概要
- 期間
- FY2026Q3
- 売上高
- $22.9億 (2,294.4 MUSD)
- 純利益
- $6.3億 (626.7 MUSD)
- 純利益率
- 27.3%
Northern Trustのオープン台帳よりライブ台帳を表示発行体提出書類（FY2026Q3）
シカゴのカストディ銀行兼資産運用会社であるノーザン・トラスト（NASDAQ: NTRS）は、2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益が$3.40、前年同期比48%増（特別項目を除くと40%増）となったと発表した。純利益は6億4,290万ドル、GAAPベースの収益は22億9,440万ドルで13%増——成長は両方のエンジンから同時に生じた。信託・投資・その他サービス手数料は8%増の13億7,300万ドルとなり3事業すべてで有機的成長を遂げ、純利息収入は14%増の6億7,140万ドル、利ざやは12ベーシスポイント拡大して1.80%となった。四半期には税引前の特別利益4,870万ドルが含まれる——後見サービス事業売却による3,400万ドルの利益と、第2回Visaエクスチェンジ・オファーによる追加1,470万ドルの利益であり、これに対し実効税率が前年同期の26.1%から19.3%へ低下したことが残りの複利効果をもたらした。
純利益が前期比19%減となったのは純粋な基準効果である。第2四半期にはVisaエクスチェンジによる5億2,540万ドルの利益が含まれていた（一部は7,390万ドルのAFS再配置損失と1億4,560万ドルのソフトウェア、退職金、株式付与費用で相殺）。特別項目を除けば、CEOのマイケル・オグレイディは収益が11%増、600ベーシスポイント超のプラスのオペレーティング・レバレッジ、税引前利益が21%増、平均普通株式資本利益率が前年同期の14.8%に対し20.1%となったと報告している。資本は複利成長を支え続けている。CET1比率は12.4%を維持し、配当は10%増の$0.88、年初来で15億ドル超が普通株主に還元され、株式数は前年同期比4%減少した。資産の質は極めて健全である——非計上資産は貸付金の0.14%、貸倒引当金は非計上資産の2.8倍をカバーしている。
主要指標
| 指標 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| 総収益（GAAP） | $2,294.4M | $2,698.0M | $2,025.4M |
| 信託・投資サービス手数料 | $1,373.0M | $1,349.5M | $1,265.5M |
| 純利息収入（GAAP） | $671.4M | $675.5M | $590.8M |
| 貸倒引当金（戻入） | $5.4M | $(5.3)M | $(17.0)M |
| 非利息費用 | $1,492.5M | $1,638.6M | $1,422.9M |
| 普通株主帰属純利益 | $626.7M | $787.5M | $441.4M |
| GAAP希薄化後EPS | $3.40 | $4.23 | $2.29 |
| NIM（GAAP） | 1.80% | 1.79% | 1.68% |
| 平均普通株式資本利益率 | 20.1% | 25.9% | 14.8% |
| カストディ・管理資産 | $19,896.6B | $20,000.2B | $18,247.6B |
| 運用資産 | $1,963.0B | $1,969.9B | $1,772.7B |
| CET1比率（標準化） | 12.4% | 12.2% | 12.4% |
| 1株当たり簿価 | $68.89 | $68.41 | $63.83 |
| 1株当たり配当 | $0.88 | $0.80 | $0.80 |
顧客資産はこの事業が評価される先行指標であり、正しい方向を指し示している。カストディ・管理資産は19.9兆ドルで前年同期比9%増、カストディ資産は9%増の15.8兆ドル、運用資産は11%増の20億ドル弱となった。アセット・サービシングの税引前利益は38%増の4億520万ドル、マージン30.3%。ウェルス・マネジメントは14%増の3億9,160万ドル、マージン41.1%であった。
台帳の5年間：底、Visaの追い風、クリーンな複利成長
台帳はFY2021〜FY2025に今四半期を加えたものである。軌跡は明確に読み取れる。2023年の底である純利益11億730万ドル（利ざやの圧迫と1億6,950万ドルの有価証券損失）、2024年の20億3,110万ドル（その他の営業収益を通じて売却されたVisaクラスC株式の実現利益8億7,040万ドルに支えられた）、そして2025年のクリーンな17億3,690万ドルである。雑音の下で手数料収入は毎年複利で成長している——信託手数料は2021年の43億6,110万ドルから2025年の50億1,780万ドルへ——AOCIの穴は(15億6,920万)ドルから(5億9,050万)ドルへと回復し、自社株買いにより株式数は2億780万株から1億8,630万株へと縮小した。すべての年次損益計算書と貸借対照表、および今四半期の要約財務諸表は、以下に検証可能なBeancountとしてモデル化されている。
