Das meiste des letzten Jahrzehnts war die Nachlassplanung für Unternehmer von einer Frist überschattet. Das Tax Cuts and Jobs Act verdoppelte ab 2018 die bundesstaatliche Erbschafts- und Schenkungssteuerbefreiung, aber diese Anhebung war stets für den 31. Dezember 2025 befristet, wobei die Befreiung auf etwa die Hälfte ihrer Größe zurückfallen sollte. Anwälte bauten ganze Praxen auf „Nutze es oder verliere es"-Schenkungsstrategien auf, die genau auf den Sunset abgestimmt waren.
Dann geschah der Sonnenuntergang nicht. Der One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), der im Juli 2025 in Kraft trat, hob die bundesstaatliche Erbschafts- und Schenkungssteuerbefreiung ab 2026 dauerhaft auf 15 Millionen Dollar pro Person an – ohne Ablaufdatum, ohne geplanten Rückgang, jährlich inflationsbereinigt. Für ein verheiratetes Paar, das die Portabilität nutzt, sind das 30 Millionen Dollar, die steuerfrei an Erben weitergegeben werden können.
Wenn Sie ein Unternehmen besitzen, schreibt diese eine Änderung einen Großteil der Planung neu, die Sie möglicherweise bereits durchgeführt haben – oder die Planung, die Sie immer wieder aufgeschoben haben, weil die Regeln sich wahrscheinlich erneut ändern würden.
Was sich tatsächlich geändert hat
Nach altem Recht lag die Befreiung für 2025 bei 13,99 Millionen Dollar pro Person und sollte 2026 auf etwa 7 Millionen Dollar fallen, sobald die TCJA-Bestimmungen ausliefen. Abschnitt 70106 des OBBBA erhöhte stattdessen den Basisbefreiungsbetrag im Steuergesetz von 5 Millionen auf 15 Millionen Dollar pro Person, wirksam für Todesfälle und Schenkungen nach dem 31. Dezember 2025, ohne angehängte Sunset-Klausel.
Einige praktische Details sind wichtiger als die Schlagzeilenzahl:
- Die Befreiung ist einheitlich. Schenkungen, die Sie zu Lebzeiten tätigen, und der Wert Ihres Nachlasses zum Zeitpunkt Ihres Todes stammen aus demselben Topf von 15 Millionen Dollar. Verschenken Sie jetzt 4 Millionen Dollar, bleiben Ihnen 11 Millionen Dollar, die Sie beim Tod schützen können (vor Inflationsanpassungen).
- Der jährliche Schenkungsfreibetrag ist separat und kommt hinzu. Im Jahr 2026 können Sie bis zu 19.000 Dollar pro Empfänger (etwa das Doppelte für ein verheiratetes Paar, das Schenkungen teilt) an so viele Personen verschenken, wie Sie möchten, jedes Jahr, ohne die lebenslange Befreiung überhaupt anzutasten.
- Portabilität erfordert weiterhin Papierkram. Ein überlebender Ehepartner kann die ungenutzte Befreiung des verstorbenen Ehepartners erben, jedoch nur, wenn der Nachlass das Formular 706 fristgerecht einreicht – selbst wenn keine Steuern anfallen. Das Versäumnis dieser Einreichung mit der Begründung „Der Nachlass ist nicht groß genug, um Steuern zu schulden" ist eine der häufigsten Arten, wie Familien versehentlich Millionen an zukünftiger Befreiung verlieren.
- Die Generation-Skipping Transfer (GST)-Befreiung wurde mit verschoben. Wenn Ihr Nachfolgeplan Enkelkinder, Trusts für zukünftige Generationen oder dynasty-artige Planung umfasst, beträgt die GST-Befreiung jetzt ebenfalls 15 Millionen Dollar pro Person.
- Staatliche Erbschaftssteuern haben sich nicht geändert. Siebzehn Bundesstaaten plus Washington, D.C. erheben immer noch ihre eigene Erbschafts- oder Nachlasssteuer, und die meisten dieser Befreiungsschwellen sind deutlich niedriger als der Bundeswert – die Befreiung von Oregon beträgt beispielsweise 1 Million Dollar, und mehrere andere liegen im Bereich von 2–7 Millionen Dollar. Ein Unternehmen, das die bundesstaatliche Befreiung problemlos überschreitet, kann dennoch eine echte staatliche Steuerrechnung auslösen.
Warum dies wichtig ist, selbst wenn Sie weit unter 15 Millionen Dollar liegen
Es ist verlockend, die „15-Millionen-Dollar-Befreiung" zu lesen und zu dem Schluss zu kommen, dass dies ein Problem für jemand anderen ist. Zwei Dinge machen diese Schlussfolgerung für viele Unternehmer voreilig:
Der Unternehmenswert ist illiquide und leicht zu unterschätzen. Inhaber bewerten ihr Unternehmen routinemäßig auf der Grundlage des letztjährigen Gewinnentnahme oder eines groben Umsatzmultiplikators, nicht auf der Grundlage eines verteidigungsfähigen Gutachtens. Ein profitables Dienstleistungsunternehmen, ein innerhalb der Firma gehaltenes Gewerbeimmobilienstück, angesammelte einbehaltene Gewinne und ein Bestand an langfristigen Verträgen können einen Nachlass weit über das hinausdrücken, was der Inhaber annahm – insbesondere sobald ein Multiplikator eines Käufers anstelle des persönlichen Komfortniveaus des Inhabers angewendet wird.
Staatliche Befreiungen greifen lange vor der bundesstaatlichen. Wenn Ihr Unternehmen und Ihr persönliches Vermögen 2–3 Millionen Dollar übersteigen und Sie in einem Bundesstaat mit eigener Erbschaftssteuer leben, ist die bundesstaatliche Schwelle von 15 Millionen Dollar irrelevant dafür, ob Ihre Erben einen Scheck ausstellen. Dies ist ein Fall, in dem die Kenntnis der Regeln Ihres Bundesstaates wichtiger ist als die Kenntnis der bundesstaatlichen Schlagzeile.
Die Planungsdiskussion für die meisten Kleinunternehmer lautet nicht „Wie vermeide ich ein 15-Millionen-Dollar-Problem?" Es lautet „Spiegelt mein Nachfolgeplan tatsächlich wider, was dieses Unternehmen heute wert ist, und schafft mein Bundesstaat ein Risiko, das die bundesstaatliche Zahl nicht tut?"
Die Planung, die jetzt veraltet ist
Ein erheblicher Teil der bestehenden Nachlassplanung wurde unter der Annahme erstellt, dass die Befreiung 2026 auf etwa 7 Millionen Dollar zurückfallen würde. Wenn eine der folgenden Beschreibungen auf Ihre Situation zutrifft, lohnt sich eine Überprüfung, anstatt anzunehmen, dass der alte Plan noch passt:
- Bypass- oder Credit-Shelter-Trusts mit Formelklauseln, die an „den Befreiungsbetrag" gebunden sind, könnten jetzt weit mehr des Nachlasses eines Ehepaares in einen unwiderruflichen Trust übertragen als beabsichtigt, was möglicherweise dazu führt, dass ein überlebender Ehepartner weniger direkten Zugang zu Vermögenswerten hat, als das Paar beabsichtigte.
- Schenkungsprogramme, die beschleunigt wurden, um den Sunset 2025 zu nutzen – die Übertragung von Unternehmensbeteiligungen in Trusts, die Nutzung von Bewertungsabschlägen auf Minderheitsbeteiligungen oder die Vornahme großer Schenkungen zu Lebzeiten unter Zeitdruck – könnten Befreiung verbraucht haben, die noch nicht ausgegeben werden musste, und einige dieser Strukturen sind unwiderruflich.
- Anteilskaufverträge, die vor Jahren finanziert und bewertet wurden, insbesondere solche, die auf eine angenommene niedrigere Befreiung oder einen veralteten Bewertungsmultiplikator abzielen, verdienen einen frischen Blick zusammen mit der aktuellen Lebensversicherungsdeckung.
- Lebensversicherungen, die speziell zur Deckung einer erwarteten Erbschaftssteuerrechnung auf dem niedrigeren Befreiungsniveau abgeschlossen wurden, könnten jetzt im Verhältnis zum tatsächlichen Risiko überdimensioniert sein – es lohnt sich, dies mit einem Berater zu besprechen, anstatt weiterhin für eine Deckung zu zahlen, die ein Plan nicht mehr benötigt.
Keines davon bedeutet, dass diese Instrumente zum Zeitpunkt ihrer Verwendung falsch waren. Es bedeutet, dass sich die ihnen zugrunde liegenden Annahmen geändert haben und ein Plan, der für eine 7-Millionen-Dollar-Welt entwickelt wurde, in einer 15-Millionen-Dollar-Welt nicht automatisch Sinn ergibt.
Nachfolgeplanungsschritte, die sich jetzt lohnen
Holen Sie sich eine echte Bewertung, keine Schätzung. Ob Sie das Unternehmen zu Lebzeiten übertragen, einen Anteilskaufvertrag finanzieren oder einfach nur wissen möchten, wo Sie stehen, die mentale Schätzung des Eigentümers, was das Unternehmen wert ist, ist selten die Zahl, die ein Gericht, das IRS oder ein Käufer verwenden würde. Ein professionelles Gutachten – regelmäßig aktualisiert, nicht einmal erstellt und dann abgelegt – ist die Grundlage, auf der alles andere in diesem Artikel aufbaut.
Überprüfen Sie Anteilskaufverträge und deren Finanzierung. Wenn Sie Miteigentümer haben, bestätigen Sie, dass die Bewertungsmethode der Vereinbarung noch die Realität widerspiegelt und dass die Lebensversicherung, die den Auskauf finanziert, auf die aktuelle und nicht auf die historische Zahl ausgerichtet ist.
Überprüfen Sie die Portabilität, auch wenn Sie glauben, sie nicht zu benötigen. Da die Portabilität die Einreichung einer Erbschaftsteuererklärung erfordert und da Unternehmensbewertungen einen „eindeutig unter der Schwelle liegenden" Nachlass näher an die Grenze bringen können als erwartet, lohnt sich die Einreichung des Formulars 706 für den Nachlass eines verstorbenen Ehepartners oft, selbst wenn derzeit keine Steuern anfallen.
Schauen Sie auf Ihren Staat, nicht nur auf die bundesstaatliche Zahl. Wenn Sie in einem der Bundesstaaten mit eigener Erbschafts- oder Nachlasssteuer leben, ist dies häufig die bindende Einschränkung für den Nachlass eines Unternehmers, unabhängig davon, was der Kongress mit der bundesstaatlichen Befreiung getan hat.
Dokumentieren Sie den Nachfolgeplan selbst, nicht nur die Steuerstruktur. Wer führt das Unternehmen, wenn Ihnen morgen etwas zustößt? Wer hat Zeichnungsberechtigung? Wo sind die Finanzunterlagen, und kann sie außer Ihnen jemand auf kurze Frist verstehen? Erbschaftssteuerbefreiungen lösen ein Steuerproblem; sie lösen nicht das betriebliche Problem eines Unternehmens, das zum Erliegen kommt, weil nur eine Person verstanden hat, wie die Bücher funktionieren.
Dieser letzte Punkt ist der Ort, an dem die Buchhaltung leise zu einem Teil der Nachfolgeplanung wird. Eine Bewertung ist nur so glaubwürdig wie die Finanzunterlagen, die dahinterstehen, und ein Nachfolger – ob Familienmitglied, Miteigentümer oder Käufer – kann nur schnell einsteigen, wenn die Finanzen des Unternehmens klar, aktuell und prüfbar sind. Ein Hauptbuch, das niemand außer dem Gründer interpretieren kann, ist eine eigene Art von Verbindlichkeit.
Halten Sie Ihre Bücher bereit für das, was als Nächstes kommt
Eine dauerhafte Befreiung von 15 Millionen Dollar ändert die Steuermathematik, aber sie ändert nicht das zugrunde liegende Bedürfnis nach genauen, gut organisierten Finanzunterlagen – für eine Bewertung, für einen Anteilskaufvertrag, für einen Kreditgeber oder für denjenigen, der das Unternehmen erbt. Beancount.io bietet eine Klartext-Buchhaltung, die Ihnen vollständige Transparenz und Kontrolle über Ihre Finanzdaten gibt, mit einer versionskontrollierten Historie, die jeder Buchhalter, Gutachter oder Nachfolger aufgreifen und verstehen kann. Starten Sie kostenlos und halten Sie Ihre Bücher in einem Zustand, der für den nächsten Übergang bereit ist, wann immer er kommt.