del marge brut com a Ingressos – COGS. Moltes empreses SaaS subestimen els costos de suport a mesura que augmenten.

Motor D&M: Modeleu l'embut complet de clients potencials → MQL → SQL → tancat-guanyat. Incloeu perfils de rampa de representants i contribucions del canal de socis.

Sortides​

• Cascada MRR/ARR que mostra components nous, d'expansió i d'abandonament
• Ingressos GAAP vs. efectiu amb dinàmiques d'ingressos diferits
• Mètriques clau: Marge brut, Nombre màgic, Representant de retorn de la inversió de CAC, NRR i ràtio ràpida

La visualització en cascada és crucial: mostra immediatament si el creixement prové de nous clients o de l'expansió dels clients existents i quant d'abandonament està menjant el vostre creixement.

Connexió de Beancount (exemples)​

Ingressos reconeguts per mes (valors positius):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS ingressos
WHERE account ~ '^Income:Subscriptions'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Nota: Els comptes d'ingressos són negatius en la comptabilitat per partida doble; multipliqueu per -1 per representar gràficament els ingressos.

COGS (allotjament/suport) per mes:

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS cogs
WHERE account ~ '^Expenses:COGS'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Tendència del saldo d'efectiu (per a la projecció): Utilitzeu els balanços i els gràfics de Fava; exporteu a CSV i uniu-vos al vostre pla.

Mètriques a tenir en compte​

• NRR/GRR (els objectius ≥100%/≥90% varien segons el segment)
• Nombre màgic (trimestral, endarrerit)
• Regla del 40/Regla de X per a l'enquadrament de l'eficiència
• Període de retorn de la inversió de CAC (normalment de 12 a 18 mesos per a un SaaS saludable)

Per a la comparació de referència, OpenView publica excel·lents enquestes de mètriques SaaS que proporcionen estàndards del sector per mida i segment d'empresa.

Plantilla 2: Marketplace (B2B/B2C de dues cares)​

Factors determinants​

Costat de la demanda: Compradors actius × comandes per comprador × taxa de conversió × AOV. Modeleu l'estacionalitat i el comportament de la cohort: els primers usuaris del marketplace solen tenir patrons diferents dels adoptadors posteriors.

Costat de l'oferta: Venedors actius × fitxes × taxa de coincidència. Feu un seguiment de la liquiditat com el percentatge de fitxes que es realitzen en N dies (normalment 30 dies).

GMV i taxa de participació: Ingressos = GMV × taxa de participació + tarifes accessòries (anuncis, logística, pagaments). La majoria dels marketplaces exitosos s'expandeixen més enllà de les tarifes de transacció bàsiques.

Costos variables: Processament de pagaments, càrrecs pendents, operacions de resolució de disputes, incentius per al venedor. Aquests poden ser del 15-25% del GMV per a marketplaces complexos.

Model d'operacions: Modeleu els fluxos de custòdia/compensació (fons entrants, fons sortints) i els requisits de capital de treball.

Sortides​

• Creixement de GMV i ingressos nets després de les taxes de participació
• Marges de contribució després dels costos variables
• CAC per costat i períodes de retorn de la inversió
• Mètriques de liquiditat i risc de concentració (quota de comprador/venedor N superior)

Les mètriques de liquiditat són el que separa els marketplaces exitosos dels que tenen dificultats. Necessiteu prou oferta per satisfer la demanda i prou demanda per fer que l'oferta sigui rendible.

Connexió de Beancount (patró)​

Assigneu fons de transferència mitjançant un compte de compensació/custòdia:

• Assets:Clearing:Escrow captura els rebuts del comprador i els pagaments del venedor
• Income:Marketplace:Commissions captura la taxa de participació; Income:*:Fees per als ingressos accessoris

Aproximació de GMV: Suma les entrades brutes del comprador al compte de compensació; els ingressos provenen dels comptes de comissions/tarifes.

Exemple (ingressos mensuals del marketplace):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS net_rev
WHERE account ~ '^Income:(Marketplace|Fees)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

A continuació, calculeu el GMV a partir dels vostres fluxos de compensació o de l'exportació del sistema de comandes; reconcilieu-vos mensualment.

Mètriques del marketplace​

Feu un seguiment del conjunt canònic: GMV, Taxa de participació, Taxa de liquiditat/ompliment, Concentració i Ús repetit. Les "13 mètriques per a empreses de marketplace" d'Andreessen Horowitz segueixen sent la guia definitiva.

Plantilla 3: Comerç electrònic/DTC​

Factors determinants​

Trànsit × Conversió × AOV: Segmenteu per canal (orgànic, de pagament, correu electrònic, social) i dispositiu quan sigui possible. Les taxes de conversió mòbil solen ser de l'1-3%, mentre que l'escriptori pot ser del 3-5%.

Devolucions i descomptes: Modeleu les taxes de reemborsament (normalment del 15-30% per a la roba) i l'impacte de la cadència promocional en les vendes netes.

COGS i compliment: Incloeu COGS del producte, càrrega d'entrada/sortida, embalatge, mà d'obra de recollida/embalatge i tarifes de processament de pagaments.

Despesa de màrqueting: Feu un seguiment del ROAS a nivell de canal per a l'optimització, però utilitzeu MER (combinat) per a la planificació, ja que l'atribució no és perfecta.

Gestió d'inventari: Modeleu els temps de lliurament, els punts de reordenació, l'estoc de seguretat i el DIO (dies d'inventari pendents).

Sortides​

• Vendes netes després de devolucions i descomptes
• Marge de contribució després de tots els costos variables
• MER i períodes de retorn de la inversió específics del canal
• Cicle de conversió d'efectiu, incloses les rotacions d'inventari

El component d'inventari és fonamental per a les marques DTC: una mala gestió d'inventari pot matar un negoci que d'altra manera seria rendible mitjançant esgotaments o costos de manteniment excessius.

Connexió de Beancount (exemples)​

Vendes netes (després de reemborsaments/descomptes):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS net_sales
WHERE account ~ '^Income:(Shop|Store|Sales)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

COGS i compliment (variable):

SELECT YEAR(date) AS y, MONTH(date) AS m,
       -COST(SUM(position)) AS variable_costs
WHERE account ~ '^Expenses:(COGS|Fulfillment|Shipping|PaymentFees)'
GROUP BY y, m ORDER BY y, m;

Saldo d'inventari (final del període): Utilitzeu l'informe de balanços de Fava per a Assets:Inventory:* per calcular l'inventari mitjà i el DIO.

Mètriques de comerç electrònic​

Centreu-vos en la taxa de conversió, AOV, LTV del client, CAC i taxa de devolucions. Els recursos per a comerciants de Shopify proporcionen excel·lents referències per sector vertical.

Notes per a Basat en ús/API/Infraestructura​

Model de preus: Preu per unitat (sol·licituds d'API/GB/minuts de càlcul) × distribució d'ús per compte. Feu un seguiment del creixement de l'ús P50/P95 per comprendre els patrons d'expansió.

Reconeixement d'ingressos: Acumuleu l'ús mensualment, factureu per endarreriments o anticipadament en funció de l'estructura del pla.

Economia unitària: Feu un seguiment de COGS per unitat (càlcul/emmagatzematge/xarxa al núvol) per mantenir un marge brut positiu per unitat.

Mecànica d'expansió: Sembreu comptes amb crèdits inicials; modeleu l'expansió natural mitjançant corbes d'ús en lloc de vendes addicionals forçades.

Els models basats en ús solen millorar el NRR quan s'alineen correctament amb la creació de valor per al client: els clients que obtenen més valor utilitzen de manera natural més del vostre producte.

Notes per a Fintech/Pagaments​

Model d'ingressos: TPV (Volum total de pagaments) × taxa de participació ± diferencial d'interessos. Feu un seguiment dels ingressos per intercanvi i les tarifes de xarxa per separat.

Risc i reserves: Modeleu les pèrdues per frau/crèdit, els càrrecs pendents i els requisits de reserves reguladors que afecten l'efectiu disponible.

Economia unitària: Calculeu la contribució després dels costos variables (processament de pagaments, operacions de frau) abans d'aplicar les despeses operatives fixes.

Els models de Fintech requereixen una atenció acurada als requisits de capital reguladors i a la provisió de pèrdues que poden afectar significativament el calendari del flux d'efectiu.

Beancount + Fava: consells pràctics​

BQL és similar a SQL: Utilitzeu SUM(position) per agregar i COST(...) per representar els imports. YEAR(date)/MONTH(date) ajuden a crear sèries temporals mensuals. Exporteu els resultats a CSV i enganxeu-los al vostre model.

Fava proporciona visualització: Utilitzeu informes i gràfics de compte integrats. Fava pot representar gràficament directament els resultats de BQL de dues columnes (data/valor).

Els comptes d'ingressos són negatius: Això és per disseny en la comptabilitat per partida doble. Multipliqueu per -1 en convertir a sèries d'ingressos positives per a la representació gràfica.

La reconciliació és clau: El vostre model ha de coincidir exactament amb els saldos del vostre llibre major per a efectiu, ingressos i categories de despeses importants cada mes.

Mapatge mínim del pla de comptes (COA)​

Mantingueu-ho senzill; la coherència supera els detalls excessius.

SaaS:

• Income:Subscriptions:* • Income:Services (únic)
• Expenses:COGS:{Hosting,Support,API} • Expenses:{D&M,R+D,G&A}
• Liabilities:DeferredRevenue

Marketplace:

• Income:Marketplace:{Commissions,Fees} • Assets:Clearing:Escrow
• Expenses:Variable:{Processing,Chargebacks}

Comerç electrònic:

• Income:Store:Sales • Income:Store:Refunds (negatiu)
• Expenses:COGS:{Product,FreightIn} • Expenses:Variable:{Shipping,PaymentFees,Packaging}
• Assets:Inventory:*

Comprovacions de sentit comú (poseu-les sota una fulla de "QA")​

El triangle d'ingressos es tanca: les reserves → la facturació → els ingressos → la transferència d'ingressos diferits haurien de reconciliar-se.

Ponts d'efectiu: efectiu inicial + CFO + CFI + CFF = efectiu final; reconcilieu-vos amb els saldos del llibre major mensualment.

Matemàtiques de plantilla: contractacions × cronologia de rampa × cost total = totals del departament.

Economia unitària: marge de contribució ≥ 0, períodes de retorn de la inversió < llindars acceptables, la trajectòria de la regla del 40 té sentit.

Realisme d'abandonament: no amagueu la contracció; informeu de GRR i NRR junts amb detalls de suport.

Fórmules de copiar i enganxar​

Cascada MRR de SaaS (disposició de la fulla)​

Files: mesos Columnes: MRR inicial, Nou, Expansió, Abandonament, Contracció, MRR final

MRR final = Inicial + Nou + Expansió - Abandonament - Contracció
ARR = MRR final * 12
Ràtio ràpida = (Nou + Expansió) / (Abandonament + Contracció)

Contribució de comerç electrònic​

Vendes netes = Vendes brutes - Descomptes - Devolucions
Costos variables = COGS + Compliment + Tarifes de pagament + Màrqueting variable
Marge de contribució ($) = Vendes netes - Costos variables
MER = Ingressos totals / Despesa total de màrqueting
Rotació d'inventari = COGS / Inventari mitjà
DIO = (Inventari mitjà / COGS) * 365

Instantània de liquiditat del marketplace​

Liquiditat = % de fitxes que es realitzen en N dies

Feu un seguiment de: Comandes per comprador actiu, Venedors actius, Taxa de recompra, GMV, Taxa de participació.

Lectures addicionals​

• Documentació de Beancount BQL per a consultes avançades i Fava per a informes
• Mètriques SaaS: Metodologia del nombre màgic (Scale Venture Partners); referències integrals (OpenView)
• Marc de Regla del 40/Regla de X (Bessemer Venture Partners)
• Anàlisi a fons de mètriques del marketplace ("13 mètriques" d'Andreessen Horowitz)
• Fonaments de comerç electrònic (recursos per a comerciants de Shopify)

Consell professional​

Mantingueu els models lleugers i factibles. Setmanalment, enganxeu les dades reals de Beancount, torneu a executar el vostre tauler de control i ajusteu només tres coses: adquisició, retenció i marge. Tot el demés sol ser soroll que distreu dels factors determinants bàsics del vostre negoci.

Els millors models financers són eines vives que us ajuden a prendre millors decisions, no artefactes estàtics que acumulen pols digital. En connectar el vostre model directament al vostre sistema comptable, us assegureu que segueixi estant arrelat a la realitat alhora que proporciona la informació prospectiva que necessiteu per fer créixer el vostre negoci de manera efectiva.