State Street Q3 2026: winst per aandeel $3,69 (+33%) op $4,0 mld. omzet

State Street Corporation (NYSE: STT) rapporteerde voor het derde kwartaal van 2026 een totale omzet van $4.004 miljoen — een stijging van 13% op jaarbasis — en een nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders van $1.030 miljoen, een stijging van 28%, oftewel $3,69 per verwaterd aandeel (+33%), negen procentpunten sneller dan BNY's 24% op een kleinere basis. Vergoedingeninkomsten van $3.140 miljoen groeiden met 11% op basis van bewaringsvergoedingen van $1.492 miljoen (+10%) en beheervergoedingen van $797 miljoen (+20%), terwijl de netto rente-inkomsten van $864 miljoen met 21% groeiden doordat de rentelasten met 7% daalden, zelfs met stijgende deposito's. De totale kosten van $2.620 miljoen groeiden slechts met 8% — 531 basispunten operationele hefboomwerking — waardoor de winstmarge vóór belastingen steeg van 31,1% naar 34,6%, met een ROE van 16,4% en een ROTCE van 25,1%. De voorziening betrof een vrijval van $4 miljoen. Nieuwe activiteiten versterkten de outperformatie: $68 miljoen aan gewonnen bewaringsvergoedingen en $429 miljard aan gewonnen AUC/A, inclusief een eerste Wealth Services-mandaat.

Zowel schaal als kapitaal namen toe: het beheerde en geadministreerde vermogen (AUC/A) bereikte $59.173 miljard (+15%) met $6.306 miljard onder beheer (+16%), deposito's groeiden sinds het begin van het jaar met $37.301 miljoen naar $311.651 miljoen, en de CET1-ratio bedroeg 11,0% — een daling van 0,3 procentpunt door aandeleninkoop, hogere risicogewogen activa en AOCI-druk. Kapitaalteruggave bedroeg in totaal $651 miljoen ($400 miljoen aan aandeleninkoop plus $251 miljoen aan dividenden van $0,92 per aandeel), en een nieuwe uitgifte van preferente aandelen Serie L voegde $496 miljoen toe. Kwartaal-op-kwartaal was het kwartaal vlak ten opzichte van Q2's $4.048 miljoen aan omzet — de vergoedingeninkomsten daalden met 1,5% doordat valutahandel normaliseerde na een sterk tweede kwartaal — maar het traject op jaarbasis is ondubbelzinnig.

De kerncijfers​

* Balanscijfers per 30 september 2026 versus 31 december 2025.

De omzet over negen maanden van $11.848 miljoen is met 15% gestegen en de nettowinst aan gewone aandeelhouders over negen maanden van $2.761 miljoen is met 36% gestegen — beheervergoedingen (+24%) en valutahandel (+24%) groeien twee keer zo snel als het kernbewaringsboek (+11%), een verschuiving in de mix die het komende jaar in de gaten moet worden gehouden richting 2027. Nu beide bewaarbanken hun cijfers hebben gepubliceerd, luidt het scorebord: State Street de snellere groeier dit kwartaal, BNY de franchise met de hogere marge.

Vijf jaar in het grootboek: het dal van 2023 en de klim eruit​

Het grootboek loopt van FY2021–FY2025 plus dit kwartaal. De omzet daalde van $12.027 miljoen naar een dieptepunt van $11.945 miljoen in 2023 — $294 miljoen aan verliezen op de verkoop van AFS-effecten tegen een NII-basis van $2.759 miljoen — en steeg daarna naar $13.944 miljoen; de nettowinst aan gewone aandeelhouders volgde hetzelfde dal van $2.572 miljoen omlaag naar $1.821 miljoen en weer omhoog naar $2.717 miljoen, met een verwaterde winst per aandeel van 7,19 → 5,58 → 9,40. Drie artefacten lonen een nadere blik: de rotatie van de obligatieportefeuille in 2022 ($73.399 miljoen aan AFS dat instortte naar $40.579 miljoen terwijl HTM $64.700 miljoen absorbeerde), de $1.000 miljoen aan gekochte federale fondsen die alleen in FY2023 voorkomt, en de rotatie van preferente aandelen van D/F/G/H via G/I/J/K naar de nieuwe Serie L. Elke jaarlijkse resultatenrekening en balans, plus de toelichtende overzichten van dit kwartaal, is hieronder gemodelleerd als controleerbaar Beancount-grootboek.

Bronnen​

• Winstbericht Q3 2026 (bijlage Form 8-K, 14 oktober 2026)
• Addendum winstbericht Q3 2026 (bijlage Form 8-K, 14 oktober 2026)
• Form 10-K voor het boekjaar 2025