BNY Q3 2026: EPS $2,34 (+24%) bij $5,68 mld. omzet

The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BNY) rapporteerde een totale omzet voor het derde kwartaal van 2026 van $5.676 miljoen — een stijging van 12% op jaarbasis — en een nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders van $1.608 miljoen, een stijging van 20%, ofwel $2,34 per verwaterd aandeel (+24%). Beide motoren vuurden: vergoedingeninkomsten van $4.078 miljoen groeiden 12% op investeringsdienstenvergoedingen van $2.973 miljoen (+15%) en valutainkomsten van $198 miljoen (+19%), terwijl de netto rente-inkomsten van $1.423 miljoen 15% groeiden. Niet-rente lasten van $3.489 miljoen groeiden slechts 8% — personeelskosten stegen 3% naar $1.805 miljoen, zelfs terwijl professionele diensten (+17%) en sub-bewaarderingskosten (+19%) heter liepen — wat de operationele hefboom oplevert waar bewaarbankbeleggers voor betalen: winst voor belastingen steeg 18% naar $2.186 miljoen bij een marge voor belastingen van 38,5%, met ROTCE op 29,0% en ROE op 16,0%. De voorziening voor kredietverliezen bedroeg $1 miljoen tegen een leningenportefeuille op bewaarschaal.

Schaal blijft zich eronder vermenigvuldigen: vermogen onder bewaring en beheer bereikte $63,4 biljoen (+10% op markten en instroom) met $2,2 biljoen onder beheer, en de balans bewoog nauwelijks — deposito's van $335.446 miljoen (+1% sinds begin van het jaar), leningen stegen $8.548 miljoen naar $89.163 miljoen, CET1 op 10,9%. Kapitaalteruggave deed het spreken: $1,4 miljard aan gewone aandeelhouders ($436 miljoen aan dividenden plus $937 miljoen aan inkoop van eigen aandelen) voor een uitkeringsratio van 86% sinds begin van het jaar, met eigen aandelen in portefeuille gestegen met $3.045 miljoen over negen maanden. Opeenvolgend koelde het kwartaal enigszins af — omzet vlak ten opzichte van Q2's $5.698 miljoen en de marge voor belastingen gedaald van 39,8% — maar op jaarbasis is dit de schoonste cijferpublicatie onder de bewaarbanken.

De Kerncijfers​

* Balanscijfers per 30 september 2026 versus 31 december 2025.

De omzet over negen maanden van $16.783 miljoen is 13% gestegen en de nettowinst aan gewone aandeelhouders over negen maanden van $4.866 miljoen is 25% gestegen — de versnelling van vergoedingen (dienstenvergoedingen +13% over negen maanden) plus een rugwind bij netto rente maken dit een jaar met twee motoren, niet een cijferpublicatie van één kwartaal. De vergelijking om hierna in de gaten te houden is State Street, de enige andere zuivere bewaarbank, die dit kwartaal een EPS-groei rapporteerde die maar liefst negen punten sneller was op een kleinere basis.

Vijf jaar in het grootboek: van slachtoffer van de rente naar winnaar van de rente​

Het grootboek loopt van FY2021–FY2025 plus dit kwartaal. De omzet compoundeerde van $15.931 miljoen naar $20.080 miljoen, terwijl de nettowinst aan gewone aandeelhouders met 49% steeg van $3.552 miljoen naar $5.306 miljoen en de verwaterde EPS liep van $4,14 naar $7,40 — met het dal van 2022 ($2.362 miljoen, $2,90) uitgehouwen door een waardevermindering van goodwill van $680 miljoen en afschrijvingen op AFS die het AOCI-verlies opstuwden naar $5.966 miljoen. De netto rente-inkomsten vertellen het renteverhaal in één regel: $2.618 miljoen bij een marge van 0,68% in 2021, $4.944 miljoen bij 1,33% in 2025. Drie artefacten lonen een blik: de $788 miljoen aan bankheffingen in FY2023 (de FDIC-specialheffing), het debuut op de commercial paper in FY2024, en de stijging van het dividend met 54% van $1,30 naar $2,00. Elke jaarlijkse winst- en verliesrekening en balans, plus de aanvullende overzichten van dit kwartaal, zijn hieronder gemodelleerd als toetsbare Beancount.

Bronnen​

• Kwartaalbericht Q3 2026 (bijlage Form 8-K, 15 oktober 2026)
• Financieel supplement Q3 2026 (bijlage Form 8-K, 15 oktober 2026)
• Form 10-K voor het fiscale jaar 2025