GAAP-Alternativen für private Unternehmen: Die PCC-Erleichterungen, mit denen Kleinbetriebe die Bilanzierung großer Konzerne überspringen

Ihr Kreditgeber hat GAAP-Abschlüsse verlangt, und Ihr Wirtschaftsprüfer hat Ihnen ein Honorar genannt, bei dem Sie zusammengezuckt sind — und die Hälfte dieses Honorars bezahlt Buchhaltungsarbeit, die niemand jemals lesen wird. Der jährliche Goodwill-Impairment-Test für die Akquisition, die Sie vor fünf Jahren getätigt haben? Ihre Bank ignoriert Goodwill bei der Bemessung Ihres Kredits vollständig. Das Fair-Value-Modell für Ihren einfachen Zinsswap? Es existiert, um öffentliche Investoren zu informieren, die Sie nicht haben. Die Konsolidierung der LLC, die Ihr Gebäude besitzt und es an Sie zurückvermietet? Ihr Kreditgeber wird Ihren Wirtschaftsprüfer bitten, sie herauszurechnen, damit er das operative Unternehmen allein bewerten kann.

Genau dieses Problem sollte der Private Company Council lösen. Seit 2014 enthält die US-GAAP offizielle Vereinfachungen — private company alternatives genannt —, die qualifizierten Unternehmen erlauben, die teuersten und nutzlosesten Teile der Konzernbilanzierung zu überspringen und ihre Abschlüsse dennoch als GAAP zu bezeichnen. Sie kosten bei der Wahl nichts, können jederzeit übernommen werden, und die meisten Kleinbetriebe, die sich qualifizieren, haben noch nie von ihnen gehört.

Was der Private Company Council ist (und warum es „Little GAAP" gibt)​

Die Financial Accounting Foundation hat den Private Company Council (PCC) im Jahr 2012 gegründet, nach Jahren der Beschwerden von Buchhaltern privater Unternehmen. Die Geschichte war immer dieselbe: Der FASB schrieb Regeln für börsennotierte Unternehmen mit großen Buchhaltungsabteilungen und hochentwickelten Systemen, und kleine private Unternehmen mussten dieselben Regeln befolgen, um Abschlüsse zu erstellen, deren einziger Leser ein Kreditsachbearbeiter einer Bank war.

Der PCC berät den FASB dort, wo die GAAP privaten Unternehmen einen einfacheren Weg bieten kann, ohne Informationen zu verlieren, auf die sich die Adressaten ihrer Abschlüsse tatsächlich verlassen. Wenn der FASB eine PCC-Empfehlung billigt, wird sie zu einem Accounting Standards Update — echte GAAP, keine Abweichung davon. Ihre Abschlüsse können weiterhin den Vermerk „in Übereinstimmung mit den U.S. GAAP erstellt" tragen, was Ihr Kreditvertrag verlangt.

Zwei Tatsachen machen diese Alternativen ungewöhnlich leicht übernehmbar. Erstens hat der FASB 2016 die Erstanwendungszeitpunkte für die ursprünglichen vier Alternativen gestrichen, sodass es kein Anwendungsfenster gibt, das man verpassen könnte — Sie können sie erstmals in jeder laufenden oder künftigen Periode wählen. Zweitens ist jede Alternative eigenständig (mit einer unten genannten Ausnahme bei der Paarung), sodass Sie nur diejenigen übernehmen, die Ihnen Geld sparen.

Wahl 1: Goodwill abschreiben statt ihn jährlich zu testen​

Der Standard: ASU 2014-02, Intangibles — Goodwill and Other (Topic 350).

Nach regulärer GAAP bleibt der Goodwill aus einer Akquisition unbegrenzt in seiner ursprünglichen Höhe in Ihrer Bilanz, und Sie testen ihn jedes einzelne Jahr auf Wertminderung. Dieser jährliche Test bedeutet Bewertungsarbeit — diskontierte Cashflows, Marktmultiplikatoren, Dokumentation, die Ihr Prüfer verteidigen kann. Für einen Kleinbetrieb kostet der Test regelmäßig mehr, als die Information wert ist, denn Kreditgeber privater Unternehmen haben dem PCC unmissverständlich mitgeteilt, dass sie Goodwill und Goodwill-Impairment bei der Analyse der Finanzstärke außer Acht lassen.

Die private-company alternative dreht das Modell um:

• Goodwill linear über 10 Jahre abschreiben. Sie dürfen eine kürzere Nutzungsdauer verwenden, wenn Sie eine geeignetere nachweisen können, aber 10 Jahre sind der Standard und bedürfen keiner Begründung.
• Nur bei einem auslösenden Ereignis auf Wertminderung testen. Kein jährlicher Test. Sie beurteilen den Goodwill entweder auf Unternehmensebene oder auf Ebene der Berichtseinheit — Ihre Wahl — und nur, wenn etwas darauf hindeutet, dass der beizulegende Zeitwert unter den Buchwert gefallen sein könnte.
• Auslösende Ereignisse sind geschäftliche Verschlechterungen nach gesundem Menschenverstand: sich verschlechternde wirtschaftliche Bedingungen, ein schrumpfender Markt für Ihre Produkte, regulatorische Rückschläge, steigende Inputkosten, sinkende Cashflows oder Umsätze, Wechsel bei Schlüsselpersonal oder ein anhaltender Kursverfall der Aktie.

Weil die Abschreibung den Goodwill-Bestand stetig verringert, sinkt mit jedem weiteren Jahr die Wahrscheinlichkeit, jemals eine Wertminderung erfassen zu müssen. Das Ergebnis sind niedrigere Buchhaltungshonorare, keine jährliche Bewertungsübung und Abschlüsse, die Ihr Kreditgeber genauso liest.

Der eine Haken: Achten Sie auf Ihre Kreditk covenants​

Der Abschreibungsaufwand verringert jedes Jahr das ausgewiesene Nettoergebnis und das Eigenkapital. Wenn Ihr Kreditvertrag Covenants enthält, die an Nettovermögen, Verschuldungsquoten oder Schuldendienstdeckung gekoppelt sind und aus GAAP-Zahlen berechnet werden, kann die Wahl der Goodwill-Abschreibung diese Kennzahlen in die falsche Richtung bewegen. Sprechen Sie mit Ihrem Kreditgeber, bevor Sie wählen — die meisten werden die Covenant-Definition ändern, um die nicht zahlungswirksame Abschreibung hinzuzurechnen, aber holen Sie diese Vereinbarung ein, bevor Ihr Wirtschaftsprüfer die Abschlüsse ausstellt, und nicht erst, nachdem ein Covenant-Verletzungsschreiben eintrifft.

Wahl 2: Vereinfachte Hedge-Bilanzierung für einfache Zinsswaps​

Der Standard: ASU 2014-03, Derivatives and Hedging (Topic 815). Verfügbar für private Unternehmen mit Ausnahme von Finanzinstituten.

Viele Kleinbetriebe können keine Festzinsfinanzierung direkt erhalten, also leihen sie sich zu einem variablen Zinssatz und kombinieren das Darlehen mit einem Zinsswap (receive-variable, pay-fixed) — wodurch sie variable Schulden wirtschaftlich in festverzinsliche Schulden umwandeln. Nach regulärer GAAP ist dieser Swap ein Derivat, das zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden muss, verbunden mit komplexen Hedge-Effektivitätstests, andernfalls laufen seine Wertschwankungen durch Ihre Gewinn- und Verlustrechnung und lassen die Erträge jedes Quartal schwanken.

Der vereinfachte Hedge-Bilanzierungsansatz erlaubt es Ihnen, einen qualifizierten „Plain-Vanilla"-Swap so zu bilanzieren, dass er seiner wirtschaftlichen Substanz entspricht:

• Den Swap zum Abrechnungswert statt zum beizulegenden Zeitwert bewerten. Der Abrechnungswert — was Sie heute zahlen oder erhalten würden, um den Swap zu beenden — ist weit einfacher und kostengünstiger zu bestimmen als eine vollständige Fair-Value-Bewertung.
• Annehmen, dass der Hedge vollständig effektiv ist. Keine laufenden Effektivitätstests, solange die Qualifikationsbedingungen weiterhin erfüllt sind.
• Zinsaufwand ausweisen, als hätten Sie zu einem festen Zinssatz geliehen. Ihre Gewinn- und Verlustrechnung zeigt stabile Zinskosten, was der gesamte geschäftliche Grund war, den Swap einzugehen.

Um sich zu qualifizieren, müssen Swap und Darlehen eng aufeinander abgestimmt sein: Der variable Teil und die Schuld beziehen sich auf denselben Index und dieselbe Reset-Periode, der Nominalbetrag des Swaps übersteigt nicht den Darlehensbetrag, der Swap beginnt innerhalb weniger Tage nach der Darlehensaufnahme, und die Bedingungen enthalten keine exotischen Merkmale wie Floors, Caps oder Leverage-Faktoren. Die Wahl wird Swap für Swap getroffen, sodass ein qualifizierter Swap nicht die Behandlung eines anderen Derivats in Ihrem Bestand festlegt.

Wahl 3: Auf die Konsolidierung von Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung verzichten​

Der Standard: ASU 2014-07, erweitert und ersetzt durch ASU 2018-17, Consolidation (Topic 810).

Dies ist die Alternative mit dem größten Alltagsnutzen für inhabergeführte Unternehmen. Eine klassische Struktur: Sie besitzen ein operatives Unternehmen und, getrennt davon, eine LLC, die Ihr Gebäude besitzt und es an das Unternehmen zurückvermietet. Die Nebengesellschaft existiert aus Gründen des Haftungsschutzes, der Nachlassplanung oder der Steuer — nicht, um Schulden zu verbergen. Aber die Regeln für Variable Interest Entities (VIEs) zwingen Sie oft, die Vermietergesellschaft in die Abschlüsse Ihres operativen Unternehmens zu konsolidieren, was kombinierte Abschlüsse erzeugt, die keines der beiden Unternehmen klar beschreiben.

Schlimmer noch: Kreditgeber bitten regelmäßig darum, die VIE herauszurechnen, damit sie das operative Unternehmen allein bewerten können. Sie bezahlten Ihren Wirtschaftsprüfer dafür, eine Gesellschaft zu konsolidieren, nur damit Ihre Bank sie wieder entkonsolidieren konnte.

Die Alternative erlaubt es einem privaten Unternehmen, die VIE-Vorschriften nicht anzuwenden auf qualifizierte Vereinbarungen unter gemeinsamer Beherrschung:

• Die ursprüngliche Fassung von 2014 betraf nur Leasingvereinbarungen unter gemeinsamer Beherrschung: Leasingnehmer und Leasinggeber unter gemeinsamer Beherrschung, ein Leasingverhältnis zwischen ihnen, im Wesentlichen die gesamte Tätigkeit zwischen ihnen im Zusammenhang mit dem Leasing, und etwaige garantierte Schulden des Leasinggebers begrenzt im Verhältnis zum Leasingvermögen.
• ASU 2018-17 erweiterte die Erleichterung auf alle qualifizierten Vereinbarungen unter gemeinsamer Beherrschung, nicht nur auf Leasingverhältnisse. Wenn die berichtende Einheit und die rechtliche Einheit unter gemeinsamer Beherrschung stehen (und nicht von einem börsennotierten Unternehmen beherrscht werden), die Kriterien erfüllen und die Wahl getroffen wird, ist keine Konsolidierung erforderlich.

Die Wahl gilt für alle gegenwärtigen und künftigen qualifizierten VIEs — Sie können nicht Einheit für Einheit auswählen. Statt der Konsolidierung machen Sie Angaben zu Ihrem Risiko: die Beträge und wesentlichen Bedingungen von VIE-Verbindlichkeiten, für die Sie verantwortlich sein könnten, und die Umstände, unter denen Sie die Einheit unterstützen müssten. Diese Angaben vermitteln zusammen mit Ihren normalen Garantie-, Leasing- und Nahestehenden-Angaben den Kreditgebern das Risikobild in einer lesbaren Anhangsangabe, statt es in konsolidierten Summen zu vergraben.

Wahl 4: Bestimmte immaterielle Vermögenswerte nach einer Akquisition in den Goodwill einbeziehen​

Der Standard: ASU 2014-18, Business Combinations (Topic 805).

Wenn Sie nach regulärer GAAP ein Unternehmen kaufen, müssen Sie jeden erworbenen immateriellen Vermögenswert gesondert identifizieren und zum beizulegenden Zeitwert bewerten — Kundenbeziehungen, Auftragsbestände, Wettbewerbsverbotsvereinbarungen, Markennamen — jeder einzelne ein kleines Bewertungsprojekt. Der PCC stellte fest, dass Käufer für zwei bestimmte Kategorien Bewertungshonorare für Zahlen zahlten, die die Adressaten ihrer Abschlüsse prompt ignorierten:

• Kundenbezogene immaterielle Vermögenswerte, die nicht getrennt vom übrigen Unternehmen verkauft oder lizenziert werden können, und
• Wettbewerbsverbotsvereinbarungen.

Die Alternative erlaubt es Ihnen, diese beiden Kategorien nicht gesondert anzusetzen und zu bewerten und stattdessen ihren Wert in den Goodwill einzubeziehen. Alles andere Erworbene — trennbare immaterielle Vermögenswerte wie ein Patent oder eine Marke, die Sie lizenzieren könnten — wird weiterhin gesondert zum beizulegenden Zeitwert angesetzt.

Es gibt einen strukturellen Haken, und er wirkt nur in eine Richtung: Wenn Sie die Wahl für immaterielle Vermögenswerte treffen, müssen Sie auch die Wahl zur Goodwill-Abschreibung treffen (Wahl 1). Die Logik ist geradlinig — die immateriellen Vermögenswerte, die Sie in den Goodwill einbezogen haben, müssen zusammen mit ihm abgeschrieben werden, statt unbegrenzt fortgeführt zu werden. Das Umgekehrte ist nicht erforderlich: Sie dürfen Goodwill abschreiben, ohne die Wahl für immaterielle Vermögenswerte anzutasten.

Seit ASU 2019-06 dürfen auch gemeinnützige Organisationen die Goodwill- und Immaterielle-Vermögenswerte-Alternativen wählen.

Neuere Vereinfachungen, die man kennen sollte​

Die PCC-Pipeline endete nicht 2014. Je nach Ihrer Situation können drei spätere Ergänzungen ebenso wichtig sein wie die ursprünglichen vier:

• Aktienbasierte Vergütung (ASU 2021-07). Private Unternehmen können eine 409A-Bewertung als aktuellen Aktienkurs bei der Bewertung eigenkapitalklassifizierter Aktienvergütung verwenden, statt für jede Gewährung eine gesonderte Fair-Value-Bewertung in Auftrag zu geben. Wenn Sie Mitarbeitern Optionen gewähren, spart diese Erleichterung bei jedem Gewährungszyklus ein Honorar.
• Zeitpunkt auslösender Ereignisse beim Goodwill (ASU 2021-03). Sie dürfen beurteilen, ob ein auslösendes Ereignis eingetreten ist, zum Ende jeder Berichtsperiode, statt kontinuierlich zwischen den Berichtsterminen zu überwachen. Goodwill wird beim Abschluss der Bücher beurteilt — nicht über eine dauerhafte Verpflichtung, mitten im Quartal auf Wertminderungssignale zu achten.
• Franchisegeber-Umsatzerlöse (ASU 2021-02). Private Franchisegeber erhalten eine praktische Erleichterung bei der Identifizierung von Leistungsverpflichtungen im Rahmen anfänglicher Franchisegebühren, was die Umsatzrealisierung für Franchisesysteme vereinfacht.

Der FASB hat zudem die Tür für eine breitere Goodwill-Reform offen gehalten, aber bislang das reine Impairment-Modell für börsennotierte Unternehmen beibehalten — was bedeutet, dass die Abschreibungswahl auf absehbare Zeit ein Vorteil bleibt, der nur privaten Unternehmen vorbehalten ist.

Wie man übernimmt (ohne ein größeres Problem zu schaffen)​

Die Wahl einer Alternative ist eine bilanzpolitische Entscheidung, und wie jede bilanzpolitische Entscheidung sollte sie wohlüberlegt sein. Arbeiten Sie diese Reihenfolge mit Ihrem Wirtschaftsprüfer durch:

1. Beginnen Sie bei den Adressaten, nicht bei den Standards. Die einzige Frage, die zählt, ist, ob Ihr Kreditgeber, Ihre Kautionsversicherung oder Ihre Investoren die Alternative akzeptieren. Die meisten tun es — dies sind gängige Wahlen, und Bankkreditrichtlinien verweisen zunehmend ausdrücklich darauf — aber bestätigen Sie es, bevor Ihr Wirtschaftsprüfer irgendetwas ändert.
2. Modellieren Sie die Auswirkung auf die Covenants. Die Goodwill-Abschreibung senkt Erträge und Eigenkapital; die Entkonsolidierung einer VIE entfernt Aktiva und Passiva aus der Bilanz. Berechnen Sie jede Covenant-Kennzahl unter den neuen Bilanzierungsmethoden neu und holen Sie schriftliche Covenant-Änderungen ein, wo nötig.
3. Machen Sie die Wahlen offenzulegen. Jede Alternative bringt Angabepflichten mit sich — die Art der Wahl und, bei VIEs, die oben beschriebenen Risikoinformationen. Eine nicht offengelegte Wahl ist eine Abweichung von der GAAP, was den Zweck vereitelt.
4. Wenden Sie sie künftig konsistent an. Die VIE-Wahl umfasst alle qualifizierten Einheiten, gegenwärtige und künftige. Dokumentieren Sie jede bilanzpolitische Entscheidung in Ihren Anhangsangaben, damit ein künftiger Prüfer oder Käufer eine bewusste Politik sieht, keinen Fehler.
5. Denken Sie an das Käuferproblem. Wenn Sie an ein börsennotiertes Unternehmen verkaufen, wird der Erwerber Ihre Private-Company-Wahlen in der Kaufpreisallokation rückgängig machen — Ihr abgeschriebener Goodwill und Ihre nicht konsolidierten VIEs werden in ihren Büchern auf die GAAP für börsennotierte Unternehmen übergeleitet. Das sind deren Kosten, kein Grund, die Wahlen zu vermeiden, solange Sie privat sind, aber wundern Sie sich nicht, wenn die Due Diligence die Überleitungsrechnung verlangt.

Häufige Fehler, die die Ersparnisse zunichtemachen​

• Die Wahl für immaterielle Vermögenswerte treffen, ohne den Goodwill abzuschreiben. Die Standards verbieten diese Kombination. Ihr Wirtschaftsprüfer sollte das erkennen, aber bestätigen Sie, dass beide Wahlen zusammen dokumentiert sind.
• Die VIE-Wahl als Wahl je Einheit behandeln. Es gilt für alle qualifizierten VIEs oder für keine. Rosinenpickerei bei der Gebäude-LLC, während eine Schwestervertriebsgesellschaft konsolidiert wird, ist nicht zulässig.
• Die Ersatzangaben weglassen. Die VIE- und Swap-Alternativen tauschen Bilanzierungskomplexität gegen Angabepflichten. Dünne Fußnoten laden zu Prüfungsanpassungen ein, die mehr kosten als die Konsolidierung je gekostet hat.
• Vergessen, dass die Steuerbücher getrennt sind. Dies sind Wahlen für die GAAP-Finanzberichterstattung. Ihre steuerliche Abschreibung, Amortisation und Gesellschaftsstruktur folgen dem Steuerrecht, nicht ASC 350 oder ASC 810. Führen Sie eine klare Überleitung von den Büchern zur Steuer, damit die beiden Behandlungen nie vermischt werden.
• Annehmen, Schweigen bedeute Zustimmung. Mitten in einem Darlehen zu übernehmen, ohne es Ihrem Kreditgeber zu sagen, und dann Abschlüsse zu liefern, die anders aussehen als die des Vorjahres, ist der Weg, wie routinemäßige Wahlen zu Covenant-Verletzungen werden. Eine kurze Mitteilung an den Kreditsachbearbeiter vor Jahresende kostet nichts.

Halten Sie Ihre Finanzberichterstattung einfach und prüfbar​

Die PCC-Alternativen teilen eine Philosophie mit guter Buchführung: Verfolgen Sie, was für die anstehenden Entscheidungen relevant ist, und hören Sie auf, für Präzision zu zahlen, die niemand nutzt. Ob Sie Goodwill über zehn Jahre abschreiben oder jährlich testen, die Disziplin dahinter ist dieselbe — vollständige Aufzeichnungen, konsistente Bilanzierungsmethoden und Abschlüsse, die Sie einem Kreditgeber Zeile für Zeile erklären können.

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