Данъчни въпроси при MLP K-1: UBTI, Раздел 751 и подаване на декларации в множество щати за индивидуални инвеститори

Купили сте няколкостотин дяла от MLP в сектора на тръбопроводите, защото доходността е била 8%, разпределенията са изглеждали стабилни, а брокерското ви приложение ги е представило точно като покупка на акции. След това, в средата на март, пристига формулярът K-1 — дебел плик с приложения за седем щата, колона с надпис „Доход по Раздел 751“ и бележка под линия, предупреждаваща попечителя на вашата пенсионна сметка (IRA) да очаква Формуляр 990-T. Изведнъж сделката за доходност се е превърнала в данъчен проект.

Публично търгуваните ограничени съдружества (MLPs) са едни от най-изгодните от данъчна гледна точка инструменти за доходи, достъпни за индивидуалните инвеститори по време на периода на притежание. Те са и едни от най-сложните данъчно, когато се държат в грешната сметка, когато се продават или когато надхвърлят символична позиция. Това ръководство разглежда трите капана, които най-често улавят инвеститорите — несвързан с основната стопанска дейност облагаем доход (UBTI) в рамките на пенсионните сметки (IRA), рекаптуриране на обикновен доход по Раздел 751 при продажба и матрицата за подаване на данъчни декларации за нерезиденти в множество щати — плюс проследяването на разходната база, което свързва всичко това.

Какво представлява всъщност MLP и защо съществува K-1

MLP е публично търгувано ограничено съдружие, което обикновено притежава активи в междинния сегмент на енергетиката (midstream), като тръбопроводи, преработвателни предприятия или терминали за съхранение. Тъй като съдружествата са „проходни“ субекти (pass-through entities), самото MLP не плаща федерален данък върху дохода. Вместо това всеки притежател на дялове — включително индивидуалният инвеститор, закупил десет дяла чрез дисконтен брокер — се третира като съдружник, който получава съответния си дял от приходите, удръжките, печалбите, загубите и кредитите.

Това разпределение пристига всяка година чрез Списък K-1 (Формуляр 1065), обикновено в края на февруари или март, доста след датата, на която инвеститорите биха предпочели да започнат попълването на декларациите си. Три неща правят K-1 различен от 1099-DIV, с който повечето инвеститори са свикнали:

Получените парични средства рядко са доходът, който декларирате. Разпределенията обикновено се класифицират като връщане на капитал, а не като дивиденти.
Формулярът е за множество щати. Отделен щатски списък (или едно приложение с множество колони) разбива вашия дял от дохода по всеки щат, в който MLP притежава собственост или развива дейност.
K-1 променя вашата разходна база (cost basis) всяка година. За разлика от акциите, където базата остава фиксирана до момента на продажба, вашата база в MLP се променя постоянно с приходите, удръжките и разпределенията.

Тази трета точка е основата, върху която се гради всичко останало, затова нека започнем оттам.

Разходната база е динамична величина

Когато купувате дял от MLP, началната ви база е цената, която сте платили. След това K-1 налага постоянни корекции:

Нагоре за вашия разпределяем дял от доходите на съдружието, печалбите и вашия дял от всякакъв дълг на ниво съдружие, който се счита, че поемате.
Надолу за парични разпределения, вашия дял от удръжките (особено амортизация и изчерпване), загубите и всякакви намаления във вашия дял от дълга на съдружието.

Тъй като MLPs в междинния енергиен сегмент притежават огромни амортизируеми активи, вашият дял от амортизацията често надвишава вашия дял от облагаемия доход в продължение на години. Разпределенията надвишават отчетния доход в K-1. Механичният резултат е, че по-голямата част от тримесечните ви парични плащания се третират като данъчно отложено връщане на капитал — не плащате данък върху тях днес, но с времето намалявате базата си.

От това произтичат две последствия:

Данъчното отлагане е страхотно, докато не продадете. Частта от всяко разпределение, която е била данъчно отложено връщане на капитал, се превръща в обикновен доход (или под формата на рекаптуриране на амортизацията се облага с обикновените ставки), когато излезете от инвестицията. Отлагането не е освобождаване.
Базата може да падне под нулата като концепция, но не и в отчитането. След като коригираната ви база достигне нула, всяко следващо разпределение се облага като капиталова печалба в годината на получаване. Вече не можете да отлагате данъка.

Всеки K-1 променя сметката. Изхвърлете който и да е от тях и ще загубите част от одитната следа. Притежавайте пет MLPs в две брокерски сметки за десетилетие и ще имате петдесет K-1 за проследяване. Това е проблем на воденето на отчетност, а не само на подаването на данъчни декларации.

Капанът на пенсионната сметка (IRA): UBTI и прагът от $1,000

Най-честата грешка, която правят индивидуалните инвеститори в MLP, е да вкарват дялове в IRA — „доходът и без това е данъчно отложен, защо да не го сложа в данъчно отложена сметка?“

Отговорът е: несвързан с основната стопанска дейност облагаем доход (UBTI). Проходният доход от оперативен бизнес, държан в IRA, се облага с данък, въпреки че самата IRA обикновено е освободена от данъци. Логиката на Конгреса: данъчното освобождаване е за пасивни инвестиционни доходи, а не за управление на активен нефтопровод чрез пенсионна обвивка.

На практика UBTI се проявява по следния начин:

Вашият дял от обикновения бизнес доход на MLP — отчетен в Клетка 20, Код V на K-1 — се третира като UBTI за IRA.
Самата пенсионна сметка, а не вие лично, дължи данъка. Попечителят подава Формуляр 990-T и плаща данъка директно от паричните средства в IRA, което намалява баланса на сметката.
Прагът е $1,000 общ UBTI на година, сумиран за всяка пенсионна сметка при един и същ попечител и за всяко MLP и друга инвестиция, генерираща UBTI. Преминете тази линия и таксата за подаване на 990-T, често от $200 до $1,000, се изплаща от вашата IRA в допълнение към самия данък.

Най-лошата изненада идва при излизане от инвестицията. Когато продавате дялове на MLP в IRA, печалбата, дължаща се на рекаптуриране на амортизацията по Раздел 751 (повече за това по-долу), също е UBTI. Позиция, която тихо е генерирала $300 UBTI годишно в продължение на шест години, може да произведе $9,000 UBTI в годината на продажба, далеч над прага от $1,000, като пенсионната сметка ще бъде принудена да плати данък по ставки за тръстове, които достигат най-високата скала над приблизително $15,000 облагаем доход.

Практически насоки:

За директна експозиция към MLP предпочитайте облагаема брокерска сметка.
За IRA използвайте корпоративна структура на фонд за MLP (C-corp ETF или фонд от фондове), който плаща собствените си данъци и издава 1099-DIV. Ще се откажете от част от доходността заради данъчната тежест на фонда, но ще запазите пенсионната си сметка „чиста“.
Ако трябва да държите MLPs в IRA, следете общия UBTI ежегодно и обмислете излизане от позициите, преди да се натрупа рекаптуриране.

Раздел 751: Капанът на обикновения доход при продажба

Сега за втория капан – този, който улавя дори опитните инвеститори. Когато продавате дялове в MLP, може да очаквате просто изчисление на дългосрочната капиталова печалба: продажна цена минус коригираната база. Реалността е двукомпонентна.

Раздел 751 от Кодекса за вътрешните приходи (Internal Revenue Code) прекласифицира частта от вашата печалба, дължаща се на „горещите активи“ на партньорството – предимно възстановяване на амортизация и инвентарни позиции – като обикновен доход, а не като дългосрочна капиталова печалба. За MLP в средния сегмент (midstream), което е амортизирало тръбопроводи и преработвателни предприятия в продължение на години, делът на „горещите активи“ може да бъде значителен.

Ето механиката в конкретни числа. Да приемем, че сте закупили 500 дяла по $40 ($20 000). В продължение на шест години сте получили $9000 разпределения, като почти всички са връщане на капитал, така че вашата коригирана база е спаднала до $11 000. Продавате по $50 на дял за $25 000. Общата ви печалба е $14 000.

Без Раздел 751 тези $14 000 биха били дългосрочна капиталова печалба, облагана с 15% или 20%. С Раздел 751, приложението за продажба към K-1 на MLP може да ви каже, че $7000 от печалбата е обикновен доход от възстановяване на амортизация и инвентарни позиции. Тези $7000 се облагат с вашата обикновена данъчна ставка – потенциално 32%, 35% или 37%. Останалите $7000 остават дългосрочна капиталова печалба.

Инвеститорите пропускат това по три предвидими начина:

Забравят да прочетат приложението за продажба. K-1 включва отделна работна таблица за продажбата (често обозначена като „Section 751 Statement“ или „Sales Schedule“) с разшифровка на обикновения доход. Повечето данъчни софтуери не я изтеглят автоматично – трябва да въведете частта за обикновения доход ръчно.
Използват грешна база. Брокерските формуляри 1099-B отчитат вашата първоначална покупна цена, а не коригираната ви база. Ако отчитате само на база 1099-B, подценявате печалбата с всеки долар от разпределението за връщане на капитал, което сте получили. Приложението за продажба към K-1 предоставя правилната коригирана база; брокерското отчитане на базата за дялове в MLP почти винаги е грешно.
Сблъскват се с изненада при възстановяването на амортизация на щатско ниво. Няколко щата облагат частта по Раздел 751 с пълни обикновени ставки и я разпределят към щатите, където MLP притежава имоти – което означава, че списъкът с щати за подаване на декларации е по-дълъг в годината на продажба, отколкото по време на периода на владение.

Урокът: в годината, в която продавате MLP, планирайте данъчна декларация, която е приблизително два пъти по-сложна от нормална година на владение.

Матрица за подаване на декларации за нерезиденти в множество щати

Щатският график на K-1 е третият капан. MLP с тръбопроводи, пресичащи петнадесет щата, разпределя малка част от вашия доход към всеки щат, в който оперира. На теория всеки щат, в който имате разпределен доход, може да изисква декларация за нерезидент.

На практика три филтъра намаляват броя им за повечето индивидуални инвеститори:

Щати без данък върху доходите. Ако разпределеният доход се появи в Тексас, Флорида, Тенеси, Вашингтон, Невада, Южна Дакота или Уайоминг, там нямате задължение за подаване на декларация за нерезидент.
Прагове за подаване. Повечето щати с данък върху доходите изискват декларация за нерезидент само когато разпределеният доход надвиши определен праг – от $1000 до пълния размер на личното освобождаване. Няколкостотин долара доход от тръбопровод от щат, в който не притежавате недвижим имот, често падат под прага.
Комбинирани декларации и удържане от дружеството. Много MLP подават комбинирана декларация (composite return) от името на отговарящите на условията притежатели на дялове, които не са местни лица, като плащат щатския данък по най-високата пределна ставка и кредитират плащането към вашата сметка. Когато комбинираната декларация ви покрива, не е необходимо да подавате собствена декларация – но също така не можете да претендирате за удръжки, освобождавания или кредити в този щат, а ставката на удържане обикновено е по-висока от вашата ефективна ставка.

Повечето индивидуални инвеститори в MLP в крайна сметка подават от нула до три щатски декларации за нерезиденти извън родния си щат през обичайните години на владение. Годината на продажба е различна – обикновения доход по Раздел 751 често се насочва към опериращите щати, което изтласква няколко щата над прага за подаване едновременно. Включете това в планирането си.

Работещ подход:

Използвайте страницата за разпределение по щати на K-1 като отправна точка всяка година.
Елиминирайте веднага щатите без данъци.
За всеки останал щат проверете прага за подаване на декларация за нерезиденти за съответната година и проверете дали MLP е подало комбинирана декларация, покриваща вашите дялове.
Подавайте декларация само там, където прагът е преминат и комбинирана декларация не ви покрива.
Поддържайте резюме от една страница всяка година, показващо какво сте подали и защо – бъдещото ви „аз“ ще ви бъде благодарно.

Проследяване на всичко: Реалността на воденето на отчетност

Общата нишка между UBTI, Раздел 751 и щатската матрица е, че нищо от това не работи без пълна отчетност. Нуждаете се от:

Всеки K-1 от годината на покупка до годината на продажба.
Годишния график на продажбите от всяка година, в която частично сте продавали дялове.
Ваша собствена счетоводна книга на базата – покупна цена плюс натрупания доход, минус натрупаните разпределения и удръжки – съгласувана с K-1 всяка година.
Графиците за разпределение по щати за всяка година, особено ако вашето местожителство или модел на подаване се променят.

Точното счетоводство от деня, в който купите първия си дял, улеснява всичко по веригата. Инвеститорите, които третират MLP като акции – разчитайки на брокерския 1099 и изхвърляйки K-1 след подаване – почти винаги надплащат данъци при излизане, защото не могат да докажат своята коригирана база.

Поддържайте своите инвестиционни записи ясни, преносими и подлежащи на одит

Независимо дали проследявате корекции на базата на MLP в продължение на десетилетие, съгласувате разпределения по щати или доказвате своите числа, когато 1099-B не съвпада с K-1, разликата между чист изход и скъп такъв са вашите записи. Beancount.io предоставя счетоводство в текстов формат с контрол на версиите, което ви осигурява пълна прозрачност върху всяка трансакция, разпределение и корекция на базата — без обвързване с доставчик, без изчисления в „черна кутия“ и одитна пътека, която можете да предадете на дипломиран експерт-счетоводител без превод. Започнете безплатно и вижте защо инвеститорите, които държат на точността на своите данъчни записи, преминават към счетоводство в текстов формат. За табла за управление и отчети въз основа на вашите записи вижте интеграцията с Fava; за помощ при настройката разгледайте документацията.