هرگز روی «فروش» کلیک نکردید. چیزی برای فروش نبود — شرکت ورشکست شد، معاملات متوقف شد و صورتحساب کارگزاری شما اکنون موقعیتی را نشان میدهد که دقیقاً ۰.۰۰ دلار ارزش دارد و هیچکس آن را از دست شما نمیگیرد. اما این بخشی است که بیشتر سرمایهگذاران از آن غافل میشوند: هنوز ممکن است برای آن موقعیت مرده کسر مالیاتی بگیرید، حتی بدون فروش. IRS با اوراق بهادار واجد شرایطی که در طول سال کاملاً بیارزش شدهاند طوری رفتار میکند که گویی آنها را در ۳۱ دسامبر فروختهاید و زیان سرمایهای ایجاد میشود که میتوانید آن را در برابر سودهای خود به کار ببرید.
اما قوانین محدودتر از آنچه به نظر میرسند هستند. اگر زیان را در سال اشتباه مطالبه کنید، بدهی بد را با اوراق بهادار بیارزش اشتباه بگیرید، یا تلاش کنید سهامی را که فقط ۹۹٪ افت کرده کسر کنید، کسر ناپدید میشود. این راهنما نحوه کار ماده ۱۶۵(g)، اینکه چه کسی رفتار سرمایهای در مقابل عادی دریافت میکند، دقیقاً نحوه گزارش زیان در فرم ۸۹۴۹، و پنجره هفتساله کمشناختهشدهای که به شما اجازه میدهد به عقب برگردید و زیانهای ازدسترفته را مطالبه کنید را بررسی میکند.
چه چیزی اوراق بهادار بیارزش محسوب میشود
طبق ماده ۱۶۵(g)، این قاعده سهام، حقوق سهام و اوراق قرضهای را پوشش میدهد که در طول سال مالیاتی کاملاً بیارزش شدهاند — با یک استثنا برای معاملهگران اوراق بهادار که موجودی برای فروش به مشتریان نگه میدارند. اگر دارایی شما واجد شرایط باشد، قانون مالیات آن را فروخته یا مبادلهشده در آخرین روز سال مالیاتی تلقی میکند. آن تاریخ فروش مفروض اهمیت دارد زیرا دوره نگهداری شما را تعیین میکند، که به نوبه خود تعیین میکند آیا زیان کوتاهمدت است یا بلندمدت.
به کلمه «کاملاً» توجه کنید. سهامی که از ۵۰ دلار به ۰.۰۳ دلار در هر سهم سقوط کرده و هنوز در بازار خارج از بورس معامله میشود، در نظر IRS بیارزش نیست — قیمتی دارد، کسی آن را میخرد، و مقررات صراحتاً بیان میکنند که هیچ کسری برای صرفاً کاهش ارزش بازار مجاز نیست. بیارزشی یعنی نابودی کامل اقتصادی: شرکت منحل شد و چیزی برای طبقه اوراق بهادار شما باقی نماند، سهام در ورشکستگی لغو شد، یا صادرکننده منحل شد و از بین رفت.
آزمون رویداد قابل شناسایی
IRS بار اثبات را کاملاً بر دوش شما میگذارد. برای مطالبه کسر، به طور کلی باید دو چیز را نشان دهید: اوراق بهادار در پایان سال قبل هنوز ارزش داشتند، و یک رویداد قابل شناسایی مشخص در طول سال کسر آن را از بین برد. رویدادهای واجد شرایط کلاسیک عبارتند از:
- یک انحلال فصل ۷ که چیزی به طبقه سهامداران یا دارندگان اوراق قرضه شما توزیع نمیکند
- لغو سهام تحت یک طرح ورشکستگی تأییدشده
- انحلال شرکتی بدون دارایی باقیمانده برای سهامداران
- تصرف و تعطیلی صادرکننده توسط نهاد نظارتی بدون بازیابی برای سرمایهگذاران
- رهاسازی رسمی اوراق بهادار (بیشتر در ادامه)
احساس مبهم اینکه «شرکت قطعاً مرده است» کافی نیست. اطلاعیه دادگاه ورشکستگی، گزارش نهایی متولی انحلال، اطلاعیه حذف از بورس، یا پرونده انحلال شرکت را نگه دارید. اگر IRS سالی که مطالبه کردهاید را زیر سؤال ببرد، آن ردپای کاغذی تمام دفاع شماست.
رهاسازی هم به حساب میآید
از ۱۲ مارس ۲۰۰۸، اوراق بهاداری که رسماً رها میکنید نیز واجد شرایط بیارزش بودن هستند. برای رهاسازی اوراق بهادار، باید به طور دائم تمام حقوق خود در آن را تسلیم و واگذار کنید و چیزی در ازای آن دریافت نکنید. در عمل، بسیاری از کارگزاران موقعیت مرده را از طریق یک «فروش» ۰ دلاری یا ثبت دفتری بدون هزینه از حساب شما حذف میکنند — از تیم مبنای هزینه یا اقدامات شرکتی کارگزار خود بپرسید چگونه حذف اوراق بهادار بیارزش را پردازش میکنند. IRS هشدار میدهد که تمام حقایق و شرایط تعیین میکند آیا معامله واقعاً رهاسازی است یا هدیه، مشارکت سرمایهای یا سود سهام پنهان، پس مستند کنید که همه چیز را واگذار کردید و چیزی پس نگرفتید.
زیان سرمایهای در مقابل زیان عادی: کدام را دریافت میکنید؟
برای سرمایهگذاران فردی، پاسخ تقریباً همیشه زیان سرمایهای است. این کسر بدهی بد طبق ماده ۱۶۶ نیست — IRS صراحتاً این را میگوید — و تمایز اهمیت دارد زیرا زیانهای سرمایهای با محدودیتهای سالانه روبرو هستند: آنها سودهای سرمایهای شما را دلار به دلار جبران میکنند، به علاوه تا ۳,۰۰۰ دلار در سال از درآمد عادی (۱,۵۰۰ دلار اگر متأهل و جداگانه اظهارنامه دهید)، با هر باقیماندهای که به طور نامحدود به جلو منتقل میشود.
استثنای زیان عادی شرکتی
ماده ۱۶۵(g)(3) یک استثنای عمده را جدا میکند: یک شرکت داخلی که مالک سهام بیارزش در یک شرکت وابسته است میتواند زیان را به جای سرمایهای، عادی تلقی کند. برای واجد شرایط بودن، شرکت مادر به طور کلی باید حداقل ۸۰٪ از قدرت رأی و ارزش شرکت فرعی، و بیش از ۹۰٪ از درآمد ناخالص شرکت فرعی در طول تاریخش باید از عملیات تجاری فعال به جای منابع غیرفعال مانند حق امتیاز، اجاره، سود سهام و بهره باشد. رفتار عادی ارزشمند است زیرا کاملاً از محدودیتهای زیان سرمایهای اجتناب میکند.
اگر شما یک بنیانگذار یا سرمایهگذار اولیه در یک استارتاپ شکستخورده هستید نه یک شرکت مادر، مقرره دیگری — رفتار سهام کسبوکار کوچک ماده ۱۲۴۴ — ممکن است تا ۵۰,۰۰۰ دلار (۱۰۰,۰۰۰ دلار مشترک) از زیان شما را به عادی تبدیل کند. این یک انتخاب جداگانه با الزامات خود درباره صدور اصلی و سرمایهگذاری شرکت است که اگر سهام را مستقیماً از یک شرکت کوچک واجد شرایط خریداری کردهاید، ارزش بررسی دارد.
نحوه گزارش اوراق بهادار بیارزش در فرم ۸۹۴۹
زیان را در فرم ۸۹۴۹، بخش I (کوتاهمدت) یا بخش II (بلندمدت) گزارش دهید، بسته به اینکه اوراق بهادار را تا تاریخ فروش مفروض ۳۱ دسامبر چه مدت نگه داشتهاید. چون فروش در آخرین روز سال مفروض در نظر گرفته میشود، سهامی که در ژانویه سال قبل خریداری کردهاید زیان بلندمدت ایجاد میکند، در حالی که سهامی که در همان سال تقویمی خریداری شده زیان کوتاهمدت ایجاد میکند حتی اگر آنها را تا پایان سال «نگه داشتهاید».
ردیف را به شرح زیر پر کنید:
- توضیحات (ستون a): نام اوراق بهادار، به دنبال آن کلمه «WORTHLESS» — برای مثال، "1,000 shares XYZ Corp — WORTHLESS"
- تاریخ کسب (ستون b): تاریخ خرید واقعی شما
- تاریخ فروش (ستون c): ۳۱ دسامبر سالی که اوراق بهادار بیارزش شد
- عواید (ستون d): ۰ دلار
- هزینه/مبنا (ستون e): آنچه پرداخت کردید، تعدیلشده برای توزیعهای بازگشت سرمایه یا اقدامات شرکتی
- زیان (ستون h): مبنای کامل شما، به عنوان یک عدد منفی
جمع کل مانند هر معامله سرمایهای دیگری به Schedule D منتقل میشود. برای موقعیتی که به سادگی در حساب شما مرده است فرم ۱۰۹۹-B دریافت نخواهید کرد، پس آن را در بخشی برای معاملات بدون ۱۰۹۹-B گزارش دهید. اگر کارگزار شما حذف ۰ دلاری را پردازش کرده و فرم ۱۰۹۹-B با عواید صفر صادر کرده است، به جای آن با آن فرم تطبیق دهید — عواید نشاندادهشده و مبنای واقعی خود را گزارش دهید.
پیچیدگی سفته بدهی بر مبنای نقدی
یک قاعده خاص از نشریه ۵۵۰: اگر شما یک مؤدی بر مبنای نقدی هستید که سفته قابل معامله برای خرید سهامی که بعداً بیارزش شد صادر کردهاید، پرداختهای خود روی آن سفته را به عنوان زیان در سالهایی که واقعاً پرداختها را انجام میدهید کسر میکنید — نه در سالی که سهام صفر شد. این افراد را که خرید سهام استارتاپ را با سفته شخصی تأمین مالی کردهاند به مشکل میاندازد.
پنجره بازپرداخت ۷ ساله که بیشتر مردم از آن غافل میشوند
این مقررهای است که این کسر را به طور غیرعادی بخشنده میکند. به طور معمول، باید ادعای بازپرداخت را ظرف سه سال از ثبت (یا دو سال از پرداخت) ارائه دهید. اما ماده ۶۵۱۱(d) به ادعاهای مبتنی بر اوراق بهادار بیارزش یا بدهیهای بد یک دوره محدودیت هفتساله ویژه میدهد: میتوانید فرم ۱۰۴۰-X را برای اصلاح اظهارنامه سالی که اوراق بهادار بیارزش شد ظرف هفت سال از تاریخی که آن اظهارنامه سررسید شده، یا دو سال از زمانی که مالیات را پرداخت کردید، هر کدام که دیرتر باشد، ثبت کنید.
این بدان معناست که اگر در سال ۲۰۲۶ این را میخوانید و متوجه میشوید سهامی که نگه داشتهاید در سال ۲۰۲۱ بیارزش شده، احتمالاً هنوز وقت دارید اظهارنامه ۲۰۲۱ خود را اصلاح کنید و زیان را مطالبه کنید — مدتها پس از بسته شدن پنجره معمول سهساله. کنگره عمداً پنجره را دو برابر کرد زیرا مشخص کردن سال دقیقی که اوراق بهادار مرده واقعاً دشوار است. آن پول را روی میز نگذارید: صورتحسابهای قدیمی کارگزاری را برای موقعیتهایی که از طریق ورشکستگیها و انحلالها ناپدید شدهاند بررسی کنید، سال رویداد را شناسایی کنید، و اصلاحیه بزنید.
اشتباهات رایجی که کسر را از بین میبرند
مطالبه در سال اشتباه. زیان به سالی تعلق دارد که اوراق بهادار کاملاً بیارزش شد، نه سالی که متوجه شدید، نه سالی که کارگزار شما آن را حذف کرد، و نه سالی که حالش را داشتید آن را بگیرید. اگر دادرسی ورشکستگی در چند سال کشیده شد، سال کسر زمانی است که طبقه اوراق بهادار شما آخرین ارزش خود را از دست داد — اغلب زمانی که طرح لغو را تأیید کرد یا متولی اعلام کرد توزیعی به سطح شما نخواهد بود.
کسر سهامی که هنوز معامله میشود. سهام پنی، باقیماندههای بازار خاکستری، و بازماندههای شرکت پوستهای با هر قیمت نقلشدهای، بیارزش نیستند. اگر امسال برای یک موقعیت تقریباً مرده زیان میخواهید، گزینههای شما فروش واقعی آن به هر پنی که میارزد (فروش واقعی، زیان واقعی) یا رهاسازی رسمی آن است — نه اعلام بیارزش بودن آن در حالی که هنوز خریدار دارد.
نامیدن آن به عنوان بدهی بد. سهامداران مالک هستند، نه وامدهنده. سهامی که به صفر میرسد یک زیان سرمایهای طبق ماده ۱۶۵(g) است، هرگز یک بدهی بد غیرتجاری طبق ماده ۱۶۶ نیست. (اوراق قرضهای که به عنوان سرمایهگذار نگه میدارید نیز برای این منظور اوراق بهادار محسوب میشوند — قواعد بدهی بد برای وامهای واقعی بدهکار-طلبکار اعمال میشود، نه برای موقعیتهای سرمایهگذاری شما.)
فراموش کردن اینکه اوراق قرضه بیارزش بر اساس صادرکننده تفاوت دارند. اوراق قرضه یک شرکت ورشکسته که فقط با یک رهن تضمین شده و دارندگان اوراق قرضه در بازپرداخت رهنی چیزی بازیابی نمیکنند، حداکثر تا سال فروش رهنی بیارزش تلقی میشوند. نمیتوانید آنها را همچنان نگه دارید و زیان را در سالی بعدی کسر کنید.
بدون مستندات. صورتحسابهای کارگزاری که ناپدید شدن موقعیت را نشان میدهند، اطلاعیههای ورشکستگی، گزارشهای متولی، پروندههای انحلال، تأییدیههای رهاسازی — پرونده را قبل از ثبت اظهارنامه جمع کنید. IRS کسرهای اوراق بهادار بیارزش را با شک و تردید واقعی بررسی میکند دقیقاً به این دلیل که «فروش» ساختگی است.
سوابق سرمایهگذاری خود را منظم نگه دارید
کسرهای اوراق بهادار بیارزش با سوابق زنده میمانند یا میمیرند: تاریخهای خرید، مبنای هزینه تعدیلشده برای تقسیم سهام و اقدامات شرکتی، رویداد قابل شناسایی، و ردپای کاغذی که سال را اثبات میکند. سرمایهگذارانی که هر قطعه را در یک دفتر ساختاریافته ردیابی میکنند میتوانند به «کی مرد و چه پرداخت کردم؟» در چند دقیقه پاسخ دهند؛ همه دیگران از یک دهه صورتحساب PDF در هفته قبل از مهلت اظهارنامه اصلاحی بازسازی میکنند. اگر موقعیتهای سفتهبازانه دارید — سهام استارتاپ، اوراق قرضه درمانده، شرکتهای بسیار کوچک — نگه داشتن یک دفتر سرمایهگذاری تمیز با تاریخهای کسب و مبنا چیزی است که یک صفر دردناک را به یک زیان مالیاتی قابل استفاده تبدیل میکند، از جمله زیانهایی که فقط سالها بعد در پنجره هفتساله کشف میکنید.
امور مالی خود را از روز اول منظم نگه دارید
چه در حال برداشت زیان از یک سرمایهگذاری شکستخورده باشید یا ردیابی یک سبد برنده، نگه داشتن سوابق مالی شفاف ضروری است. Beancount.io حسابداری متن ساده ارائه میدهد که شفافیت و کنترل کامل بر دادههای مالی شما را فراهم میکند — بدون جعبه سیاه، بدون قفل شدن به فروشنده. رایگان شروع کنید و ببینید چرا توسعهدهندگان و متخصصان مالی به حسابداری متن ساده روی میآورند.
