Výsledky na prvý pohľad
- Obdobie
- FY2026Q3
- Výnosy
- 2,3 mld. USD (2 294,4 MUSD)
- Čistý zisk
- 626,7 mil. USD (626,7 MUSD)
- Čistá marža
- 27,3 %
Z otvorenej knihy spoločnosti Northern TrustZobraziť živú knihuPodanie emitenta (FY2026Q3)
Northern Trust (NASDAQ: NTRS), chicagská úschovná banka a správca majetku, vykázal za tretí štvrťrok 2026 zriedený zisk 3,40 $ na akciu, čo je medziročný nárast o 48 % (o 40 % po vylúčení významných položiek). Čistý zisk dosiahol 642,9 mil. $ pri výnosoch podľa GAAP vo výške 2 294,4 mil. $, čo je nárast o 13 % — rast prišiel naraz z oboch motorov: poplatky za správu majetku, investície a iné služby vzrástli o 8 % na 1 373,0 mil. $ s organickým rastom vo všetkých troch oblastiach podnikania a čistý úrokový výnos vzrástol o 14 % na 671,4 mil. $, keďže sa marža rozšírila o 12 bázických bodov na 1,80 %. Vo štvrťroku sa nachádza 48,7 mil. $ významných ziskov pred zdanením — zisk 34,0 mil. $ z predaja podnikania v oblasti opatrovníckych služieb a dodatočný zisk 14,7 mil. $ z druhej ponuky výmeny akcií Visa — voči ktorým pokles efektívnej sadzby dane na 19,3 % z 26,1 % pred rokom dokončil zvyšok znásobenia.
Devätnásťpercentný medzikvartálny pokles čistého ziska je čisto základný efekt: Q2 obsahoval zisk 525,4 mil. $ z výmeny akcií Visa (čiastočne kompenzovaný stratou 73,9 mil. $ z preskupenia AFS a nákladmi 145,6 mil. $ na softvér, odstupné a granty akcií). Po odstránení významných položiek generálny riaditeľ Mike O'Grady uvádza rast výnosov o 11 % s viac ako 600 bázickými bodmi pozitívnej prevádzkovej páky, rast zisku pred zdanením o 21 % a návratnosť priemerného kmeňového kapitálu na úrovni 20,1 % oproti 14,8 % pred rokom. Kapitál naďalej financuje znásobenie: pomer CET1 zostal na 12,4 %, dividenda vzrástla o 10 % na 0,88 $, viac ako 1,5 miliardy $ sa od začiatku roka vrátilo kmeňovým akcionárom a počet akcií medziročne klesol o 4 %. Kvalita aktív je bezchybná — neakruálne aktíva predstavujú 0,14 % úverov, pričom úverová opravná položka kryje neakruálne aktíva 2,8-násobne.
Kľúčové čísla
| Ukazovateľ | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Celkové výnosy (GAAP) | 2 294,4 mil. $ | 2 698,0 mil. $ | 2 025,4 mil. $ |
| Poplatky za správu majetku a investície | 1 373,0 mil. $ | 1 349,5 mil. $ | 1 265,5 mil. $ |
| Čistý úrokový výnos (GAAP) | 671,4 mil. $ | 675,5 mil. $ | 590,8 mil. $ |
| Opravná položka (výnos) | 5,4 mil. $ | (5,3) mil. $ | (17,0) mil. $ |
| Náklady bez úrokov | 1 492,5 mil. $ | 1 638,6 mil. $ | 1 422,9 mil. $ |
| Čistý zisk na kmeňové akcie | 626,7 mil. $ | 787,5 mil. $ | 441,4 mil. $ |
| Zriedený EPS (GAAP) | 3,40 $ | 4,23 $ | 2,29 $ |
| NIM (GAAP) | 1,80 % | 1,79 % | 1,68 % |
| Návratnosť priemerného kmeňového kapitálu | 20,1 % | 25,9 % | 14,8 % |
| Aktíva v úschove a správe | 19 896,6 mld. $ | 20 000,2 mld. $ | 18 247,6 mld. $ |
| Aktíva v správe | 1 963,0 mld. $ | 1 969,9 mld. $ | 1 772,7 mld. $ |
| Pomer CET1 (štandardizovaný) | 12,4 % | 12,2 % | 12,4 % |
| Účtovná hodnota na akciu | 68,89 $ | 68,41 $ | 63,83 $ |
| Dividenda na akciu | 0,88 $ | 0,80 $ | 0,80 $ |
Klientske aktíva sú popredným ukazovateľom, na ktorom sa tento podnik predáva, a ukazujú správnym smerom: aktíva v úschove a správe vo výške 19,9 bilióna $ medziročne vzrástli o 9 %, aktíva v úschove vzrástli o 9 % na 15,8 bilióna $ a aktíva v správe vzrástli o 11 % na tesne pod 2,0 bilióna $. Zisk pred zdanením v segmente Asset Servicing vzrástol o 38 % na 405,2 mil. $ pri marži 30,3 %; Wealth Management vzrástol o 14 % na 391,6 mil. $ pri marži 41,1 %.
Päť rokov v knihe: dno, veterný zisk z Visy, čisté znásobenie
Kniha pokrýva FY2021–FY2025 plus tento štvrťrok. Oblúk je jasný: dno čistého zisku v roku 2023 vo výške 1 107,3 mil. $ (stlačenie marže plus straty z cenných papierov 169,5 mil. $), 2 031,1 mil. $ v roku 2024 (podporené realizovaným ziskom 870,4 mil. $ z akcií triedy C spoločnosti Visa predaných prostredníctvom ostatných prevádzkových výnosov) a čistých 1 736,9 mil. $ v roku 2025. Pod hlukom sa poplatková položka každoročne znásobuje — poplatky za správu majetku od 4 361,1 mil. $ v roku 2021 po 5 017,8 mil. $ v roku 2025 — diera v AOCI sa hoja z (1 569,2) mil. $ na (590,5) mil. $ a spätné odkupy znižujú počet akcií z 207,8 milióna na 186,3 milióna. Každý ročný výkaz ziskov a strát a súvaha plus skrátené výkazy tohto štvrťroka sú modelované ako preskúmateľný Beancount nižšie.
