Ваша кредитная карта начисляет 24,99% APR, а сберегательный счёт приносит 5% APY. Эти два процента выглядят так, будто говорят на одном языке — но это не так. Если вы продержите на карте баланс в $5 000 целый год, вы заплатите ближе к 28% эффективного процента, а не 24,99%. А ставка по вкладу 5% со ежедневным начислением сложного процента тихо превращается к концу года в 5,13%. Одно и то же «процентов в год» означает две разные суммы в долларах в зависимости от того, какая трёхбуквенная аббревиатура стоит рядом, и непонимание этой разницы стоит заёмщикам реальных денег, а вкладчиков заставляет сравнивать не те числа.
APR и APY в одном абзаце
APR (annual percentage rate — годовая процентная ставка) — это годовая стоимость заимствования: соглашение о простом проценте, которое распределяет процент по кредиту — а для ипотеки и некоторые первоначальные комиссии — на один год, не учитывая начисление сложного процента внутри этого года. Кредиторы обязаны раскрывать её в соответствии с Законом о правдивости в кредитовании (Truth in Lending Act). APY (annual percentage yield — годовая процентная доходность) — это годовая доходность сбережений: она берёт номинальную ставку и включает эффект сложного процента, так что точно показывает, насколько вырастет вклад за год. Банки обязаны раскрывать её в соответствии с Законом о правдивости в сбережениях (Truth in Savings Act). При одинаковой номинальной ставке APY всегда равна APR или выше — равна только тогда, когда процент начисляется раз в год, и выше во всех остальных случаях.
Почему APR игнорирует сложный процент
APR была создана, чтобы ответить на один вопрос: какой кредит стоит меньше? Чтобы сделать кредиты сопоставимыми между кредиторами, регуляторы определили APR как стандартизированную годовую ставку, построенную на простом проценте. Она намеренно исключает внутригодовое начисление сложного процента из расчёта, потому что её задача — сравнение, а не предсказание вашей точной суммы процентов к оплате.
Что APR включает вместо этого: комиссии
Для ипотеки APR шире, чем процентная ставка. Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) объясняет, что APR отражает процентную ставку плюс дисконтные пункты, комиссии ипотечных брокеров и другие расходы, которые вы платите за получение кредита — поэтому ваша APR обычно выше номинальной ставки. Ставка 7,00% с двумя дисконтными пунктами может нести APR 7,20%, тогда как кредит под 7,10% без комиссий показывает 7,10%. APR позволяет сравнить эти два предложения по одной шкале.
У такого распределения комиссий есть подвох: APR амортизирует первоначальные расходы на весь срок кредита. Если вы продадите или рефинансируете через пять лет, реальная стоимость кредита с высокими комиссиями окажется выше, чем предполагает его APR, потому что вы заплатили за 30 лет распределённых комиссий, а пользовались кредитом пять лет.
Где сложный процент возвращается: кредитные карты
APR по кредитным картам выглядит как простой процент, но ведёт себя как сложный. Эмитент делит вашу APR на 365, чтобы получить дневную периодическую ставку, применяет её к балансу каждый день и добавляет полученные проценты к балансу — так что завтрашний процент начисляется на сегодняшний процент. CFPB отмечает, что многие эмитенты начисляют сложный процент ежедневно, а значит, переносимый баланс растёт быстрее, чем предполагает одна APR. APR 24,99% при ежедневном начислении сложного процента даёт эффективную ставку около 28,4% за полный год. APR всё ещё остаётся правильным числом для сравнения двух карт; просто это не то число, которое определяет, во что вам реально обойдётся год revolving-кредита.
Автокредиты и большинство потребительских кредитов находятся посередине: процент обычно начисляется на уменьшающийся остаток с ежемесячным начислением сложного процента, так что разрыв между APR и эффективной стоимостью меньше, чем по кредитной карте, но всё же не нулевой.
Почему APY включает сложный процент
APY была создана, чтобы ответить на зеркальный вопрос: если я оставлю свои деньги здесь на год, насколько больше у меня будет? Поскольку депозитные счета начисляют процент, который сам начинает приносить процент, единственный честный ответ встраивает сложный процент внутрь. Именно в этой стандартизации и смысл Закона о правдивости в сбережениях: без неё банки могли бы рекламировать одну и ту же номинальную ставку, начисляя сложный процент с разной частотой, и у вкладчиков не было бы способа сравнивать.
Формула
Для номинальной ставки r, начисляемой n раз в год:
APY = (1 + r/n)^n - 1
Номинальная ставка 5% при ежедневном начислении даёт (1 + 0.05/365)^365 - 1, что составляет около 5,13%. Те же 5% при ежемесячном начислении дают около 5,12%, а при ежегодном — ровно 5,00%. Регуляторы используют эквивалентную форму на основе фактически полученного процента за период, но интуиция та же: чем чаще начисляется сложный процент, тем раньше процент начинает приносить собственный процент, и доходность слегка подрастает.
Разница в долларах по вкладам
На вклад $10 000 по номинальной ставке 5% на один год:
- Ежегодное начисление: $500,00 процентов
- Ежемесячное начисление: около $511,62
- Ежедневное начисление: около $512,68
При ставках по сберегательным счетам разрыв из-за частоты — это дюжина долларов: приятно, но не меняет жизнь. Однако разрыв растёт вместе со ставкой, и именно поэтому та же математика значит гораздо больше на стороне заимствования, где ставки в четыре-пять раз выше.
Как правильно сравнивать кредиты
Сравнивайте APR с APR, никогда APR с APY. Ипотечная APR 7% и APY по вкладу 5% измеряют разные вещи; вычитание одного из другого даёт бессмыслицу. Внутри заимствования держите сравнения в одинаковых условиях:
- Одинаковый тип кредита и срок. APR по 30-летней фиксированной ипотеке предполагает 30 лет платежей. Сравнивать её с APR по 15-летней, или APR фиксированной ставки с APR регулируемой ставки — значит смешивать разные горизонты и разное поведение ставок. CFPB особо предупреждает, что APR по кредиту с регулируемой ставкой (ARM) не отражает максимально возможную ставку по кредиту.
- Соотносите APR с вашим фактическим горизонтом. Поскольку APR распределяет комиссии на весь срок, ипотека с самой низкой APR оказывается самой дешёвой только если вы держите кредит достаточно долго. Если вы рассчитываете рефинансировать или переехать через три-пять лет, попросите каждого кредитора показать общую стоимость — платежи плюс расходы на закрытие сделки — на вашем горизонте.
- Знайте, что APR оставляет за скобками. Некоторые расходы на закрытие сделки исключены из расчёта APR, а APR по кредитной линии под залог жилья не включает комиссии, которые APR по закрытому кредиту включает, так что межтиповые сравнения вводят в заблуждение.
- По кредитным картам APR ранжирует предложения, но занижает стоимость revolving-кредита. Если вы платите полностью каждый месяц, APR почти не важна — льготные периоды означают, что вы вообще не платите процент. Если вы переносите баланс, реальный ущерб определяют дневная периодическая ставка и ежедневное начисление сложного процента, и карта с более низкой APR всё равно выигрывает.
- Для очень краткосрочного кредита считайте годовую ставку осторожно. Комиссия $15 за двухнедельный аванс в $100 в годовом выражении даёт почти 400% APR. Это число математически честное — именно столько стоило бы, если повторять весь год — но для разового «мостика» общая сумма комиссии в долларах — более полезное сравнение.
Как правильно сравнивать вклады
Сравнивайте APY с APY — частота начисления уже учтена. APY 4,60% с ежемесячным начислением бьёт APY 4,55% с ежедневным начислением, и точка. Вам никогда не нужно самому корректировать на сложный процент; эта корректировка и есть APY. Но APY — это только заголовок. Проверьте, что стоит за ней:
- Уровни и потолки по балансу. Многие счета платят рекламируемую APY только выше минимального баланса или только до определённого потолка, с почти нулевой ставкой сверх него. APY 5,00% с потолком $5 000 принесёт на баланс $25 000 меньше, чем 4,60% без уровней.
- Приманные ставки. Некоторые APY — это вводные бонусы, которые истекают через несколько месяцев. Читайте раскрытие информации о постоянной ставке, а не только заголовок.
- Комиссии, съедающие доходность. Ежемесячные комиссии за обслуживание при небольшом балансе могут стереть всю APY. Счёт 4,40% без комиссий бьёт счёт 4,60% с ежемесячной комиссией $12 при балансах меньше $10 000.
- Переменные ставки. APY по вкладам плавают вместе с рынком. Лучшая сегодня APY может измениться в течение месяцев, так что перепроверяйте периодически, а не полагайтесь на то, что рейтинг сохранится.
- Налоги. Процент по вкладам облагается как обычный доход. В ставке 24% APY 5,00% сохраняет около 3,80% после налога. Это не меняет того, какой счёт выигрывает, но меняет ответ на вопрос, стоит ли держать наличные вместо досрочного погашения кредита под 7% — обычно не стоит.
Распространённые ошибки, которые стоят реальных денег
Сравнение APR по кредиту напрямую с APY по вкладу. «Занимать под 7%, зарабатывать 5%, чистая стоимость 2%» занижает сторону заимствования, потому что кредит начисляет сложный процент против вас, а комиссии прячутся внутри APR. Считайте обе стороны в долларах на одном горизонте.
Погоня за самой высокой APY в ущерб уровням и комиссиям. Самая высокая рекламируемая доходность часто идёт с играми вокруг баланса или комиссиями, которые делают второе по величине предложение лучше для вашего фактического баланса. Умножайте, а не выбирайте по заголовку.
Выбор ипотеки с самой низкой APR, когда вы скоро переезжаете. Платить два пункта, чтобы срезать 0,25% со ставки, — хорошая сделка на 30 лет и плохая на четыре. Разделите первоначальные расходы на ежемесячную экономию, чтобы найти месяц окупаемости — если он наступает после ожидаемого переезда, берите более высокую ставку с меньшими комиссиями.
Мысль, что 0% APR означает бесплатно. Промо-предложения под 0% часто несут комиссии за перевод баланса 3–5%, а версии с отложенным процентом задним числом начисляют полный процент, если к концу промо остаётся какой-либо баланс. Прочитайте пункт «что происходит на 19-й месяц», прежде чем радоваться первому месяцу.
Игнорирование частоты начисления сложного процента по revolving-долгу. Расчёт минимальных платежей при APR 24,99% и так выглядит мрачно; ежедневное начисление сложного процента делает его чуть хуже и означает, что каждый дополнительный доллар основного долга, который вы платите сегодня, немедленно перестаёт начислять сложный процент против вас. Это и есть настоящий аргумент платить больше минимального платежа, когда можете.
Держите проценты в порядке с первого дня
Каждый платёж по кредиту — это тихо две транзакции: часть основного долга и часть процентов, — а каждый вклад приносит процент, который сам является налогооблагаемым доходом. Записывать эти части отдельно, а не едиными суммами, — именно это заставляет ваши книги говорить правду о том, во что вам обходится заимствование и что зарабатывают ваши деньги. Beancount.io предлагает учёт в виде простого текста, который даёт вам полную прозрачность и контроль над вашими финансовыми данными — никаких чёрных ящиков, никакой привязки к поставщику. Начните бесплатно и узнайте, почему разработчики и финансисты переходят на учёт в виде простого текста.
