Підсумки результатів
- Період
- FY2026Q3
- Дохід
- 2,3 млрд USD (2 294,4 MUSD)
- Чистий прибуток
- 626,7 млн USD (626,7 MUSD)
- Чиста маржа
- 27,3%
З відкритої книги Northern TrustПереглянути живу книгуЗвіт емітента (FY2026Q3)
Northern Trust (NASDAQ: NTRS), чиказький кастодіальний банк і управляючий статками, повідомив про розбавлений прибуток за третій квартал 2026 року у розмірі $3.40 на акцію, що на 48% більше в річному вимірі (на 40% більше без урахування разових статей). Чистий прибуток становив $642.9 млн при виручці за GAAP $2,294.4 млн, що на 13% більше — зростання надійшло відразу з обох двигунів: трастові, інвестиційні та інші сервісні комісії зросли на 8% до $1,373.0 млн завдяки органічному зростанню у всіх трьох бізнесах, а чистий процентний дохід зріс на 14% до $671.4 млн, оскільки маржа розширилася на 12 базисних пунктів до 1.80%. Усередині кварталу — $48.7 млн разових прибутків до оподаткування: прибуток $34.0 млн від продажу бізнесу опікунських послуг та додатковий прибуток $14.7 млн від другої пропозиції обміну Visa — а решту ефекту складного відсотка забезпечило зниження ефективної ставки податку до 19.3% з 26.1% рік тому.
Падіння чистого прибутку на 19% послідовно — це чистий ефект бази: Q2 включав прибуток від обміну Visa у розмірі $525.4 млн (частково компенсований збитком від перепозиціонування AFS у $73.9 млн та витратами на програмне забезпечення, вихідні допомоги й акціонерні гранти у $145.6 млн). Якщо виключити разові статті, генеральний директор Майк О'Грейді повідомляє про зростання виручки на 11% з понад 600 базисними пунктами позитивного операційного левериджу, зростання прибутку до оподаткування на 21% та рентабельність середнього звичайного капіталу на рівні 20.1% проти 14.8% рік тому. Капітал продовжує фінансувати це зростання: коефіцієнт CET1 утримався на рівні 12.4%, дивіденд зріс на 10% до $0.88, понад $1.5 млрд повернено звичайним акціонерам з початку року, а кількість акцій скоротилася на 4% у річному вимірі. Якість активів бездоганна — безнадійні активи становлять 0.14% кредитів, а резерв під кредити покриває безнадійні активи у 2.8 раза.
Ключові показники
| Показник | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Загальна виручка (GAAP) | $2,294.4M | $2,698.0M | $2,025.4M |
| Трастові/інвестиційні сервісні комісії | $1,373.0M | $1,349.5M | $1,265.5M |
| Чистий процентний дохід (GAAP) | $671.4M | $675.5M | $590.8M |
| Резерв (вивільнення) | $5.4M | $(5.3)M | $(17.0)M |
| Непроцентні витрати | $1,492.5M | $1,638.6M | $1,422.9M |
| Чистий прибуток на звичайні акції | $626.7M | $787.5M | $441.4M |
| Розбавлений EPS за GAAP | $3.40 | $4.23 | $2.29 |
| NIM (GAAP) | 1.80% | 1.79% | 1.68% |
| Рентабельність середнього звичайного капіталу | 20.1% | 25.9% | 14.8% |
| Активи під кастодією/адмініструванням | $19,896.6B | $20,000.2B | $18,247.6B |
| Активи під управлінням | $1,963.0B | $1,969.9B | $1,772.7B |
| Коефіцієнт CET1 (стандартизований) | 12.4% | 12.2% | 12.4% |
| Балансова вартість на акцію | $68.89 | $68.41 | $63.83 |
| Дивіденд на акцію | $0.88 | $0.80 | $0.80 |
Клієнтські активи — це випереджальний індикатор, на якому продається цей бізнес, і вони вказують у правильному напрямку: активи під кастодією/адмініструванням у $19.9 трлн зросли на 9% у річному вимірі, активи під кастодією зросли на 9% до $15.8 трлн, а активи під управлінням зросли на 11% до трохи менше $2.0 трлн. Прибуток до оподаткування в Asset Servicing зріс на 38% до $405.2 млн при маржі 30.3%; Wealth Management зріс на 14% до $391.6 млн при маржі 41.1%.
П'ять років у реєстрі: дно, вітряний прибуток від Visa, чисте зростання
Реєстр охоплює FY2021–FY2025 плюс цей квартал. Траєкторія читається чітко: дно 2023 року — чистий прибуток $1,107.3 млн (стиснення маржі плюс збитки від цінних паперів у $169.5 млн), 2024 рік — $2,031.1 млн (підкріплено реалізованим прибутком $870.4 млн від продажу акцій Visa класу C через інші операційні доходи), і чистий 2025 рік — $1,736.9 млн. Під усім цим шумом лінія комісій зростає щороку — трастові комісії від $4,361.1 млн у 2021 році до $5,017.8 млн у 2025 році — діра в AOCI закривається від $(1,569.2) млн до $(590.5) млн, а викупи акцій скорочують їх кількість з 207.8 млн до 186.3 млн. Кожен річний звіт про прибутки та збитки й баланс, а також стиснуті звіти цього кварталу змодельовані як перевірюваний Beancount нижче.
