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Entiende acciones, SAFE notes, pagarés convertibles y estructuras de financiación de startups
Las disposiciones protectoras otorgan veto sobre la venta de la empresa y nueva deuda; los derechos pro rata, de información y las side letters deciden quién compra, quién ve y quién obtiene condiciones especiales.
Los asesores ganan del 0,1% al 1% en la cuadrícula FAST con vesting de dos años; los NSO gravan el diferencial al ejercerse, las acciones restringidas requieren una elección de la Sección 83(b) en 30 días.
Las acciones con voto privilegiado permiten a los fundadores controlar una empresa con una participación minoritaria; los inversores descuentan la brecha a menos que una cláusula de extinción restablezca una acción, un voto.
La Regla 144 permite la reventa de acciones restringidas tras un período de tenencia de 6 meses o 1 año; los afiliados también deben cumplir límites de volumen y presentar el Formulario 144.
Ejercer las ISO evita el impuesto regular pero puede activar la AMT; el diferencial de las NSO aparece en tu W-2 — períodos de tenencia del IRS, vacíos de retención y el límite de $100K.
Un SPV agrupa muchos cheques de ángeles en una sola LLC y una sola línea del cap table; los patrocinadores pagan entre un 10 y un 20% de carry más comisiones de constitución, y el líder vota por todo el bloque.
Las startups estadounidenses tomaron un récord de $68.8B en capital de riesgo en 2025. Los warrants cuestan un 1-5% de dilución, pero las violaciones de covenants - no los pagos perdidos - desencadenan la mayoría de los incumplimientos.
Bajo ASC 323, los dividendos de una participación del 20–50% no son ingreso: reducen la inversión. Aquí están los tres asientos contables y la trampa de la diferencia de base.
Una valoración pre-money de $10M con un pool de opciones del 15% valora las acciones de los fundadores más cerca de $8.5M. Un recorrido cláusula por cláusula por una hoja de términos de ronda con precio — la maniobra del pool de opciones, preferencia no participante 1x, anti-dilución full-ratchet, puestos en el consejo y listas de veto — con las matemáticas resueltas.
El Formulario 15620 ahora puede presentarse a través de una Cuenta en Línea del IRS, pero el plazo de 30 días para la elección 83(b) sigue sin tener prórroga rutinaria. Cómo funciona la elección, cuándo conviene, cómo presentarla en línea o por correo certificado, y los seis errores que la invalidan.
Las RSU se gravan como ingreso ordinario en la fecha de vesting, no en la venta, y los empleadores retienen un 22% fijo sobre salarios suplementarios de hasta $1 millón, dejando a los empleados en los tramos del 32–37% con un déficit de 10 a 15 puntos porcentuales cada abril. Esta guía cubre el vesting de doble disparador en startups privadas, por qué no existe la elección 83(b) para RSU, y el error de base de costo de $0 en el Formulario 1099-B que hace que la gente pague impuestos dos veces sobre el mismo ingreso.
California no se conforma con la Sección 1202, por lo que una ganancia QSBS que está 100% excluida a nivel federal se grava en su totalidad a tasas estatales de hasta 13.3% — una salida de $4 millones puede dejar a un fundador debiendo aproximadamente $350,000–$450,000 a Sacramento. Esta guía cubre la expansión QSBS 2025 con sus nuevos niveles de tres y cuatro años, por qué California derogó su propia exclusión, las matemáticas reales de los tramos graduados y el recargo del 1%, y lo que una auditoría de residencia del FTB exige a los fundadores que se mudan antes de vender.
