نتایج در یک نگاه
- دوره
- FY2026Q3
- درآمد
- $ ۴۰۲ میلیون (۴۰۲ MUSD)
- سود خالص
- −$ ۱٫۴ میلیارد (−۱٬۳۵۷ MUSD)
- حاشیه سود خالص
- −۳۳۷٫۶٪
از دفتر کل باز Agncمشاهده دفتر کل زندهگزارش ناشر (FY2026Q3)
AGNC Investment Corp (نزدک: AGNC)، تراست سرمایه‌گذاری وام مسکن آژانسی، زیان خالص سهماهه سوم ۲۰۲۶ را ۱٬۳۵۷ میلیون دلار، یا ۱.۱۷ دلار به ازای هر سهم، گزارش کرد — در مقابل درآمد ۰.۷۲ دلاری سال گذشته. مکانیزم آن مدت‌زمان محض mREIT است: ۵٬۰۱۵ میلیون دلار زیان تحقق‌نیافته بر اوراق بهادار اندازه‌گیری‌شده به ارزش منصفانه از طریق درآمد خالص در پی جهش نرخ‌ها، که تا حدی با ۳٬۳۰۱ میلیون دلار سود مشتقات جبران شد، و در مجموع ضربه ارزش‌گذاری به بازار حدود ۱.۷ میلیارد دلار بود. زیان جامع برای سهامداران عادی ۱٬۵۴۲ میلیون دلار، یا ۱.۲۸ دلار به ازای هر سهم، بود و ارزش دفتری خالص مشهود هر سهم در این سهماهه ۱۶.۹٪ سقوط کرد و به ۷.۱۳ دلار رسید — ۱۹.۷٪ کمتر از ۸.۸۸ دلار در پایان سال. داستان عملیاتی پایدار ماند: درآمد خالص بهره تقریباً سه برابر سال به سال به ۴۰۲ میلیون دلار رسید، و درآمد خالص اسپرد به‌علاوه dollar-roll به میزان ۰.۳۷ دلار به ازای هر سهم، سود سهام ۰.۳۶ دلاری را پوشش داد، که به لطف ۱۵۳ میلیون دلار درآمد دوره‌ای سوآپ و ۲۸ میلیون دلار درآمد TBA dollar-roll ممکن شد.
ترازنامه در طول این دردسر همچنان رشد کرد: اوراق بهادار آژانسی ۱۳٪ افزایش از ابتدای سال تا ۹۱.۴ میلیارد دلار، تأمین مالی‌شده با توافق‌های بازخرید ۱۳٪ افزایش تا ۹۶.۷ میلیارد دلار، با تعداد سهام ۱۴٪ افزایش تا ۱٬۲۶۱.۸ میلیون از طریق انتشار مستمر در بازار. دارایی‌های مشتقه از ۱۶۹ میلیون دلار در پایان سال به ۸۵۱ میلیون دلار متورم شدند چون دفتر سوآپ به عمق سوددهی رفت، و نقدینگی محدود به ۱٬۷۶۵ میلیون دلار به دلیل وجه تضمین افزایش یافت. خطوط آژانسی و بدهی VIE به صفر رسید چون آن ابزارها منحل شدند. سهام ممتاز در ۱٬۹۶۸ میلیون دلار ثابت ماند، و سود سهام فصلی ۰.۳۶ دلاری — ۱.۴۴ دلار سالانه، بدون تغییر از ۲۰۲۱ — دوباره اعلام شد.
اعداد سرتیتر
| شاخص | سهماهه سوم ۲۰۲۶ | سهماهه دوم ۲۰۲۶ | سهماهه سوم ۲۰۲۵ |
|---|---|---|---|
| درآمد (زیان) خالص | ۱٬۳۵۷ دلار | ۶۵۴ دلار | ۸۰۶ دلار |
| خالص به سهامداران عادی / هر سهم | ۱٬۴۰۲ دلار / ۱.۱۷ دلار | ۶۱۰ دلار / ۰.۵۲ دلار | ۷۶۴ دلار / ۰.۷۲ دلار |
| زیان جامع به سهامداران عادی / هر سهم | ۱٬۵۴۲ دلار / ۱.۲۸ دلار | ۶۰۳ دلار / ۰.۵۲ دلار | ۸۲۵ دلار / ۰.۷۸ دلار |
| درآمد خالص بهره | ۴۰۲ میلیون دلار (+۱۷۲٪) | ۳۰۵ میلیون دلار | ۱۴۸ میلیون دلار |
| زیان (سود) تحقق‌نیافته FVNI | ۵٬۰۱۵ میلیون دلار | ۹۰ میلیون دلار | ۸۰۵ میلیون دلار |
| سود (زیان) مشتقات | ۳٬۳۰۱ میلیون دلار | ۴۸۵ میلیون دلار | ۳۶ میلیون دلار |
| درآمد اسپرد + dollar-roll / هر سهم | ۴۴۴ میلیون دلار / ۰.۳۷ دلار | ۴۶۲ میلیون دلار / ۰.۴۰ دلار | ۳۶۵ میلیون دلار / ۰.۳۵ دلار |
| سود سهام اعلام‌شده / هر سهم | ۰.۳۶ دلار | ۰.۳۶ دلار | ۰.۳۶ دلار |
| ارزش دفتری مشهود / هر سهم | ۷.۱۳ دلار (−۱۶.۹٪) | ۸.۵۸ دلار | ۸.۲۸ دلار |
| اوراق بهادار آژانسی | ۹۱٬۳۹۴ میلیون دلار (+۲۰٪) | ۸۶٬۷۸۴ میلیون دلار | ۷۶٬۱۹۸ میلیون دلار |
| توافق‌های بازخرید | ۹۶٬۷۱۹ میلیون دلار (+۳۰٪) | ۸۹٬۸۰۸ میلیون دلار | ۷۴٬۱۵۲ میلیون دلار |
| سهام منتشرشده | ۱٬۲۶۱.۸ میلیون | ۱٬۱۶۴.۲ میلیون | ۱٬۰۷۲.۷ میلیون |
۴۴۴ میلیون دلار درآمد اسپرد از زیان جامع ۱٬۵۴۲ میلیون دلاری با حذف تمام ارزش‌گذاری‌های محقق‌شده و تحقق‌نیافته تطبیق داده می‌شود — زیان تحقق‌نیافته ۵٬۰۱۵ میلیون دلاری، سود مشتقات ۳٬۳۰۱ میلیون دلاری، زیان تحقق‌نیافته AFS به مبلغ ۱۴۰ میلیون دلار — سپس با افزودن مجدد ۱۵۳ میلیون دلار درآمد دوره‌ای سوآپ که GAAP آن را در ارزش‌گذاری مشتقات پنهان می‌کند. این عددی است که سود سهام بر اساس آن مدیریت می‌شود، و پرداخت را با ۰.۰۱ دلار مازاد پوشش داد.
پنج سال در دفتر: چرخه نرخ، بدون پوشش و با پوشش
دفتر شامل سال‌های مالی ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ به‌علاوه این سهماهه است. درآمد خالص بهره چرخه افزایش نرخ را دنبال می‌کند — ۱٬۲۸۶ میلیون دلار، ۹۶۵ میلیون دلار، ۲۴۶ دلار (زیان)، ۱۸ میلیون دلار، ۶۷۵ میلیون دلار — در حالی که درآمد خالص تلفیقی ۷۴۹ میلیون دلار، ۱٬۱۹۰ دلار (زیان)، ۱۵۵ میلیون دلار، ۸۶۳ میلیون دلار، ۱٬۶۷۰ میلیون دلار را نشان می‌دهد. دو مورد ارزش نگاه کردن را دارد: زیان ۱٬۱۹۰ میلیون دلاری سال مالی ۲۰۲۲ شامل ۲٬۹۱۶ میلیون دلار زیان فروش محقق‌شده به‌علاوه ۳٬۷۹۵ میلیون دلار زیان تحقق‌نیافته در مقابل ۴٬۶۳۰ میلیون دلار سود مشتقات است، و سود ۱٬۶۷۰ میلیون دلاری سال مالی ۲۰۲۵ الگو را با ۲٬۷۳۳ میلیون دلار سود تحقق‌نیافته برمی‌گرداند. دفتر آژانسی از ۵۲.۴ میلیارد دلار به ۸۱.۰ میلیارد دلار، بازخرید از ۴۷.۴ میلیارد دلار به ۸۵.۳ میلیارد دلار، و تعداد سهام از ۵۲۲ میلیون به ۱٬۱۰۸ میلیون افزایش یافت — ماشین ATM که هر افت را تأمین مالی می‌کند. کسری انباشته هر سال به جز یک سال عمیق‌تر شد، از ۵٬۲۱۴ میلیون دلار (کسری) به ۸٬۵۲۴ میلیون دلار (کسری)، چون سود سهام همچنان از درآمد GAAP فراتر می‌رود. هر صورت سود و زیان سالانه و ترازنامه، به‌علاوه صورت‌های 8-K این سهماهه، در زیر به‌صورت Beancount قابل بررسی مدل‌سازی شده است.