Resultados de relance
- Período
- FY2026Q3
- Receita
- US$ 2,3 bi (2.294,4 MUSD)
- Lucro líquido
- US$ 626,7 mi (626,7 MUSD)
- Margem líquida
- 27,3%
Do Open Ledger da Northern TrustVer o ledger ao vivoRelatório do emissor (FY2026Q3)
A Northern Trust (NASDAQ: NTRS), o banco de custódia e gestor de patrimônio de Chicago, reportou lucro diluído do terceiro trimestre de 2026 de $3.40 por ação, alta de 48% ano a ano (alta de 40% excluindo itens notáveis). O lucro líquido foi de $642,9 milhões sobre receita GAAP de $2.294,4 milhões, alta de 13% — o crescimento veio de ambos os motores ao mesmo tempo: as taxas fiduciárias, de investimento e outras taxas de serviços subiram 8% para $1.373,0 milhões com crescimento orgânico nos três negócios, e o resultado de juros líquido subiu 14% para $671,4 milhões à medida que a margem se ampliou 12 pontos-base para 1,80%. Dentro do trimestre repousam $48,7 milhões de ganhos notáveis antes de impostos — um ganho de $34,0 milhões na venda do negócio de serviços de tutela e um ganho incremental de $14,7 milhões da segunda Oferta de Troca da Visa — contra os quais a alíquota efetiva de imposto caindo para 19,3% de 26,1% um ano antes fez o resto da acumulação.
A queda sequencial de 19% no lucro líquido é puro efeito-base: o Q2 carregou um ganho de $525,4 milhões da Troca da Visa (parcialmente compensado por uma perda de reposicionamento de AFS de $73,9 milhões e $145,6 milhões em encargos de software, rescisão e concessão de ações). Retirando os itens notáveis, o CEO Mike O'Grady reporta receita em alta de 11% com mais de 600 pontos-base de alavancagem operacional positiva, lucro antes de impostos em alta de 21% e retorno sobre o patrimônio líquido médio comum de 20,1% versus 14,8% um ano antes. O capital continua financiando a acumulação: o índice CET1 manteve-se em 12,4%, o dividendo subiu 10% para $0.88, mais de $1,5 bilhão retornou aos acionistas comuns no acumulado do ano, e o número de ações caiu 4% ano a ano. A qualidade dos ativos é impecável — os ativos em inadimplência representam 0,14% dos empréstimos, com a provisão para empréstimos cobrindo as inadimplências 2,8 vezes.
Os Números Principais
| Métrica | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Receita total (GAAP) | $2.294,4M | $2.698,0M | $2.025,4M |
| Taxas fiduciárias/de serviços de investimento | $1.373,0M | $1.349,5M | $1.265,5M |
| Resultado de juros líquido (GAAP) | $671,4M | $675,5M | $590,8M |
| Provisão (benefício) | $5,4M | $(5,3)M | $(17,0)M |
| Despesa não relacionada a juros | $1.492,5M | $1.638,6M | $1.422,9M |
| Lucro líquido para ações ordinárias | $626,7M | $787,5M | $441,4M |
| EPS diluído GAAP | $3.40 | $4.23 | $2.29 |
| NIM (GAAP) | 1,80% | 1,79% | 1,68% |
| Retorno sobre patrimônio líquido médio comum | 20,1% | 25,9% | 14,8% |
| Ativos sob custódia/administração | $19.896,6B | $20.000,2B | $18.247,6B |
| Ativos sob gestão | $1.963,0B | $1.969,9B | $1.772,7B |
| Índice CET1 (padronizado) | 12,4% | 12,2% | 12,4% |
| Valor patrimonial por ação | $68.89 | $68.41 | $63.83 |
| Dividendo por ação | $0.88 | $0.80 | $0.80 |
Os ativos de clientes são o indicador antecedente pelo qual esta franquia é vendida, e eles apontam na direção certa: ativos sob custódia/administração de $19,9 trilhões cresceram 9% ano a ano, ativos sob custódia cresceram 9% para $15,8 trilhões, e ativos sob gestão cresceram 11% para pouco menos de $2,0 trilhões. O lucro antes de impostos do Asset Servicing subiu 38% para $405,2 milhões com margem de 30,3%; o Wealth Management subiu 14% para $391,6 milhões com margem de 41,1%.
Cinco anos no razão: vale, ganho inesperado da Visa, acumulação limpa
O razão cobre o FY2021–FY2025 mais este trimestre. O arco é claro: o lucro líquido no vale de 2023 de $1.107,3 milhões (compressão de margem mais $169,5 milhões em perdas com títulos), os $2.031,1 milhões de 2024 (sustentados por um ganho realizado de $870,4 milhões com ações Classe C da Visa vendidas através de outras receitas operacionais), e os $1.736,9 milhões limpos de 2025. Por baixo do ruído, a linha de taxas se acumula a cada ano — taxas fiduciárias de $4.361,1 milhões em 2021 para $5.017,8 milhões em 2025 — o buraco do AOCI se cura de $(1.569,2) milhões para $(590,5) milhões, e as recompras encolhem o número de ações de 207,8 milhões para 186,3 milhões. Cada demonstração de resultado anual e balanço patrimonial, mais as demonstrações condensadas deste trimestre, são modelados como Beancount examinável abaixo.
