Десет приятели, по петдесет долара на месец всеки, една споделена брокерска сметка и приятелски спор кой акции да се купят. Изглежда като хоби. IRS вижда нещо съвсем различно: партньорство, което управлява нерегистриран инвестиционен бизнес, което дължи данъчна декларация всяка година и може да натрупа $255 на партньор на месец под формата на санкции, ако никога не подаде такава.
Данъците на инвестиционните клубове не са трудни, след като разберете трите идеи в основата им. Вашият клуб е партньорство за данъчни цели от първия депозит. Собствеността се проследява в единици, като миниатюрен взаим фонд. И всеки член плаща данък върху своя дял от това, което клубът е спечелил, независимо дали е изтеглил и цент. Това ръководство преминава през всяка част — образуванието, отчитането на единиците, годишната декларация, тегленията и записите, които правят цялата работа устойчива на одит.
Вашият клуб е партньорство от първия ден
Не е нужно да подавате документи за учредяване, за да станете партньорство в очите на IRS. Когато двама или повече души обединят пари, за да инвестират заедно и споделят печалбите, те са образували общо партньорство по подразбиране. Този статут се прикрепя в момента, в който пристигне първата вноска, а не когато някой се заеме с документите.
Това означава, че три задължения започват незабавно:
Вземете Employer Identification Number. Клубът се нуждае от собствен EIN от IRS, отделен от номерата за социална сигурност на всеки член. Брокерските компании го изискват, за да открият сметката, и партньорската декларация се подава под него. Кандидатстването онлайн отнема минути и не струва нищо.
Подавайте Формуляр 1065 всяка година. Партньорството подава информационна декларация, Формуляр 1065, отчитаща неговите приходи, печалби, загуби, приспадания и кредити — и издава на всеки член Schedule K-1, показващ неговия дял. Самият клуб обикновено не плаща данък; членовете го правят, в индивидуалните си декларации. Често срещано погрешно схващане е, че малък клуб с умерен доход може да пропусне подаването или да се откаже. Според текущото тълкуване на IRS, партньорствата на инвестиционни клубове, образувани по стандартния модел, трябва да подават Формуляр 1065 всяка година, дори в първата година, дори ако клубът е загубил пари. Няма изключение за минимален доход.
Спазвайте крайния срок. Формуляр 1065 се подава до 15 март за клубове с календарна година. Нуждаете се от повече време? Формуляр 7004 осигурява автоматично шестмесечно удължаване до 15 септември — но удължаването покрива декларацията, не търпението на членовете. Всеки член се нуждае от своя K-1, преди да може да завърши собствения си 1040, така че клуб, който удължава, на практика принуждава всичките си членове също да удължат. Подайте навреме и членовете ще ви харесват. Подайте със закъснение и санкцията за декларации, дължими през 2026 г., е $255 на партньор на месец, до 12 месеца — клуб с десет членове, подаващ три месеца след срока, е изправен пред сметка от $7,650 за декларация, върху която дори не е бил дължим данък.
Още една подробност: много щати искат собствена партньорска декларация или такса. Калифорния, Ню Йорк, Илинойс и други имат своя версия на задължението по 1065, понякога с минимални данъци, които се прилагат независимо от дохода. Проверете правилата на вашия щат преди края на първата година на клуба, а не след като пристигне уведомлението.
Три капана в законодателството за ценни книжа (и как клубовете ги избягват)
Данъците са само половината от картината на съответствието. Три федерални закона за ценни книжа могат да засегнат инвестиционен клуб: Законът за ценните книжа от 1933 г., Законът за инвестиционните компании от 1940 г. и Законът за инвестиционните съветници от 1940 г. Клубовете обичайно остават извън всичките три, но само ако са структурирани правилно. Самото ръководство на SEC се свежда до три навика:
Всички участват. Ако всеки член активно участва в управлението на клуба — присъства на срещи, проучва акции, гласува за покупки и продажби — тогава членските дялове вероятно дори не са „ценни книжа“, защото никой не очаква печалби единствено от усилията на другите. В момента, в който клубът има пасивни членове, които просто изпращат пари и чакат, анализът се обръща и клубът може да издава нерегистрирани ценни книжа.
Останете малки и частни. Законът за инвестиционните компании освобождава издатели с не повече от 100 бенефициерни собственика, които не правят публично предлагане — изключението, на което разчитат повечето клубове. На практика типовите клубни споразумения ограничават членството много по-ниско, често около 10 до 15 партньора, което поддържа както броя на членовете, така и счетоводството управляеми.
Изберете правилното образувание. Тъй като пасивните членове са спусъкът, клубовете трябва да избягват правни форми, изградени около тях — най-вече ограничени партньорства и управлявани от управител LLC, където някои собственици по дизайн не управляват. Класическият инвестиционен клуб е общо партньорство (понякога LLC, облагано като партньорство, с всички членове управляващи), с писмено партньорско споразумение, уреждащо вноските, гласуването, тегленията и прекратяването.
Нищо от това не изисква адвокат по ценни книжа за обикновен клуб за избор на акции. Изисква обаче да се вземе структурата на сериозно от самото начало: активни членове, писмено споразумение и никаква реклама за инвеститори.
Отчитане на единичната стойност: вашият клуб е миниатюрен взаим фонд
Ето въпросът, който събаря всеки небрежен електронна таблица: трима членове се присъединиха по различно време, внесоха различни суми и портфейлът е поскъпвал и поевтинявал оттогава. Кой какво притежава?
Инвестиционните клубове отговарят на това както правят взаимните фондове — с единици. Собствеността на всеки член се измерва в единици, а цената на единицата се преизчислява на всяка дата на оценка, обикновено месечно:
- Оценете всичко. В деня на оценката касиерът сумира портфейла по пазарни цени плюс парични средства, минус всички пасиви. Това е общата стойност на клуба.
- Определете цената на единицата. Разделете общата стойност на общия брой неизплатени единици. Ако клубът държи $12,000 и 1,000 единици са неизплатени, всяка единица струва $12.00.
- Оценете новите пари на тази стойност. Член, внасящ $60 при тази оценка, получава 5 единици. Член, внесъл същите $60, когато единиците бяха $10, е получил 6 единици — правилно възнаграждавайки по-ранния поет риск.
Тегленията работят по същия механизъм в обратна посока: единиците се ликвидират за пари, акции или смес, по текущата стойност на единицата. Тук има един важен етикет — според стандартния метод на BetterInvesting няма такова нещо като директно „изкупуване“ на единиците на друг член. Клубът плаща на напускащия член, а всяка входяща сума купува новосъздадени единици от клуба. Прехвърлянията между членове пропускат дисциплината на оценката и заплитат данъчната основа на всички.
Съществуват два варианта на тази система. Методът, препоръчан от BetterInvesting, използван от myICLUB, изисква касиерът да запише официална месечна оценка, а всеки депозит или теглене през този месец се оценява на нейна база. Bivio вместо това използва текущи оценки, изчислявайки нова стойност на единицата автоматично всеки път, когато пари се движат. И двата са защитими; дисциплината на месечната оценка е по-лесна за одит, защото всяка транзакция сочи към датиран, проверим отчет за оценка. Който и да изберете, използвайте клубен счетоводен софтуер, а не електронна таблица — ръчното отчитане на единици е мястото, където касиерите правят грешките, които изплуват по време на данъци.
Какво попада във вашия K-1
Всяка пролет софтуерът на касиера генерира Формуляр 1065 на клуба и Schedule K-1 за всеки член. Вашият K-1 нарязва годината на клуба на данъчен характер, който преминава направо към вашия 1040:
- Дивиденти — обикновени и квалифицирани, отчитани точно както ако ги бяхте получили директно.
- Лихви — обикновено малки, от брокерската разплащателна сметка.
- Капиталови печалби и загуби — краткосрочни или дългосрочни в зависимост от това колко дълго клубът е държал всяка позиция, а не колко дълго сте били член.
- Платени чуждестранни данъци — ако клубът държи чуждестранни акции, вашият дял от удържания данък, потенциално приспадаем.
- Неприспадаеми разходи — повечето клубни разходи (софтуер, разходи за срещи) намаляват данъчната основа на членовете, вместо да пораждат приспадане, тъй като инвестиционните разходи обикновено не се приспадат от физически лица.
Числото, което има най-голямо значение — и което членовете най-често пренебрегват — е вашата данъчна основа: всичко, което сте внесли, плюс всички приходи и печалби, върху които вече сте били обложени, минус всичко, което сте изтеглили. Проследявайте я всяка година от вашите K-1. Когато еventualно изтеглите повече от основата си, излишъкът е облагаема печалба; когато клубът се разпусне, основата е това, което разделя освободеното от данък връщане на собствените ви пари от облагаема печалба. Членове, които реконструират основата по памет при изход, редовно плащат в повече.
Свързана точка за касиерите: парите, които членовете внасят, са депозит, никога доход. Глоби, членски вноски и възстановявания за върнати чекове също не са доход, а членски такси. Погрешното означаване на депозитите като доход е най-честата счетоводна грешка на клубовете и тя надува облагаемия доход на клуба от нищото.
Частични срещу пълни тегления: данъчната разлика, която има значение
Не всички тегления се облагат еднакво и разграничението спестява реални пари.
Частично теглене — изтегляне на по-малко от целия ви дял — обикновено е освободено от данък до вашата основа. Ако данъчната ви основа е $10,000 и изтеглите $8,000 в брой, не дължите данък; основата ви просто пада до $2,000. Само рядкото частично теглене, което надвишава основата, поражда печалба. Ако клубът плати частично теглене частично в акции, тези акции наследяват собствената данъчна основа на клуба във вашите ръце и ще дължите данък, когато по-късно ги продадете.
Пълно теглене — изцяло осребряване — урежда всичко. Вашата печалба или загуба е общата получена стойност минус данъчната ви основа, обикновено с капиталов характер. Когато пълно теглене се плаща в смес от пари и акции, данъчните правила позволяват основата на прехвърлените акции да се коригира, за да отразява вашата основа в клуба, като по този начин ефективно прехвърля правилното количество печалба или загуба върху акциите, с които си тръгвате. Клубният счетоводен софтуер извършва това изчисление автоматично, което е добре, защото ръчното му правене изисква разпределяне на останалата ви основа върху разпределените акции.
Практическият извод: членове, които се нуждаят от малко пари, но искат да останат в клуба, трябва да правят частични тегления срещу основата, вместо да се изплащат напълно и да се присъединяват отново, което ненужно кристализира печалби. А касиерите трябва да обработват всяко теглене — частично или пълно — незабавно при текуща оценка, с документацията да го докаже.
Документация, която издържа на одит
Инвестиционните клубове рядко биват одитирани, но когато възникнат въпроси, те почти винаги се проследяват до небрежни записи, а не до лоши намерения. Досието на касиера за всяка година трябва да съдържа:
- Подписаното партньорско споразумение плюс всички изменения
- Протоколи от срещи, записващи инвестиционните решения и гласуванията (също най-доброто ви доказателство за активно участие според закона за ценни книжа)
- Месечни отчети за оценка, показващи обща стойност, неизплатени единици и цена на единицата
- Брокерски извлечения, потвърждения за сделки и записи за дивиденти
- Всеки Формуляр 1065 и издаден K-1, плюс W-9 формулярите на членовете
- Записи за депозити, тегления, такси и разходи с дати и суми
Провеждайте вътрешен одит всяка година преди подаване — повечето клубни софтуери включват контрен списък за одит, покриващ точно това досие. Проверете, че депозитите са записани като депозити, че всяка транзакция реферира дата на оценка, че напълно изтеглените членове държат нула единици (без остатъчни дробни единици) и че книгите се съгласуват с брокерското извлечение от декември. След това пазете всичко поне седем години след декларацията, която подкрепя; членовете трябва да пазят своите K-1 поне три години след декларацията, отчитаща окончателното им теглене, макар че записите за основата си заслужава да се пазят за неопределено време.
Грешки, които струват на клубовете реални пари
Повечето данъчни проблеми на клубовете идват от кратък списък с избегни грешки:
- Пропускане на 1065 в първата година. „Едва спечелихме нещо“ не е изключение. Подавайте от първата година, в която клубът съществува.
- Пропускане на 15 март. Санкцията на партньор на месец се прилага дори когато не се дължи данък, а членовете не могат да завършат собствените си декларации без K-1.
- Осчетоводяване на депозити като доход. Членските вноски са капитал, не приход. Тази една грешка може да изфабрикува хиляди фалшив облагаем доход.
- Оставяне на членовете да станат пасивни. Пропуснатите срещи са проблем по закона за ценни книжа, не само социален. Налагайте стандарти за присъствие и участие в оперативното споразумение.
- Забравяне на щатската декларация. Федералното съответствие не удовлетворява задълженията за щатско партньорско подаване или минимални данъци.
- Реконструиране на основата при изход. Основата, проследявана годишно от K-1, отнема минути; основата, реконструирана от десетилетие извлечения, отнема уикенди и пак излиза грешна.
Пазете книгите на клуба толкова внимателно, колкото и портфейла му
Добрият инвестиционен клуб управлява два портфейла: акциите, които избира, и книгите, които води. Първият получава цялото внимание на срещите; вторият решава дали данъчният сезон е несъбитие или пожарна тревога. Месечни оценки, депозити, записани като капитал, K-1 изпратени до 15 март и досие, което се съгласува с брокерското извлечение — тази дисциплина е това, което разделя клубовете, които издържат десетилетия, от клубовете, които се разпускат в данъчен спор.
Ако сте касиерът, който държи това заедно с електронна таблица и добри намерения, обмислете да надградите самата главна книга. Beancount.io предоставя счетоводство в чист текст, което ви дава пълна прозрачност и контрол върху финансовите ви данни — без черни кутии, без обвързване с доставчик. Започнете безплатно и вижте защо разработчиците и финансовите професионалисти преминават към счетоводство в чист текст.
