Результаты на первый взгляд
- Период
- FY2026Q3
- Выручка
- 7,9 млрд $ (7 948 MUSD)
- Чистая прибыль
- 2,1 млрд $ (2 095 MUSD)
- Чистая маржа
- 26,4 %
Из открытой бухгалтерской книги компании Us BancorpПросмотреть живую книгуОтчёт эмитента (FY2026Q3)
U.S. Bancorp (NYSE: USB), миннеаполисский супер-региональный банк, сообщил о разводнённой прибыли за третий квартал 2026 года в размере $1,34 на акцию, что на 9,8% больше, чем годом ранее, при рекордной, по словам компании, чистой выручке в $7 970 млн (в налоговом эквиваленте; $7 948 млн по GAAP), рост на 8,7%. Оба двигателя сработали: чистый процентный доход вырос на 5,8% до $4 468 млн при росте маржи на 9 базисных пунктов до 2,84%, а комиссионный доход вырос на 14,9% — во главе с выручкой рынков капитала, поднявшейся на 69,3% до $640 млн благодаря первому полному кварталу с результатами BTIG. Сделка с BTIG в этом квартале работает в обе стороны: она также увеличила расходы на оплату труда и численность персонала, подняв непроцентные расходы до $4 493 млн, рост на 7,1%, однако выручка всё же обогнала затраты на 240 базисных пунктов положительного операционного рычага, а коэффициент эффективности улучшился до 55,9%.
Кредитное качество осталось тихой сильной стороной. Резерв в $654 млн выглядит на 14,5% выше, но $135 млн из него покрывают недавно приобретённые кредиты; коэффициент чистых списаний фактически улучшился до 0,51% с 0,56% годом ранее, непроизводительные активы снизились до 0,32% кредитов, а резерв покрывает 1,97% кредитов. Капитал стабилен при коэффициенте CET1 в 10,8% и рентабельности материального собственного капитала в 18,5%, а квартал обеспечил выплату дивиденда $0,54 против $0,52 — при нулевом обратном выкупе акций, пауза в байбэке проявилась в неизменном количестве акций в 1 558 млн. CEO Гунджан Кедиа отметил «ещё один квартал рекордных потребительских депозитов» наряду с запусками карт и продуктов для малого бизнеса, а также действующий пилот стейблкоина USBDC, перемещающий стоимость в блокчейне Stellar между подразделениями U.S. Bank в Северной Америке и Европе.
Ключевые показатели
| Показатель | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Общая чистая выручка (TE) | $7 970 млн | $7 712 млн | $7 329 млн |
| Чистый процентный доход (GAAP) | $4 468 млн | $4 361 млн | $4 222 млн |
| Непроцентный доход | $3 480 млн | $3 325 млн | $3 078 млн |
| Выручка рынков капитала | $640 млн | $512 млн | $378 млн |
| Резерв на кредитные потери | $654 млн | $538 млн | $571 млн |
| Непроцентные расходы | $4 493 млн | $4 428 млн | $4 197 млн |
| Чистая прибыль, причитающаяся обыкновенным акционерам | $2 095 млн | $2 098 млн | $1 893 млн |
| Разводнённая прибыль на акцию | $1,34 | $1,35 | $1,22 |
| Чистая процентная маржа | 2,84% | 2,79% | 2,75% |
| Коэффициент эффективности | 55,9% | 57,1% | 57,2% |
| Рентабельность материального собственного капитала | 18,5% | 18,7% | 18,6% |
| Коэффициент CET1 | 10,8% | 10,8% | 10,9% |
| Коэффициент чистых списаний | 0,51% | 0,53% | 0,56% |
Кредиты на конец периода в $415,2 млрд выросли на 8,6% год к году — коммерческие на 12,6%, карточные на 14,1% — тогда как депозиты в $531,7 млрд выросли на 1,1%, при этом сберегательные депозиты выросли на 26,2%, компенсировав отток на 19,3% более дорогих срочных депозитов. Материальная балансовая стоимость на акцию выросла до $29,34 с $27,84 годом ранее.
Пять лет в гроссбухе: Union Bank переварен, базовый банк наращивает результаты
Гроссбух охватывает FY2021–FY2025 плюс текущий квартал, и приобретение Union Bank в декабре 2022 года — это линия разлома: кредиты поднимаются с $312,0 млрд до $388,2 млрд через неё, а расходы на слияние и интеграцию в $329 млн, $1 009 млн и $155 млн проходят через FY2022–FY2024. Прибыль отражает процесс переваривания — разводнённая EPS $5,10 на пике высвобождения резервов в 2021 году, минимум $3,27 в 2023 году, затем $3,79 и $4,62 по мере наращивания результатов объединённого банка — при этом дыра в AOCI затягивается с $(11 407) млн до $(6 987) млн. Каждый годовой отчёт о прибылях и убытках и баланс, а также полные отчёты текущего квартала смоделированы в виде проверяемого Beancount ниже.
