Aproximadament nou de cada deu startups amb suport de capital risc fracassen. Els fundadors que van triar el mercat equivocat, el cofundador equivocat o el moment equivocat solen marxar amb un únic consol: un certificat d'accions sense valor i la suposició que només pot compensar 3.000 $ d'ingressos ordinaris a l'any durant la resta de la seva vida.
Aquesta suposició els costa diners reals. Un fundador que va posar 80.000 anuals, a menys que tingui guanys de capital compensatoris. Amb el tipus marginal màxim actual, deduir aquesta pèrdua en trams de 3.000 $ trigaria dècades i deixaria la major part del benefici fiscal bloquejat.
Hi ha un camí molt millor amagat a plena vista al Codi de Rentes Internes. La Secció 1244 permet als fundadors i primers inversors elegibles convertir fins a 50.000 en una declaració conjunta). Aquesta pèrdua es pot deduir dels salaris W-2, ingressos per consultoria, guanys de professionals autònoms o interessos — qualsevol cosa que tributi com a ingressos ordinaris. El problema és que gairebé ningú configura les accions correctament quan es constitueix la societat, i gairebé ningú documenta la pèrdua correctament quan l'empresa fracassa.
Aquesta guia explica qui compleix els requisits, com ha de ser la societat en el moment de l'emissió, com funcionen realment els límits de dòlars, què cal fer quan la societat es dissol i les trampes habituals que desqualifiquen la deducció.
Per què existeix la Secció 1244
El Congrés va afegir la Secció 1244 al codi fiscal el 1958 per eliminar un biaix estructural en la manera com els EUA gravaven les petites empreses. Si operaves un negoci com a empresari individual o societat general i fracassava, les pèrdues passaven a la teva declaració individual com a pèrdues ordinàries. Si operaves el mateix negoci a través d'una societat de tipus C i les accions arribaven a zero, et quedaves amb una pèrdua de capital que només podia compensar 3.000 $ d'ingressos ordinaris a l'any.
Aquest desequilibri dissuadia els fundadors de formar societats fins i tot quan l'estructura legal tenia més sentit. La Secció 1244 corregeix l'asimetria: les empreses constituïdes que compleixen la definició d'"accions de petites empreses" poden oferir un tractament de pèrdua ordinària a la primera generació d'accionistes, igual que ho faria una societat de persones.
La disposició sempre va ser pensada per ser restrictiva. Té límits de dòlars, requisits de permanència, un sostre de capital corporatiu i una prova de negoci actiu. Cadascun d'aquests punts ha fet ensopegar contribuents que pensaven que complien els requisits i van descobrir el contrari durant una auditoria.
Els límits de pèrdua ordinària
La Secció 1244 permet a un contribuent individual tractar fins a 50.000 per a parelles casades que presenten una declaració conjunta. Qualsevol import que superi el límit torna al tractament de pèrdua de capital.
Aquest és un límit per any, no per inversió. Si un fundador perdés 200.000 (o 100.000 (o 100.000 contra ingressos ordinaris.
Un contribuent que preveu diversos esdeveniments d'accions sense valor de vegades pot repartir el reconeixement al llarg dels anys naturals per maximitzar el límit cada any, però el calendari ha de seguir l'esdeveniment econòmic real — no es pot ajornar el reconeixement un cop les accions realment no tenen valor.
Qui pot reclamar la deducció
Les regles d'elegibilitat són inusualment estrictes, i la majoria de les desqualificacions ocorren en aquest pas.
Només els següents poden reclamar el tractament de pèrdua ordinària de la Secció 1244:
- Una persona física a qui la societat de petites empreses va emetre les accions originalment
- Un soci individual en una societat de persones que va rebre les accions directament de la societat en el moment de l'emissió, en la mesura de la part distributiva del soci
Aquesta segona categoria és restrictiva a propòsit. Les accions han d'haver estat emeses directament a la societat de persones; la societat de persones no les pot haver comprat en el mercat secundari. I la pèrdua només repercuteix en els socis que ho eren tant en el moment en què la societat de persones va adquirir les accions com quan es va produir la pèrdua.
Tota la resta queda fora:
- Inversors que van comprar les accions d'un altre accionista al mercat secundari
- Persones que van heretar les accions o les van rebre com a regal
- Fideïcomisos (trusts) i herències (fins i tot els fideïcomisos de fideïcomitent revocables no poden reclamar-ho en nom del fideïcomitent sense una planificació acurada)
- Societats que posseeixen les accions com a inversió
- Qualsevol persona que hagi rebut les accions a canvi de serveis en lloc de diners o propietats
El requisit d'"emissió original" és implacable. Els fundadors que reestructuren la seva taula de capitalització —per exemple, fent passar les accions a través d'una societat hòlding o transferint-les a un fideïcomís familiar per a la planificació patrimonial— sovint desqualifiquen sense saber-ho les accions per al tractament de la Secció 1244.
Què es considera una "corporació de petita empresa"
La societat emissora ha de complir els requisits de "corporació de petita empresa" sota els estàndards de la Secció 1244 en la data d'emissió de les accions. La societat només ha de superar la prova en el moment de l'emissió; no cal que continuï sent una corporació de petita empresa durant tota la seva vida.
El límit de capital d'1 milió de dòlars
L'import total de diners i béns que la societat ha rebut a canvi d'accions, com a aportacions de capital i com a superàvit desemborsat, no pot superar el milió de dòlars en el moment en què s'emeten les accions corresponents.
El límit es mesura de forma acumulativa. Si la societat ja ha recaptat 900.000 $, només els següents 100.000 $ d'accions emeses poden ser accions de la Secció 1244, i l'empresa ha de designar específicament quines accions estan cobertes. Un cop la societat supera el milió de dòlars en aportacions de capital, cap acció futura serà elegible.
Aquesta és una de les raons per les quals els fundadors han de pensar en la Secció 1244 en el moment de la constitució i no en el de la sortida. En el moment en què una startup amb suport de capital risc aixeca una ronda llavor de 5 milions de dòlars, el límit se supera permanentment i les emissions d'accions posteriors a la ronda llavor ja no són aptes.
Només diners i béns
Les accions només són aptes si es van emetre a canvi de diners o béns que no siguin accions ni valors. Les accions emeses a canvi de serveis —per exemple, les accions dels fundadors atorgades com a compensació— no són aptes. Les accions emeses a canvi d'un pagaré generalment tampoc no són aptes, perquè l'IRS tracta el pagaré com una cosa diferent de "béns" fins que es paga.
Els fundadors que constitueixen una C-corporation sovint la capitalitzen transferint propietat intel·lectual, equipament o una petita quantitat d'efectiu. Aquestes transferències generalment es consideren "béns" i les accions resultants poden ser aptes, sempre que la transacció de constitució de la Secció 351 estigui degudament estructurada.
La prova de negoci actiu
Per al període de cinc anys que finalitza abans de l'any de la pèrdua (o tota l'existència de la societat, si és més curta), la societat ha d'haver obtingut més del 50 per cent dels ingressos bruts agregats de fonts que no siguin royalties, lloguers, dividends, interessos, anualitats i guanys per vendes de valors.
Una startup que hagi passat d'operar un negoci SaaS a gestionar una cartera d'inversions passives no superaria aquesta prova. Una societat de cartera immobiliària que obtingui la major part dels seus ingressos dels lloguers també fallaria. La prova ignora els períodes en què la societat no va tenir cap ingrés brut, de manera que una startup en fase pre-revenue que fracassa abans de generar ingressos significatius encara pot ser apta.
Societat nacional
La societat ha de ser una corporació nacional dels Estats Units. Les societats estrangeres no poden emetre accions de la Secció 1244, ni tan sols a accionistes nord-americans.
Quan es reconeix la pèrdua
La mecànica de "quan es produeix la pèrdua" és tan important com els requisits, perquè l'IRS és estricte amb els terminis.
Venda o permuta
Si el fundador ven les accions amb pèrdues en una transacció real de mercat, la pèrdua es reconeix l'any de la venda. El preu de venda estableix l'import de la pèrdua.
Inexistència de valor (Worthlessness)
Si les accions perden completament el seu valor, la pèrdua es reconeix l'any en què es produeix aquesta pèrdua de valor i es tracta com una venda l'últim dia d'aquell any. L'estàndard de l'IRS és rigorós: hi ha d'haver un esdeveniment identificable que estableixi la manca de valor. Els desencadenants habituals inclouen una dissolució formal, la finalització de procediments de fallida, el lliurament dels estatuts de la societat o el cessament de les operacions combinat amb una insolvència que no tingui cap perspectiva raonable de recuperació.
Una startup que està "inactiva però tècnicament encara viva" poques vegades és apta. Els fundadors no han d'assumir que la pèrdua es reconeix només perquè el lloc web hagi deixat de funcionar. El camí més clar és una presentació formal de dissolució davant l'estat de constitució, a més de documentació que demostri que els creditors van ser notificats, els actius es van liquidar i els titulars de capital no van rebre res.
Inexistència parcial de valor
La Secció 1244 no permet una deducció per pèrdua parcial de valor. Les accions han de ser totalment sense valor o haver estat venudes realment. Un fundador que cregui que les accions han perdut la major part del seu valor però que encara no són totalment sense valor pot vendre-les per un import simbòlic a un tercer per activar el reconeixement, però el comprador no pot ser una part vinculada i la venda ha de reflectir una substància econòmica real.
Informar en la declaració d'impostos
La deducció se sol·licita al Formulari 4797 (Vendes de béns comercials), Part II, línia 10. La part de la pèrdua ordinària passa al Formulari 1040 com a deducció dels ingressos ordinaris.
Qualsevol part de la pèrdua que superi el límit anual de 50.000 s'informa a l'Annex D com una pèrdua de capital, on està subjecta a les regles normals de pèrdues de capital: es compensa primer amb els guanys de capital, amb un màxim de 3.000 $ de pèrdua neta deduïble dels ingressos ordinaris i la resta es compensa en exercicis futurs.
La declaració requerida
L'IRS exigeix que s'adjunti una declaració a la declaració d'impostos quan se sol·licita una pèrdua de la Secció 1244. La declaració ha d'incloure:
- Adreça de la societat que va emetre les accions
- Data d'emissió de les accions
- Import de diners o valor dels béns pagats per les accions
- Descripció de les accions: nombre d'accions, classe, números de certificat
- Import de la pèrdua i com es va calcular
- Confirmació que les accions complien els requisits de la Secció 1244 en el moment de l'emissió
La majoria de les reclamacions de la Secció 1244 rebutjades fallen en aquest pas. Els fundadors que mai no van pensar en la Secció 1244 quan es va constituir la societat no poden reconstruir la documentació anys més tard, i l'IRS tracta la manca de documentació com una desqualificació en lloc d'un defecte corregible.
Configuració en el moment de la constitució
L'assegurança més barata contra una desqualificació posterior és seguir aquests cinc passos en el moment de la constitució:
1. Adoptar una resolució del consell d'administració que identifiqui les accions com a accions de la Secció 1244. La resolució ha de fer referència a l'import en dòlars de les contribucions, els destinataris i la intenció de la societat que les accions compleixin els requisits de la Secció 1244.
2. Emetre les accions a canvi d'efectiu o béns, no per serveis o pagarés. Documentar la contribució explícitament en el llibre d'actes de la societat.
3. Mantenir-se per sota del límit acumulat d'1 milió de dòlars fins que s'hagin emès totes les accions dels fundadors. Si una societat preveu una recaptació de fons ràpida, ha d'emetre les accions dels fundadors i de familiars i amics abans que les rondes institucionals facin pujar el capital per sobre d'1 milió de dòlars.
4. Mantenir ingressos d'explotació. Cal que el perfil d'ingressos bruts de la societat estigui orientat cap a ingressos d'activitat econòmica. Eviteu mantenir saldos elevats en comptes amb interessos o valors negociables durant períodes prolongats.
5. Conservar els certificats d'accions originals. El requisit d'"emissió original" significa que el fundador ha de poder demostrar la propietat continuada des de la data d'emissió.
Combinar la Secció 1244 amb la Secció 1202 (QSBS)
Les mateixes accions poden potencialment qualificar-se tant sota la Secció 1244 (pel que fa a les pèrdues) com sota la Secció 1202 d'Accions de Petites Empreses Qualificades (pel que fa als guanys). Els requisits coincideixen significativament —ambdues requereixen una societat domèstica de tipus C (C-corporation), una emissió a canvi de diners o béns i una activitat econòmica activa—, però els llindars monetaris varien.
La Secció 1202 permet una exclusió de fins al 100 per cent del guany de capital en accions de petites empreses qualificades mantingudes durant més de cinc anys, amb un límit del valor més alt entre 10 milions de dòlars o 10 vegades la inversió original. La Secció 1244 limita el tractament de pèrdua ordinària a 50.000 dòlars individuals / 100.000 dòlars en declaració conjunta per any.
Un fundador que estructura les accions per complir amb ambdues disposicions obté un benefici asimètric: una exempció massiva de guanys si l'empresa té èxit i un tractament de pèrdua ordinària si fracassa. Els dos règims tenen requisits lleugerament diferents (per exemple, la Secció 1202 té un límit d'actius corporatius més generós de 50 milions de dòlars, i la Secció 1202 requereix un manteniment de cinc anys mentre que la Secció 1244 no té un temps mínim), però coexisteixen en les mateixes accions.
Trampes habituals que desqualifiquen la deducció
Tractar les participacions d'una LLC com a accions de la Secció 1244. La Secció 1244 només s'aplica a les accions d'una societat de tipus C (C-corporation). Les participacions en una LLC tributada com a societat de persones (partnership) no compleixen els requisits, fins i tot si la LLC funciona de fet com una societat anònima.
Confusió sobre l'elegibilitat de les societats de tipus S (S-corporations). Les accions de la Secció 1244 poden ser emeses per una societat que hagi triat l'estatus de societat de tipus S, però el tractament de la pèrdua interactua amb les regles de base del Subcapítol S. La majoria de les pèrdues de transferència ja arriben a l'accionista a través de la Secció 1366 sense necessitat de la Secció 1244, però la conversió a pèrdua ordinària encara és important quan una distribució de liquidació final deixa la base restant bloquejada.
Accions emeses a un empleat per serveis. Les accions restringides o les opcions sobre accions exercides pels empleats no compleixen els requisits a menys que l'empleat hagi pagat en efectiu o béns per les accions. El sistema estàndard de consolidació de drets (vesting) dels fundadors basat en serveis és l'estructura incorrecta per a la protecció de la Secció 1244.
Accions adquirides mitjançant un desdoblament d'accions (split) o dividend. Les accions emeses com a dividend o desdoblament d'accions de la Secció 1244 que ja es posseïen generalment mantenen el caràcter de les accions originals. No obstant això, les accions emeses a canvi d'altres accions en una recapitalització sovint perden l'estatus de la Secció 1244.
Transferències a una societat de cartera (holding). Els fundadors que transfereixen les accions de la seva empresa operativa a una societat de cartera personal per a la planificació patrimonial destrueixen l'elegibilitat de la Secció 1244 perquè la societat de cartera no és l'"individu" a qui es van emetre originalment les accions.
Documentació d'insolvència inadequada. Un fundador que abandona una startup fracassada sense dissoldre formalment la societat pot no ser capaç d'identificar un "esdeveniment de pèrdua de valor" en cap any específic. L'IRS denega sistemàticament aquestes pèrdues per falta de precisió temporal.
Per què la comptabilitat és important aquí
L'èxit de la Secció 1244 depèn gairebé totalment del que pugueu demostrar anys després. El perfil d'ingressos bruts de la societat durant el període d'activitat econòmica, l'ordre en què es van emetre les accions, les contribucions de capital acumulades, la contraprestació exacta pagada per cada tram d'accions, la data en què la societat va cessar les operacions; totes aquestes esdevenen preguntes clau si l'IRS qüestiona la deducció.
Els fundadors que gestionen els seus llibres corporatius en un sistema de comptabilitat de tipus "caixa negra" sovint descobreixen que l'exportació dels detalls del llibre major és desordenada o incompleta en el moment que la necessiten. La comptabilitat en text pla soluciona aquest problema a nivell estructural: cada transacció és una línia de text llegible per humans en un fitxer amb control de versions, de manera que podeu reconstruir tota la història de contribucions, emissions d'accions i ingressos d'explotació anys més tard sense dependre de la política de retenció de dades d'un proveïdor.
Mantingueu els registres de capital dels fundadors preparats per a una auditoria
Un fracàs d'una startup ja és prou difícil sense perdre el benefici fiscal que el Congrés va redactar específicament per als fundadors en la vostra posició. Mantenir un registre net i transparent de les contribucions de capital, les emissions d'accions i l'activitat operativa des del primer dia és el que fa que la deducció de la Secció 1244 sigui defensable quan finalment la necessiteu. Beancount.io ofereix comptabilitat en text pla que us proporciona una transparència total i control de versions sobre els vostres registres financers corporatius —sense bases de dades propietàries, sense dependència d'un proveïdor. Comenceu gratuïtament i mantingueu el tipus de registres que resisteixen l'escrutini de l'IRS.