Una abuela compra 1,000 acciones de una empresa tecnológica por $5,000 en 1995. Para 2026, esas acciones valen $500,000. Ella quiere ayudar a su nieta a comprar una casa. ¿Debería donar las acciones hoy o conservarlas y dejar que su nieta las herede?
La respuesta correcta puede variar el resultado después de impuestos de la familia en más de $100,000 — no debido al impuesto sobre sucesiones, sino por una pequeña y discreta disposición llamada Sección 1015 del Código de Impuestos Internos. Si dona las acciones, la nieta hereda la base de costo de $5,000 de la abuela junto con los títulos. Si hereda las acciones al fallecimiento, esa base se "incrementa" (step-up) al valor justo de mercado según la Sección 1014, y aproximadamente $495,000 de ganancia acumulada desaparecen a efectos del impuesto sobre la renta.
Para las familias cuyos patrimonios se sitúan por debajo de la exención federal de 2026 de $15 millones por persona, esta única regla redefine la mayoría de las decisiones sobre donaciones en vida. Aquí explicamos cómo funcionan realmente las reglas de base, dónde se esconde la trampa de la base dual y cómo pensar con claridad sobre donar ahora frente a conservar hasta el fallecimiento.
Los dos regímenes de base en una frase
Solo hay dos formas en que la propiedad cambia de manos sin una venta, y el código tributario las trata de manera muy diferente:
- Sección 1015 — Donaciones en vida: El receptor toma la base ajustada del donante. La ganancia acumulada sigue a la propiedad.
- Sección 1014 — Transferencias por fallecimiento: El receptor toma una nueva base igual al valor justo de mercado en la fecha del fallecimiento. La ganancia acumulada se elimina a efectos del impuesto sobre la renta.
Esa única diferencia — transferencia frente a incremento (carryover versus stepped-up) — es el motor que impulsa una enorme cantidad de planificación sucesoria. El impuesto sobre sucesiones se lleva los titulares; la base de costo hace silenciosamente la mayor parte del trabajo.
Cómo funciona la base de transferencia bajo la Sección 1015
Cuando se realiza una donación de propiedad en vida, el donatario no recibe una base nueva. En su lugar, su base ajustada le acompaña.
Si usted compró acciones por $10,000, vio cómo crecían hasta los $80,000 y se las dio a su hija, la base de ella es de $10,000. Cuando ella venda por $90,000, reconocerá $80,000 de ganancia — incluyendo la apreciación que ocurrió íntegramente durante la propiedad de usted. La ganancia tributa a la tasa de ganancias de capital de ella, generalmente 0%, 15% o 20%, más el 3.8% del impuesto sobre la renta neta de inversiones si corresponde.
El periodo de tenencia también se transfiere. Si usted mantuvo el activo a largo plazo, el periodo de tenencia del donatario incluye el de usted. Una donación de acciones que ha poseído durante diez años puede ser vendida por el donatario al día siguiente y seguir calificando para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo.
El ajuste del impuesto sobre donaciones
Si usted realmente pagó el impuesto federal sobre donaciones en la transferencia — lo que significa que agotó su exención de por vida y realizó un pago de su bolsillo — la Sección 1015(d) permite al donatario aumentar la base en una parte del impuesto sobre donaciones atribuible a la apreciación neta de la donación.
La fórmula es esencialmente:
Aumento de la base = Impuesto sobre donaciones pagado × (Apreciación neta ÷ Monto de la donación)
Para la mayoría de las familias esto no es un problema. La exención federal de por vida para impuestos sobre donaciones y sucesiones es de $15 millones por persona en 2026 bajo la Ley "One Big Beautiful Bill", por lo que muy pocos donantes llegan a pagar el impuesto sobre donaciones real. Pero si está asesorando a un cliente de alto patrimonio cuya exención se ha agotado, el ajuste de la base por el impuesto sobre donaciones representa dinero real.
La regla de la base dual: donde las pérdidas desaparecen
La trampa dentro de la Sección 1015 es la regla de la base dual para propiedades que han bajado de valor en el momento de la donación.
Imagine que compró una propiedad vacacional por $400,000. Para cuando se la dona a su hijo, el valor justo de mercado ha caído a $250,000. Ahora existen tres resultados posibles cuando él venda:
- Vende por más de $400,000 (la base de usted): Utiliza la base de $400,000 de usted para calcular la ganancia.
- Vende por menos de $250,000 (el FMV al momento de la donación): Utiliza el FMV de $250,000 para calcular la pérdida.
- Vende por un valor entre $250,000 y $400,000: Ni ganancia ni pérdida. La "zona muerta".
El resultado es brutal: la pérdida acumulada que usted generó mientras era dueño de la propiedad simplemente desaparece. Ni usted ni su hijo podrán deducirla jamás. Esta es una de las razones por las que los planificadores aconsejan casi universalmente: nunca done propiedades depreciadas. Véndalas usted mismo, reconozca la pérdida en su propia declaración y done el efectivo.
Un ejemplo rápido de la zona muerta
- Base del donante: $400,000
- FMV al momento de la donación: $250,000
- El donatario vende a: $325,000
- Cálculo de ganancia: $325,000 − $400,000 = sin ganancia
- Cálculo de pérdida: $325,000 − $250,000 = sin pérdida
- Reportado en la declaración del donatario: cero
Esto no es un truco de planificación; es una característica intrínseca del código. La regla de la base dual es la razón por la cual las "propiedades con pérdida" y las "propiedades con ganancia" deben analizarse de manera completamente diferente en cualquier conversación sobre donaciones.
Cómo funciona la base incrementada bajo la Sección 1014
La Sección 1014 adopta un enfoque mucho más sencillo. La propiedad adquirida de un causante recibe una nueva base igual a su valor justo de mercado en la fecha del fallecimiento (o seis meses después, si la sucesión elige la fecha de valoración alternativa).
Para nuestra abuela y sus acciones con una base de $5,000 que ahora valen $500,000, el cálculo es:
- Si vende hoy: $495,000 de ganancia de capital a largo plazo, gravada al 23.8% (20% de ganancias de capital federales + 3.8% de NIIT) = aproximadamente $117,810 en impuestos federales sobre la renta.
- Si dona las acciones y su nieta las vende: la misma ganancia de $495,000, el mismo impuesto.
- Si fallece conservando las acciones y su nieta las hereda: la base se incrementa a $500,000. La nieta vende al día siguiente a $500,000 y reconoce cero ganancias.
Esa es una diferencia de $117,810 en una sola posición — solo a nivel federal, antes de los impuestos estatales sobre la renta.
Qué activos califican para el incremento de base
La mayoría de los activos revalorizados reciben un incremento de base: acciones, bonos, fondos mutuos en cuentas imponibles, bienes raíces, participaciones en empresas de capital cerrado, objetos de colección, criptomonedas. Fundamentalmente, los siguientes no califican:
- Cuentas IRA tradicionales y 401(k) — estos son "ingresos respecto de un causante" (IRD) y se transmiten con las características fiscales originales.
- Anualidades — generalmente conservan su base original.
- Bonos Series EE / I con intereses diferidos — los intereses siguen siendo imponibles para el beneficiario.
Eso hace que el cálculo de la base sea muy diferente dependiendo de los activos que posea su cliente. Una cuenta Roth IRA puede ser donada al fallecer sin consecuencias de impuestos sobre la renta de todos modos, por lo que la cuestión de la base apenas importa. Una cuenta de corretaje sujeta a impuestos llena de acciones revalorizadas es precisamente donde brilla el incremento de base.
El doble incremento de base en bienes gananciales
En los estados con régimen de bienes gananciales — Arizona, California, Idaho, Louisiana, Nevada, Nuevo México, Texas, Washington, Wisconsin (y Alaska, Tennessee, Kentucky, Florida y Dakota del Sur por elección) — cuando uno de los cónyuges fallece, ambas mitades de los bienes gananciales reciben un incremento de base, no solo la mitad del cónyuge fallecido. En los estados que no tienen este régimen, solo se incrementa la base de la mitad del causante.
Esto convierte a la clasificación de activos conjuntos como bienes gananciales en una de las estrategias de planificación patrimonial de mayor apalancamiento disponibles en esos estados.
La decisión real: ¿Donar ahora o esperar?
La respuesta correcta depende enteramente de si el patrimonio del donante está por encima o por debajo de la exención federal.
Caso 1: Patrimonio por debajo de $15 millones (La mayoría de las familias)
Cuando no se prevé una factura por impuestos federales sobre sucesiones, mantener activos revalorizados hasta el fallecimiento es casi siempre la decisión correcta. La sucesión paga cero impuestos federales sobre sucesiones por el activo, y el incremento de la base elimina el impuesto sobre la renta sobre la ganancia acumulada. Donar el mismo activo activa la base transferida y una futura factura de impuestos sobre la renta para el donatario.
Para estas familias, la jerarquía de planificación se ve así:
- Usar la exclusión anual para efectivo y donaciones modestas ($19,000 por donatario en 2026).
- Conservar los activos revalorizados hasta el fallecimiento siempre que sea posible.
- Donar efectivo o activos con base alta si desea ayudar a hijos/nietos ahora.
- Nunca donar propiedad depreciada — véndala primero, done el producto de la venta.
Caso 2: Patrimonio por encima de la exención
Aquí el análisis cambia. Cada dólar de revalorización en el patrimonio está expuesto a una tasa impositiva federal sobre sucesiones del 40%. Donar ahora elimina tanto el valor actual como toda la revalorización futura del patrimonio.
La pregunta del punto de equilibrio se convierte en: ¿Prefiero pagar el impuesto sobre las ganancias de capital (hasta el 23.8% federal) sobre la ganancia acumulada mediante la base transferida al donatario, o el impuesto sobre sucesiones (40%) sobre el valor total justo de mercado al fallecer?
Para activos de base alta y baja revalorización, donar gana fácilmente. Para activos de base baja y alta revalorización, la comparación es más ajustada y depende de:
- La esperanza de vida del donante (más vida = más capitalización fuera del patrimonio).
- La tasa de revalorización esperada (mayor = donar antes).
- El tramo impositivo del donatario y su capacidad para diferir o proteger la ganancia.
- La exposición al impuesto estatal sobre sucesiones (12 estados + DC aún tienen uno, a menudo con exenciones más bajas que la federal).
Caso 3: La jugada híbrida
Muchos asesores dividen la diferencia: donan la revalorización transfiriendo el activo a un Fideicomiso de Anualidad Retenida del Otorgante (GRAT), una venta a un Fideicomiso de Otorgante Intencionalmente Defectuoso (IDGT), o utilizan estrategias de Fideicomiso de Acceso Vitalicio para el Cónyuge (SLAT) para asegurar la exención actual manteniendo la flexibilidad. Estos vehículos no eliminan el problema de la base, pero permiten controlar qué activos reciben el incremento al fallecer y cuáles no.
Errores comunes que cometen las familias
Algunos patrones se repiten con frecuencia en casos reales:
1. Poner el nombre de un hijo en la escritura. Agregar a un hijo como copropietario en una propiedad inmobiliaria es una donación presente de una participación de la mitad. El hijo toma la base transferida sobre esa mitad, renunciando a la mitad del incremento de base que habría ocurrido al fallecer.
2. Donar la casa familiar a los hijos para "evitar el juicio sucesorio". El mismo problema a mayor escala. La casa que compró por $80,000 y que vale $1.2 millones hoy pierde un incremento de base de $1.12 millones si la dona antes de morir. Un fideicomiso en vida revocable logra el objetivo de evitar el juicio sucesorio sin sacrificar la base.
3. Donar acciones de base baja durante la jubilación para pagar la matrícula escolar. El donatario recibe la base transferida y una futura factura de impuestos. Si el patrimonio del padre va a estar por debajo de la exención, vender y donar efectivo (o pagar la matrícula directamente a la institución bajo la exclusión de la §2503(e)) suele ser más conveniente.
4. Olvidar que las cuentas de jubilación no reciben incremento de base. Los hijos que heredan una cuenta IRA tradicional de $1 millón deben impuestos sobre la renta ordinarios por cada distribución. Las conversiones a Roth durante la vida — utilizando el tramo impositivo más bajo del padre — pueden ser más valiosas que cualquier movimiento de base.
5. Ignorar las leyes estatales sobre bienes gananciales. Las parejas casadas en estados sin régimen de bienes gananciales que se mudan a un estado con bienes gananciales a veces pueden recaracterizar los activos conjuntos para capturar el doble incremento de base. Esto es muy técnico y requiere asesoramiento legal real, pero los ahorros pueden ser enormes.
Un marco de decisión rápido
Cuando un cliente (o tu propio padre) pregunte "¿debería darles esto a mis hijos ahora?", revisa estas preguntas en orden:
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¿Vale el activo más o menos que su base?
- Vale menos → nunca regalar; vender primero y regalar el efectivo.
- Vale más → continuar.
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¿Superará el patrimonio del donante la exención federal ($15M por persona en 2026)?
- No → se prefiere firmemente mantener para el incremento de base (step-up).
- Sí → analizar la opción de regalar ahora frente a mantener y pagar el impuesto sobre el patrimonio.
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¿Cuál es el tramo impositivo del donatario?
- Más alto que la tasa de impuesto sobre el patrimonio esperada del donante → menos favorable para donar.
- Más bajo → donar activos con base baja puede trasladar la ganancia a un tramo más económico (sujeto a las reglas del "kiddie tax" para menores).
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¿Cuál es el horizonte de tenencia?
- Corto — el donatario planea vender pronto → el inconveniente de la base transferida es inmediato; considere alternativas.
- Largo — el donatario mantendrá el activo durante décadas → la ganancia latente se capitaliza con el activo.
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¿Existe alguna complicación a nivel estatal?
- La recaracterización de la propiedad comunitaria, el impuesto estatal sobre el patrimonio, el impuesto estatal sobre la renta del donatario — todo esto puede cambiar la respuesta.
Mantén tus registros de base limpios desde el principio
Todo el análisis de base transferida frente a incremento de base solo funciona si realmente se conoce la base de costo. En la práctica, las familias pierden enormes cantidades de dinero simplemente porque nadie hizo un seguimiento de la base: el costo original de una renovación de vivienda en 1985, los dividendos reinvertidos en una cuenta de corretaje trasladada dos veces entre custodios, la base de participaciones de fondos mutuos heredadas que han pasado por dos generaciones.
Un buen mantenimiento de registros no es glamuroso, pero es el requisito previo para cada estrategia de ahorro de base en este artículo. Conserva las confirmaciones de compra. Haz un seguimiento de las mejoras en bienes raíces. Documenta las donaciones por escrito con la fecha, el valor justo de mercado y la base del donante. Conserva los Formularios 709. Al heredar una propiedad, obtén una tasación por escrito contemporánea a la fecha del fallecimiento.
Trata tus registros de base como tratas tus pólizas de seguro: aburridos hasta que los necesitas, y entonces más valiosos que casi cualquier otro documento en el archivo.
Mantén tus registros financieros organizados desde el primer día
Ya sea que estés rastreando la base de costo de una posición de acciones mantenida durante mucho tiempo, documentando mejoras en una propiedad que algún día podrías donar o registrando el valor a la fecha de fallecimiento de los activos heredados, la necesidad subyacente es la misma: un registro limpio, duradero y auditable. Beancount.io te ofrece contabilidad en texto plano que es transparente, con control de versiones y lista para la IA — exactamente el tipo de sistema que permite responder a preguntas sobre la base años o décadas después. Comienza gratis y asienta tu vida financiera sobre una base en la que realmente puedas confiar.