概要
- 期間
- FY2026Q3
- 売上高
- $343.1億 (34,313 MUSD)
- 純利益
- $52億 (5,198 MUSD)
- 純利益率
- 15.1%
Verizonのオープン台帳よりライブ台帳を表示発行体提出書類（FY2026Q3）
Verizon Communications（NYSE、Nasdaq：VZ）は2026年度第3四半期の帰属純利益を51億9,800万ドル、希薄化後1株当たり1.25ドルと報告した。前年同期の1.17ドルから6.8%の増加である。総営業収益は1.5%増の343億1,300万ドルとなり、サービス収益が3.5%増の291億9,700万ドルに伸びたことで、ワイヤレス機器販売の9.0%減（51億1,600万ドル）を十分に補った。営業利益は6.7%増の86億5,000万ドル、営業利益率は25.2%となった。この決算を牽引したのは加入者動向である。ポストペイド携帯電話の純増数は40万6,000件で5年ぶりの第3四半期最高を記録し、ポストペイド純アカウント数は13万7,000件と10年以上ぶりの高水準となった。また年初9か月間でモビリティとブロードバンドの加入者は約170万件増加し、前年同期の87万9,000件を上回った。モビリティとブロードバンドのサービス収益は235億ドルで2.9%増となり、第4四半期には約4.0%の成長が見込まれている。
コストは規律ある運営が維持される一方、ネットワークへの設備投資が減価償却費として計上された。総営業費用は0.2%減の256億6,300万ドルとなり、販売費及び一般管理費が3.5%減の74億8,000万ドル、ワイヤレス機器原価が10.2%減の58億2,300万ドルとなった一方で、サービス原価が5.9%増の72億6,500万ドル、減価償却費が10.3%増の50億9,500万ドルとなって相殺された。営業外では、債務負担の増加により支払利息が17.2%増の19億5,000万ドルに膨らみ、税引前利益は4.4%増の68億1,700万ドルとなった（法人税等14億9,700万ドル控除後）。キャッシュ創出力は純増数と並ぶ注目点であった。営業キャッシュフローは115億ドル（2.2%増）となり、フリーキャッシュフロー78億ドル（12.1%増）を支えた。調整後EBITDAは会社記録となる138億ドル（8.0%増）、調整後EPSは1.31ドル（8.3%増）に達した。経営陣は3四半期連続で通期見通し（ポストペイド純増数、調整後EPS、フリーキャッシュフロー）を引き上げ、AWSとの20億ドル超のAIインフラ契約を締結し、通期設備投資見通しを160億〜165億ドルに据え置いた。
主要指標
| 指標 | 2026年度第3四半期 | 2025年度第3四半期 |
|---|---|---|
| 総営業収益 | 343億1,300万ドル（+1.5%） | 338億2,100万ドル |
| サービス収益 | 291億9,700万ドル（+3.5%） | 282億200万ドル |
| ワイヤレス機器収益 | 51億1,600万ドル（−9.0%） | 56億1,900万ドル |
| 総営業費用 | 256億6,300万ドル（−0.2%） | 257億1,600万ドル |
| 営業利益 | 86億5,000万ドル（+6.7%） | 81億500万ドル |
| 支払利息 | 19億5,000万ドル（+17.2%） | 16億6,400万ドル |
| 純利益 | 53億2,000万ドル（+5.2%） | 50億5,600万ドル |
| Verizon帰属純利益 | 51億9,800万ドル（+5.0%） | 49億5,000万ドル |
| 希薄化後EPS | 1.25ドル（+6.8%） | 1.17ドル |
| 調整後EPS | 1.31ドル（+8.3%） | 1.21ドル |
| ポストペイド携帯電話純増数 | 40万6,000件（5年ぶり第3四半期最高） | 約4万4,000件 |
| 現金及び現金同等物 | 44億9,500万ドル* | 190億4,800万ドル |
| 総負債 | 1,662億3,300万ドル* | 1,581億5,000万ドル |
| 総資本 | 1,072億9,200万ドル* | 1,057億4,100万ドル |
* 貸借対照表の数値は2026年9月30日時点と2025年12月31日時点の比較。
年初9か月間のVerizon帰属純利益は140億7,800万ドルで、前年同期の148億3,200万ドルを5.1%下回った。好調な第3四半期は上半期の落ち込みを部分的に補ったに過ぎず、年初9か月間の支払利息は19.0%増の58億7,500万ドルとなった一方、収益は1.2%増の1,030億600万ドルとなった。それでも株主への還元は記録的なペースで行われた。9か月間で128億ドルが還元され、前年比49%増となった。内訳は配当88億ドルと自己株式取得40億ドルで、通期の自己株式取得額は最大45億ドルに達する見込みである。貸借対照表は利益以上に大きく変動した。現金は145億5,300万ドル減の44億9,500万ドルとなった一方、のれんは78億8,800万ドル増の307億2,900万ドル、ワイヤレス免許は43億7,800万ドル増の1,614億1,700万ドル、有形固定資産純額は156億6,700万ドル増の1,251億3,400万ドルとなった。総負債は80億8,300万ドル増加し（短期35億2,710万ドル増、長期28億1,200万ドル増）、自己株式取得により自己株式は35億4,700万ドル増加し、希薄化後株式数は42億3,300万株から41億6,100万株に減少した。一方、利益剰余金は52億5,100万ドル積み上がり999億9,500万ドルとなった。
レジャーに刻まれた5年間：減損の底は完全に過去のもの
レジャーはFY2021〜FY2025に当四半期を加えたものだ。収益は1,336億1,300万ドルから1,381億9,100万ドルへと複利で成長し、FY2023には1,339億7,400万ドルまで落ち込んだ。一方、Verizon帰属純利益が真実を物語る。220億6,500万ドル、212億5,600万ドル、そしてFY2023にはVerizon Business Groupののれん減損58億4,100万ドルを計上して116億1,400万ドルまで落ち込み、その後175億600万ドル、171億7,400万ドルへと回復した。のれんにはその傷跡が残る。FY2021の286億300万ドルが228億4,100万ドルまで減額され、当四半期には307億2,900万ドルへと跳ね上がった。一方、ワイヤレス免許は減少することなく1,476億1,900万ドルから1,614億1,700万ドルへと拡大した。長期負債はFY2024に1,213億8,100万ドルで底を打ち、その後1,423億4,400万ドルまで再び上昇した。自己株式は資本還元の転換を示している。FY2021〜FY2025で41億400万ドルから32億5,500万ドルへと縮小し、その後9か月間の自己株式取得で68億200万ドルへと倍増した。すべての年次損益計算書と貸借対照表、そして当四半期の8-K計算書は、以下で検証可能なBeancountとしてモデル化されている。
