Imagineu que un pare transfereix 5 milions de dòlars en accions d'Apple a la seva filla adulta, amb una base de cost original de 200.000 dòlars. El pare se sent generós. L'expert en planificació patrimonial assenteix. Però quan la filla ven les accions un any després per comprar una casa, ha de pagar l'impost federal sobre els guanys patrimonials per 4,8 milions de dòlars de plusvàlua latent, aproximadament 1,14 milions de dòlars al tipus a llarg termini del 23,8 per cent, més els impostos estatals corresponents. Si, en canvi, el pare hagués mantingut les accions fins a la seva mort, la filla les hauria heretat amb una base actualitzada igual al valor just de mercat. La mateixa venda hauria generat zero impostos sobre el guany patrimonial.
Aquesta és la diferència entre la base transferida (carryover basis) de la Secció 1015 i la base incrementada (stepped-up basis) de la Secció 1014. Per a la majoria de les famílies, aquesta és la decisió més important en la planificació del seu patrimoni, i la majoria la pren a l'inrevés.
Les regles no han canviat en dècades, però el càlcul de la planificació va canviar dràsticament quan la Llei One Big Beautiful Bill va fixar l'exempció de l'impost sobre successions i donacions en 15 milions de dòlars per persona a partir del 2026, indexada a la inflació. Sota la llei anterior, l'exempció hauria caigut a uns 7 milions de dòlars després del seu venciment, obligant moltes famílies a fer donacions de tipus "o l'uses o ho perds" abans de finals del 2025. Amb l'exempció ara permanent en 15 milions de dòlars, la gran majoria de les llars mai hauran de pagar l'impost federal sobre successions, cosa que significa que el cost fiscal (impost sobre la renda) de fer donacions prematures ja no es compensa amb un estalvi en l'impost sobre successions que, de totes maneres, mai s'hauria arribat a aplicar.
Aquesta guia detalla la regla de la base transferida, la regla de la base incrementada, la trampa de la base doble per a actius devaluats, l'addició a la base per l'impost de donacions pagat i el marc pràctic que les famílies haurien d'utilitzar per decidir quan donar ara o mantenir fins a la mort.
Les dues regles que determinen el resultat
Secció 1015: Base transferida per a donacions en vida
Quan es dóna un actiu en vida, el beneficiari generalment assumeix la vostra base ajustada original en lloc del valor just de mercat en el moment de la donació. La base es "transfereix" del donant al donatari.
Si vau comprar 100 accions de Microsoft per 10.000 dòlars el 2010 i les doneu quan valen 400.000 dòlars el 2026, la base del vostre fill en aquestes accions continua sent de 10.000 dòlars. Si el fill les ven immediatament per 400.000 dòlars, realitza un guany patrimonial a llarg termini de 390.000 dòlars. El període de tinença també es transmet, la qual cosa significa que el caràcter a llarg termini del guany acompanya l'actiu.
L'efecte econòmic és directe: el guany latent no s'elimina amb la donació, sinó que simplement es transfereix al donatari, que pagarà l'impost quan es vengui l'actiu.
Secció 1014: Base incrementada en el moment de la mort
Quan un actiu s'adquireix d'un difunt, la base de l'hereu es reinicia al valor just de mercat en la data de la mort (o en la data de valoració alternativa sis mesos després, si l'executor així ho tria). Tota la revalorització del capital acumulada durant la vida del difunt s'esborra permanentment del registre fiscal.
Utilitzant les mateixes accions de Microsoft: si, en canvi, mantinguéssiu les accions fins a la vostra mort el 2030, quan valguin 600.000 dòlars, la base del vostre hereu seria de 600.000 dòlars. Una venda l'endemà no produiria cap guany taxable. Els 590.000 dòlars de revalorització acumulada durant la vida simplement desapareixen a efectes de l'impost sobre la renda.
Aquesta regla s'aplica a la majoria de propietats revaloritzades —accions cotitzades, béns immobles, participacions en empreses familiars, obres d'art, objectes de col·leccionisme i participacions en societats— sempre que la propietat estigui inclosa en el cabal relicte del difunt. No s'aplica als actius mantinguts en fideïcomisos (trusts) irrevocables on el difunt no hagi retingut drets que causin la inclusió en l'herència, i no s'aplica als comptes de jubilació, que es transfereixen amb les característiques fiscals originals del difunt.
La regla de la base doble: per què donar actius amb pèrdues és gairebé sempre un error
La Secció 1015 té una excepció discreta però severa per a les propietats que han baixat de valor per sota de la base del donant. Quan el valor just de mercat en el moment de la donació és inferior a la base ajustada del donant, el donatari opera sota un sistema dividit:
- Per calcular el guany, el donatari utilitza la base transferida del donant (el número més alt).
- Per calcular la pèrdua, el donatari utilitza el valor just de mercat en la data de la donació (el número més baix).
Si el preu de venda final del donatari es troba entre aquests dos números, el donatari no reconeix ni guany ni pèrdua. Això s'anomena de vegades la "zona de ni guany, ni pèrdua".
Un exemple concret
Un pare va comprar un immoble de lloguer per 800.000 dòlars el 2015. El 2026, val 500.000 dòlars. El pare dóna la propietat a un fill.
- Si el fill la ven més tard per 900.000 dòlars, el guany es calcula a partir de la base transferida de 800.000 dòlars → 100.000 dòlars de guany taxable.
- Si el fill la ven més tard per 400.000 dòlars, la pèrdua es calcula a partir del valor de mercat en la data de la donació de 500.000 dòlars → 100.000 dòlars de pèrdua deduïble.
- Si el fill la ven per qualsevol preu entre 500.000 i 800.000 dòlars, no hi ha cap guany ni pèrdua reconeguts.
Els 300.000 dòlars de descens de valor que es van produir durant la propietat del pare es destrueixen permanentment a efectes fiscals en el moment en què es fa la donació. El pare perd la capacitat de materialitzar aquesta pèrdua, i el fill tampoc la pot utilitzar.
Conclusió per a la planificació: Si teniu un actiu devaluat i esteu considerant donar-lo, veneu-lo primer vosaltres mateixos, reconegueu la pèrdua en la vostra pròpia declaració i doneu els diners en efectiu resultants. Gairebé qualsevol altra seqüència d'operacions significa perdre diners.
L'ajust per l'impost sobre donacions pagat sota la Secció 1015(d)
Quan un donant paga realment l'impost federal sobre donacions per una transferència —és a dir, el donant ha esgotat tant l'exclusió anual com el crèdit unificat vitalici—, el donatari rep un increment parcial de la base fiscal segons la Secció 1015(d). La base s'incrementa per la part de l'impost sobre donacions que sigui atribuïble a la revalorització neta de la propietat donada:
Increment = Impost sobre donacions pagat × (VJM en el moment de la donació − Base del donant) ÷ (VJM en el moment de la donació)
Hi ha dues advertències importants:
- L'increment no pot fer que la base del donatari superi el valor just de mercat (VJM) en el moment de la donació.
- L'ajust només s'aplica quan l'impost sobre donacions es paga realment en efectiu, no quan la donació simplement consumeix l'exclusió vitalícia del donant.
Atès que l'exempció establerta per l'OBBBA se situa en 15 milions de dòlars per individu el 2026 (30 milions de dòlars per a una parella casada), la majoria de les donacions en vida mai generen cap impost sobre donacions directe. Això fa que l'ajust de la 1015(d) sigui pràcticament irrellevant per a les famílies típiques i només tingui sentit per al petit subconjunt de donants que ja han utilitzat tota la seva exclusió i opten per pagar l'impost per traslladar la revalorització fora del seu patrimoni hereditari.
El marc de decisió per al 2026
La resposta correcta depèn gairebé totalment de si és probable que el patrimoni net de la família superi l'exempció de l'impost federal sobre successions en la data de la mort. Hi ha tres categories.
Primera categoria: Patrimoni net clarament per sota dels 15 milions de dòlars (solters) o 30 milions (parelles)
Per a aquestes llars, l'impost federal sobre successions no és una preocupació real. El camí de mantenir l'actiu fins a la mort és categòricament millor perquè:
- Mantenir l'actiu no costa res al patrimoni (no s'aplicarà cap impost federal sobre successions).
- Donar-lo ara imposa una responsabilitat fiscal del 100% sobre l'impost sobre la renda pel guany acumulat en el moment de la venda eventual del donatari.
- L'increment de base (step-up) per defunció elimina completament el guany acumulat.
Fins i tot per a les famílies que volen donar suport als fills adults avui dia, el moviment més eficient fiscalment sol ser donar diners en efectiu (sense guany acumulat) o utilitzar l'import de la donació d'exclusió anual cada any (sense conseqüències per a la base o l'exempció). La propietat revaloritzada hauria de romandre en el balanç de situació dels pares.
Segona categoria: Patrimoni net al voltant de l'exempció
Aquest és el cas més difícil i on la modelització coordinada dels impostos sobre la renda i sobre successions resulta rendible. L'anàlisi del punt d'equilibri hauria de comparar:
- Cost de mantenir per a l'increment de base: impost sobre successions al 40% sobre el VJM total de l'actiu en la data de la mort.
- Cost de donar ara: impost sobre el guany de capital de fins al 23,8% sobre el guany acumulat quan el donatari finalment el veni, més el cost de qualsevol revalorització futura que acabi en el patrimoni del donatari més endavant.
Si l'actiu té una ràtio de base baixa (la base és, per exemple, el 5% del VJM) i la família es troba en el tram del 40% de l'impost sobre successions, el càlcul sol afavorir el manteniment per a l'increment de base, perquè l'impost sobre successions s'hauria aplicat només a la part per sobre de l'exempció. Si l'actiu té una ràtio de base alta (la base és el 70% del VJM), el cost del guany de capital per la donació és petit i l'estalvi en l'impost sobre successions en la revalorització futura pot ser dominant.
Els Trusts d'Accés Vitalici per al Cònjuge (SLATs), els trusts de dinastia i els trusts d'anualitats retingudes pel constituent (GRATs) de vegades poden oferir el millor dels dos mons —traslladant la revalorització futura fora del patrimoni mentre es manté la flexibilitat de l'impost sobre la renda—, però requereixen una redacció acurada i una administració contínua.
Tercera categoria: Patrimoni net molt per sobre de l'exempció
Per a les famílies amb un patrimoni net ultra alt, les donacions en vida d'actius propensos a la revalorització solen tenir sentit perquè cada dòlar de revalorització futura extret del patrimoni evita l'impost de transferència del 40%, i el cost de l'impost sobre la renda sobre el guany acumulat (pagat pel donatari en el moment de la venda) està limitat al 23,8% federal. L'actiu adequat per donar és el que té més probabilitats de continuar revaloritzant-se —accions d'empreses emergents amb capital risc, béns immobles en fase inicial, valors de creixement— i l'actiu adequat per mantenir fins a l'increment de base és el que té el guany acumulat existent més gran en relació amb el seu potencial de revalorització futura.
Errors comuns que costen milions a les famílies silenciosament
Donar accions amb base baixa per finançar la compra de la casa d'un fill. El pare se sent bé amb una transferència lliure d'impostos sota l'exclusió anual o l'exempció vitalícia, però el fill hereta un guany acumulat massiu que es reconeix en el pior moment possible. Donar efectiu en lloc d'això —encara que requereixi que el pare vengui valors i pagui l'impost sobre el guany de capital— sol ser neutral o millor, perquè el pare pot tenir un tram impositiu més baix, més pèrdues disponibles per compensar o compensacions de dividends qualificats.
Donar propietats depreciades sense vendre-les primer. La regla de la base dual absorbeix la pèrdua. Cal vendre sempre abans de donar si l'actiu està per sota del seu valor de compra.
No coordinar-se amb l'impost sobre successions estatal. Dotze estats i el Districte de Columbia imposen impostos sobre successions o herències amb llindars d'exempció molt per sota dels 15 milions federals —alguns tan baixos com 1 milió. La planificació a nivell estatal pot justificar les donacions en vida fins i tot quan l'impost federal sobre successions no és una preocupació.
Oblidar que els actius dels trusts del constituent (grantor trusts) no sempre reben un increment de base. L'IRS va confirmar a la Resolució 2023-2 que els actius mantinguts en un trust del constituent irrevocable fora del patrimoni del constituent no reben un ajust de base a la mort d'aquest. Moltes famílies assumeixen el contrari i descobreixen la sorpresa durant la declaració d'impostos posterior a la defunció.
No fer el seguiment dels registres de la base del donant. Un receptor d'una donació que no pugui demostrar la base original del donant s'exposa al fet que l'IRS tracti la base com a zero en una auditoria. Tant el donant com el donatari han de conservar indefinidament els registres de compra, els registres de millores i les declaracions d'impostos sobre donacions anteriors.
Què cal fer abans de cap d'any
Per a la majoria de famílies, la decisió encertada el 2026 no és fer donacions agressives, sinó la documentació i la recalibració.
- Feu un inventari de la base de cost. Per a cada actiu revalorat, anoteu el preu de compra original, la data i qualsevol millora o dividend reinvertit que afecti la base.
- Identifiqueu els actius amb més probabilitats de rebre un increment de base (step-up) significatiu. Aquests són els actius que s'han de mantenir fins a la mort, no per donar.
- Identifiqueu els actius amb el major potencial de creixement futur. Aquests són els candidats per a donacions en vida o transferències a fideïcomisos de tipus dinàstic si la família es troba en el tram subjecte a l'impost sobre el patrimoni o successions.
- Coordineu-vos amb la legislació estatal. Una família a Nova York, Massachusetts, Oregon o Washington s'enfronta a un càlcul molt diferent del d'una família a Florida o Texas.
- Reviseu qualsevol pla de donacions anterior basat en la data límit (sunset) de 2025. Les estratègies que assumien una exempció de 7 milions de dòlars poden ja no ser necessàries o òptimes amb el llindar permanent de 15 milions de dòlars.
Manteniu els vostres registres financers a punt per a una auditoria des del primer dia
El seguiment de la base de cost és la columna vertebral, sovint poc agraïda, de tota decisió de planificació patrimonial, i és exactament el tipus de feina que falla en les famílies reals quan els registres es troben repartits en tres comptes de valors, dos assessors fiscals i una caixa de sabates plena de declaracions d'impostos antigues. Beancount.io ofereix comptabilitat en text pla que us proporciona total transparència i control sobre les vostres dades financeres: cada lot de base, cada donació i cada cost ajustat es registra en text llegible per màquina i amb control de versions, que vosaltres i els vostres assessors podeu auditar en qualsevol moment. Comenceu gratuïtament i descobriu per què desenvolupadors, professionals de les finances i family offices s'estan passant a la comptabilitat en text pla.