Truist 2026年第3四半期：バランスシートの再構成が損益計算書を一変させ、調整後EPSは12%増の1.16ドル

シャーロットに本拠を置くスーパーリージョナル銀行、Truist Financial（NYSE: TFC）は、2026年第3四半期のGAAP希薄化後1株当たり利益がわずか\$0.56である一方、調整後EPSは前年同期比12%増の\$1.16だったと発表した。この\$0.60の差こそがこの四半期のすべてだ。すなわち、証券ポートフォリオのリポジショニングによる税引前14億ドル（1株当たり\$0.90）の損失であり、これに対してRegional Acceptance Corporation（RAC）のローン売却完了に伴う5億8,100万ドル（1株当たり\$0.36）の引当金戻入が一部相殺した。両者を除けば、基盤となる銀行は好調に推移している。調整後収益は53億ドルで横ばい、純利息収入は1.1%増で利ざやは2ベーシスポイント上昇して3.00%、経費は4,000万ドルの取引費用を除けば横ばい、調整後ROTCEは14.6%に達した。

バランスシートを見れば経営陣が何をしているかが分かる。期末ローンは59億ドル減少し、そのうち55億ドルがRACからの撤退によるものだった。一方、預金は39億ドル増加して4,132億ドルとなった。売却可能（AFS）証券は、低利回りの債券を損失覚悟で売却し、より高い利回りで再投資したため、この四半期に61億ドル減少した。さらに四半期終了から2週間後の10月14日、TruistはLightStreamの無担保消費者ローン77億ドル — 実質的にプラットフォーム全体 — をCarlyleに売却する契約を締結した。これは、規模の利益に乗らない消費者金融から意図的に縮小して中核事業に資金を振り向ける銀行の姿だ。資産の質はRAC撤退により改善し、不良債権比率は11ベーシスポイント低下して0.40%となった。ただし、表面上の貸倒償却比率0.77%にはRACの整理に伴う39ベーシスポイントが含まれている。

主要指標​

非利息収入は16億ドルから8,400万ドルへと減少しており、ここに14億ドルの証券損失が計上されている（四半期として過去最高の資産管理収入が一部相殺）。CET1比率10.7%は損失と継続的な資本還元の両方を吸収した。1株当たり簿価は\$46.78に下落した一方、有形簿価は\$31.90で維持された。

台帳に刻まれた4年間：TIH時代の終焉と中核銀行の台頭​

台帳にはFY2022～FY2025に今四半期を加えた — 5年分ではなく4年分の年間データである。なぜなら、TIH売却後の継続事業ベースでFY2021を提示した開示資料が存在せず、基準を混在させればあらゆるトレンドが歪められてしまうからだ。その軌跡は劇的だ。2023年の普通株主帰属損失14億5,200万ドル（60億7,800万ドルののれん減損）、2024年の44億6,900万ドルの利益（非継続事業におけるTIH売却益48億8,500万ドルにより水増し）、そして2025年のクリーンな49億7,400万ドル。すべての年次損益計算書と貸借対照表、および今四半期の要約財務諸表が、以下で検証可能なBeancountとしてモデル化されている。

出典​

• 2026年第3四半期決算リリース（Form 8-K、2026年10月16日）
• 2025会計年度 Form 10-K