Спечелихте пари в Kalshi или Polymarket. Ето какво дължите на IRS (и какво никой не може да ви каже още)

Познахте. Изборите, шампионският мач, следващото движение на лихвения процент на Федералния резерв — договорите ви се уредиха по долар, парите пристигнаха в сметката ви и за момент изглеждаше като безплатни пари. Не бяха. Някъде между конфетите и сезона за данъчни декларации стои въпрос, на който IRS никога не е отговорила: как точно се облагат печалбите от prediction markets?

Това не е преувеличение. Въпреки че тези пазари експлодираха по популярност, IRS все още не е издала официални насоки за федералното данъчно третиране на печалбите и загубите от prediction markets. Данъчните специалисти остават да спорят между три много различни отговора, а избраният от вас може да промени сметката ви с хиляди долари. Този наръчник ви превежда през всяко третиране, през формулярите, които да очаквате, през промяната от 2026 г., която влошава едно от тях, и през системата за водене на записи, която ви пази, независимо кой отговор в крайна сметка надделее.

Единствената сигурна точка: печалбите ви се облагат с данък​

Започнете с частта, която никой не оспорва. Всяка стотинка нетна печалба от търговия с договори за събития е облагаем доход и дължите данък върху нея, независимо дали платформата ви изпраща данъчен формуляр.

Тук умират два мита:

• "Няма 1099, значи няма данък." Невярно. Информационното отчитане е задължение на платформата; отчитането на дохода е ваше. Ако сте спечелили 400 долара от пазар и не сте получили нищо по пощата през януари, пак декларирате 400-те долара.
• "Под 600 долара не се брои." Невярно. Сумата от 600 долара е праг за издаване на формуляри от определен платец, а не праг за дължим данък. Първият долар печалба се облага.

Така че въпросът никога не е бил дали плащате. Той е как — на кой ред от декларацията попадат печалбите ви, коя данъчна ставка се прилага и какво се случва със загубите ви.

Трите начина, по които печалбите ви може да бъдат обложени​

Тъй като насоки от IRS не съществуват, практикуващите са се обединили около три възможни третирания. Кое се отнася за вас зависи от договорите, с които сте търгували, как сте търгували и колко агресивна позиция сте готови да защитавате вие и вашият данъчен съставител.

1. Обикновен "друг доход" — консервативният избор по подразбиране​

Най-често срещаното и най-защитимото третиране за случайния търговец е същевременно и най-простото: декларирайте нетните печалби като обикновен "друг доход" на Ред 8z от Приложение 1 към формуляр 1040, с описание като "Печалби от Kalshi prediction market".

При това третиране печалбите ви се облагат с обикновените ви данъчни ставки — където и да е между 10% и 37% в зависимост от облагаемия ви доход. Нетна печалба от 12 000 долара за човек в 24% данъчна група означава около 2 880 долара федерален данък, преди да влязат в игра щатските данъци.

Защо това е подразбиращият се избор: той прави най-малко предположения. Не изисква договорите ви да бъдат нещо, което данъчният кодекс не е казал, че са. Повечето данъчни софтуери и съставители попадат тук за случайни търговци и това е най-лесната позиция за отмяна, ако IRS в крайна сметка реши различно.

Недостатъкът е ставката. Обикновените ставки са най-високите налични и, както ще видите в следващия раздел, третирането на загубите по съседните правила за хазарт току-що стана по-лошо.

2. Хазартен доход по Секция 165(d) — познати правила, нова болка​

Вторият кандидат третира дейността ви като хазарт. Печалбите отново отиват на реда "друг доход", но загубите попадат под Секция 165(d): приспадаеми само ако детайлизирате удръжките, само в Приложение А и само до размера на печалбите ви.

Оттук следват три последствия:

• Трябва да детайлизирате удръжките, за да приспаднете и стотинка загуба. Ако ползвате стандартната удръжка — както правят повечето данъкоплатци — губещите ви договори не струват нищо за данъчни цели, докато всеки печеливш договор е изцяло облагаем.
• Не можете първо да прихванете загубите и после да декларирате разликата. IRS е изрична: декларирайте пълния размер на печалбите като доход и претендирайте загубите отделно. Записите ви трябва да показват печалби и загуби поотделно.
• От 2026 г. можете да приспаднете само 90% от загубите си. Законът за данъците и разходите от 2025 г. намали приспадането на хазартни загуби от 100% (до размера на печалбите) на 90%. Търговец, който спечели 50 000 долара и загуби 50 000 долара през 2026 г., има нулева икономическа печалба, но облагаема печалба от 5 000 долара. Само тази разпоредба носи над милиард долара приходи до 2034 г. — пари, извадени направо от джобовете на печелившите на нула. Чакащ законопроект, FAIR BET Act, би възстановил пълното 100% приспадане, но към момента на писане той не е станал закон, така че планирайте съкращението.

Хазартното третиране носи и хазартните изисквания за водене на записи: точен дневник или подобен запис на печалби и загуби, показващ датата и вида на всеки залог, къде е направен и сумите на спечелените и загубените пари — подкрепен от билети, извлечения, формуляри W-2G и банкови записи. За prediction markets "къде" е URL адрес, а "билетите" са потвърждения за сделки и CSV експорти. Формата се променя; задължението не.

3. Третиране по Секция 1256 (60/40) — привлекателният аргумент, който вероятно не трябва да правите сами​

Третият кандидат е този, който търговците искат да е истина. Секция 1256 от данъчния кодекс дава на определени фючърсни договори смесена ставка: 60% от печалбата се облага с по-ниската дългосрочна ставка върху капиталовите печалби, а 40% — с краткосрочната ставка. В голяма печеливша година тази комбинация може да бие обикновените ставки с широка разлика.

Аргументът звучи така: Kalshi управлява борса за деривати, определена от Комисията за търговия със стокови фючърси, Секция 1256 покрива регулирани фючърсни договори, следователно договорите за събития на Kalshi се квалифицират. Това е къса стъпка от правдоподобно до грешно. Много данъчни професионалисти смятат тази позиция за агресивна, защото Секция 1256 зависи от това договорът да бъде регулиран фючърсен договор, а не просто мястото да бъде регулирана борса — а бинарните договори за събития, които плащат при отговор "да" или "не", приличат много малко на фючърсните договори, които Конгресът е имал предвид. Подробен класификационен анализ, публикуван в Tax Notes Federal, написан в съавторство с бившия ръководител на Службата за дигитални активи на IRS, разглежда хазартното третиране, третирането по Секция 1256 и третирането капитал-или-обикновен доход, без да обяви победител — което само по себе си ви казва колко неуреден е въпросът.

Ако третирането по Секция 1256 е на масата за вас — обикновено само за високообемна или професионална дейност — получете го писмено от сертифициран експерт-счетоводител, специализиран в данъчното облагане на търговци, преди да подадете по този начин. Икономиите от ставката са реални; реална е и експозицията, ако IRS не е съгласна.

Какви данъчни формуляри реално ще получите (и пропуските, които хапят)​

Каквото и третиране да изберете, пак трябва да го съгласувате с каквото ви пристигне през януари. Ето честната карта, платформа по платформа:

• Kalshi. Очаквайте ограничено, непълно отчитане — не отчитане в стил на брокер за търговията ви. Въз основа на публичните оповестявания на платформата, бонус за препоръчани и подобни кредити може да пристигнат на формуляр 1099-MISC, след като достигнат общо 600 долара или повече; лихва върху паричните наличности може да пристигне на формуляр 1099-INT при 10 долара или повече, а формуляр 1099-B в момента се използва само за ограничени брокерски трансакции, не за стандартна търговия с договори за събития. Реалните ви печалби от договори може да не дойдат на никакъв формуляр. Съгласувайте всеки формуляр със собствения си търговски дневник; когато дневникът ви показва повече печалба от формулярите, дневникът печели.
• Платформи, маршрутизиращи през регулирани борси (няколко брокерски къщи и приложения предлагат договори за събития, изпълнявани на борсата на Kalshi) може да генерират различни документи от директната търговия — прочетете инструкциите на всеки 1099, вместо да предполагате, че формулярите на две платформи означават едно и също.
• Офшорни или крипто-сетълмент места. Очаквайте нищо. Няма да пристигне американска информационна декларация, което променя документалната ви тежест, а не данъчната ви сметка. Декларирайте всичко сами.
• Срокове. Формулярите за други доходи и лихви обикновено пристигат от края на януари до февруари. Отбележете в календара и не подавайте рано, за да после поправяте — поправените декларации струват втори кръг такси на съставителя и забавят евентуално възстановяване.

И помнете златното правило на информационното отчитане: липсващ формуляр никога не означава липсващ доход. IRS съпоставя какво подават платците с какво подавате вие, но "не са казали на IRS" никога не е било защита, която работи.

Усложнението с крипто в Polymarket: възможно две облагаеми събития​

Търговията на място с крипто-сетълмент добавя втори слой данъчно счетоводство, който търговците с доларов сетълмент никога не виждат. Тъй като IRS третира криптовалутите като имущество, финансирането на сметката ви, конвертирането между токени и уреждането на договори в стабилни монети или друг криптоактив може всяко да носи свое изчисление на печалба или загуба върху резултата от самия договор.

На практика това означава да следите две неща, не едно: печалбата или загубата от всеки договор за събитие и базата на себестойност на всяка единица крипто, която сте използвали за влизане и излизане от него. Търговец, който купи стабилни монети, гледа как леко се откачат от долара, търгува петдесет пазара и изтегли, има купчина микро-печалби и микро-загуби, скрити под водещия търговски резултат. Данъчен софтуер за крипто може да поеме тези потоци, но само ако свържете портфейла или импортирате пълната история на трансакциите — CSV за края на годината само с депозити и тегления няма да реконструира базата.

Ако търговията с доларов сетълмент изисква дневник, крипто-сетълмент търговията изисква дневник плюс главна книга. Водете и двете.

Ами ако правите това на пълен работен ден? Статутът на търговец е по-тесен, отколкото си мислите​

Търговците с голям обем понякога питат за професионално третиране — данъчен статут на търговец, приспадане на бизнес разходи или изборът по Секция 475 за маркиране по пазарна цена, който позволява на търговците на ценни книжа и стоки да превърнат резултатите от търговията в обикновен доход и да приспадат загуби без тавана от 3 000 долара за капиталови загуби.

Отнасяйте се към този ъгъл внимателно. Статутът на търговец на ценни книжа е тест по факти и обстоятелства, който IRS прилага стриктно: честа, редовна, непрекъсната дейност, насочена към краткосрочни ценови колебания, с търговията като съществено препитание — и съдилищата са отказвали статут на данъкоплатци със стотици сделки годишно. Изборът по Секция 475 е достъпен за търговци на ценни книжа и стоки, обикновено трябва да бъде направен до крайния срок за подаване на декларацията за годината преди влизането му в сила и веднъж направен, може да бъде отменен само с одобрение от IRS. Дали договорите за събития се броят за ценни книжа или стоки за тази цел е точно толкова неуредено, колкото всичко останало в тази статия.

Практическият извод: не се самопровъзгласявайте за професионален търговец, защото обемът ви изглежда голям. Ако дейността ви е някъде близо до този мащаб, точно това е годината да платите за специализиран съвет, вместо да импровизирате.

Системата за водене на записи, която издържа на одит​

Ето добрата новина: всяко кандидат-третиране възнаграждава същия основен навик. Който и да сте и която и позиция да подадете, търговецът с пълни записи печели — по-големи защитени удръжки, обяснени несъответствия в 1099 и одит, който свършва бързо вместо скъпо.

Изградете тази система, преди обемът ви да расте, не след:

1. Експортирайте всичко, месечно. Сваляйте истории на търговия, записи за сетълмент и извлечения от сметки от всяко място всеки месец — не следващия април, когато платформите променят страниците си за експорт или затворят сметката ви. Съхранявайте суровите файлове; обобщенията не са заместител.
2. Записвайте всеки пазар поотделно. Дата на откриване и закриване, описание на договора, брой договори, входни и изходни цени, такси и нетен резултат. Електронна таблица работи; истинска главна книга работи по-добре.
3. Дръжте печалбите и загубите видимо разделени. Никога не следете само нетната печалба на месец. Всяко третиране — хазартните правила изрично, другите практически — изисква брутни печалби и брутни загуби, посочени поотделно.
4. Запазете следата на парите. Банкови преводи в и извън, движения на крипто портфейла с времеви клейма и справедливи пазарни стойности, всеки получен 1099 и бележки за всичко необичайно (бонуси, препоръчани, промоции, кредити по сметката).
5. Съгласувайте на тримесечие. Свързвайте дневника си с извлеченията от платформата и банковите депозити четири пъти годишно. Да хванете липсващ експорт през юли е задача; да го хванете следващия април е криза.
6. Планирайте за приблизителен данък. От повечето изплащания от prediction markets не се удържа данък предварително, така че пробивна година може да донесе болезнена априлска изненада — плюс санкции за недостатъчно плащане, ако дължите 1 000 долара или повече и не сте плащали на тримесечие. Ако темпото на печалбите ви подсказва, че ще дължите, правете приблизителни плащания с формуляр 1040-ES през годината, вместо да посрещате цялата сметка при подаване.

Тук също вашата счетоводна настройка си заслужава парите. Дейността в prediction markets изглежда тривиално проста — една сметка, шепа сделки — точно докато не произведе петстотин сетълмента на три платформи в две валути. Проследяването на всяко място и всяка стратегия като отделна категория, както бизнесът следи потоците от приходи, превръща обувна кутия от CSV файлове в декларация, която вашият съставител реално може да подаде. Ако вече водите финансите си в структурирана главна книга, добавете търговията като собствен раздел сега; ако не го правите, година с реални търговски доходи е годината да започнете.

Какво да направите, преди да подадете​

Затворете годината с този контролен списък:

• Изберете позицията си обмислено. Обикновен доход, хазартно третиране или — с професионална подкрепа — нещо по-агресивно. Прилагайте я последователно на всяко място, документирайте защо и не сменяйте методите по средата на декларацията, защото един пазар е имал по-добър отговор от друг.
• Съгласувайте всеки формуляр с дневника си. Ако 1099 не съвпада със записите ви, разберете защо, преди да подадете. Грешки на платеца се случват; вашият дневник е вашето доказателство.
• Проверете щата си. Щатите облагат хазартните и търговските доходи по свои правила и няколко щата изобщо не отразяват федералното приспадане на загуби. Федерално разумна позиция пак може да е щатска изненада.
• Следете за насоки. IRS в крайна сметка ще се произнесе, а данъчното облагане на prediction markets е достатъчно видно, че професионални групи активно публикуват анализи. Решение може да дойде всеки сезон за подаване — задайте си напомняне да проверите преди да подадете, не след.
• Наемете специалист за трудните части. Съставител-общопрактикуващ, който никога не е виждал договор за събитие, гадае точно като вас. За година със значителен обем, сертифициран експерт-счетоводител с опит в данъчното облагане на търговци и хазарт си плаща сам само чрез защитени удръжки.

Взехте правилното решение за събитието. Вземете правилното решение и за документацията: декларирайте всичко, водете си записи като бизнес, изберете защитима позиция и пазете записи, достатъчно добри, че което и третиране IRS в крайна сметка да благослови, вие вече да сте в съответствие с него.

Опростете финансовото си управление​

Търговските печалби са само един поток във финансовия ви живот — заедно със заплатата, банковите сметки, инвестициите и всичко останало, което данъчната ви декларация трябва да съгласува. Beancount.io предоставя plain-text счетоводство, което ви дава пълна прозрачност и контрол върху финансовите ви данни, така че всеки долар от всяко място да е проследен, категоризиран и готов за данъчния сезон. Започнете безплатно и вижте защо разработчиците и финансовите професионалисти преминават към plain-text счетоводство.