Вот цифра, которая удивляет большинство владельцев малого бизнеса, когда они видят ее впервые: оплата счета на 20 дней раньше в обмен на скидку 2% эквивалентна получению примерно 36% годовых на ваши деньги. Сравните это с высокодоходным сберегательным счетом, приносящим 4-5%, или даже с агрессивным годом на фондовом рынке, и разрыв будет колоссальным. Тем не менее, огромная доля предприятий каждый месяц упускает эту доходность либо потому, что они не знают о существовании таких условий в своих собственных счетах, либо потому, что никто никогда не проводил эти расчеты вслух.
Условия обычно печатаются мелким шрифтом внизу счета поставщика: "2/10 Нетто 30". Почти никто не воспринимает это как инвестиционную возможность. Большинство людей читают это как срок оплаты. Именно этот пробел и закроет данная статья.
Что на самом деле означает "2/10 Нетто 30"
Это сокращение выглядит загадочно, но оно расшифровывается как простое предложение от продавца покупателю:
- 2 — получите скидку 2% от общей суммы счета
- 10 — если вы оплатите в течение 10 дней с даты выставления счета
- Нетто 30 — в противном случае полная сумма подлежит оплате в течение 30 дней
Таким образом, при счете на $10 000, оплата к 10-му дню означает, что вы должны $9 800. Пропустите 10-й день, и вы будете должны полную сумму в $10 000 к 30-му дню. Продавец фактически предлагает вам деньги за более быструю оплату, и решение покупателя заключается в том, стоят ли эти деньги больше, чем то, что наличные могли бы принести за эти 20 дополнительных дней.
Другие распространенные варианты, которые вы увидите в счетах: 1/10 Нетто 30, 2/10 Нетто 60 и 3/15 Нетто 45. Расчеты ниже работают одинаково для всех них — меняются только цифры.
Формула: Превращение скидки в годовую ставку
Сама скидка, 2%, кажется незначительной. Но скидка 2% за оплату на 20 дней раньше — это не 2% годовых; это 2% доходности, сжатые в 20-дневный период, а таких 20-дневных периодов в году более 18. Если пересчитать это на годовую ставку, число полностью изменится.
Стандартная формула:
Annualized Return = [Discount % ÷ (100% − Discount %)] × [365 ÷ (Full Term − Discount Period)]Подставляя 2/10 Нетто 30:
[2 ÷ (100 − 2)] × [365 ÷ (30 − 10)]
= [2 ÷ 98] × [365 ÷ 20]
= 0.0204 × 18.25
= 0.372, or about 37.2%Некоторые практики используют 360-дневный год (пережиток старых конвенций торгового кредитования), что немного снижает показатель до примерно 36,5% — отсюда и цифра "36%", которая встречается в большинстве публикаций по этой теме. В любом случае, вывод не меняется: отказ от скидки 2/10 Нетто 30 эквивалентен отказу от гарантированной доходности в диапазоне от 30 до 40 процентов, безрисковой, ради удержания наличных средств на 20 дней дольше.
Краткая справочная таблица
| Условия | Скидка | Сэкономленные дни | Прибл. годовая доходность |
|---|---|---|---|
| 1/10 Нетто 30 | 1% | 20 | ~18.4% |
| 2/10 Нетто 30 | 2% | 20 | ~37.2% |
| 2/10 Нетто 60 | 2% | 50 | ~14.9% |
| 3/15 Нетто 45 | 3% | 30 | ~37.6% |
Обратите внимание на закономерность: годовая доходность сильно зависит от того, как мало дней вы экономите, а не только от размера скидки. Скидка 2%, сжатая в 20-дневный срок принятия решения, значительно ценнее, чем те же 2%, распределенные на 50-дневный период, потому что вы можете повторять это решение гораздо чаще в течение года.
Почему расчеты игнорируются
Если доходность настолько высока, почему исследования постоянно показывают, что большая доля доступных скидок остается невостребованной? Несколько повторяющихся причин:
Сроки движения денежных средств, а не их сумма. Предприятие может быть прибыльным и при этом не иметь свободных $9 800 на 10-й день, если дебиторская задолженность медленно поступает или крупный расход (заработная плата, аренда, налоговый платеж) приходится на ту же неделю. Годовая доходность реальна, но она не имеет значения, если денежных средств нет в наличии к моменту закрытия окна скидки.
Никто не следит за календарем. Окна скидок коротки — обычно 10 или 15 дней — и если счета лежат во входящих или в папке "на рассмотрение" до их внесения в бухгалтерскую систему, окно закрывается раньше, чем кто-либо заметит, что нужно было принять решение.
Скидка сравнивается с неверным показателем. Некоторые владельцы мысленно считают скидку в 2% "не стоящей усилий", потому что они сравнивают ее с 2% годовой процентной ставкой, не выполняя шаг по пересчету на годовую ставку, описанный выше. Ставка, которая выглядит незначительной при 2%, выглядит совсем иначе при 37%.
Отсутствие процесса приоритизации счетов для досрочной оплаты. При получении десятков счетов от поставщиков в течение месяца, без системы для обозначения тех, которые предлагают условия досрочной оплаты, большинство предприятий по привычке оплачивают все ближе к сроку оплаты.
Стоит ли всегда пользоваться скидкой?
Не автоматически — годовая доходность имеет значение только в том случае, если она превышает ваши фактические затраты на капитал. Прежде чем вносить наличные, проведите это простое сравнение:
- Сколько вам сейчас стоят ваши деньги? Если у вас есть бизнес-кредитная линия с годовой процентной ставкой 10-12%, погашение ее вместо получения скидки в 37% все равно будет неверным шагом — скидка выигрывает с большим отрывом. Но если получение скидки вынудит вас использовать ту же кредитную линию для покрытия заработной платы, вы фактически сравниваете 37% доходности с 10-12% стоимостью заимствований, и скидка все равно обычно выигрывает, но не так значительно, как предполагает основная цифра.
- Наличные средства бездействуют или они зарезервированы? Если $9 800 в противном случае лежали бы на операционном счете, принося почти нулевой процент, получение скидки — это почти бесплатные деньги. Если они зарезервированы для налогового платежа, срок которого приходится на ту же неделю, расчеты меняются.
- Выигрывает ли отношения с поставщиком от надежности? Поставщики, которые видят, что клиент постоянно пользуется условиями досрочной оплаты, как правило, отдают приоритет этому клиенту во время дефицита или периодов ограниченного распределения — это дополнительная нематериальная выгода помимо прямой скидки.
Для большинства малых предприятий, имеющих доступ к оборотному капиталу — даже к скромной кредитной линии — скидки 2/10 Нетто 30 вполне оправданы. Исключением является предприятие, которое испытывает такую реальную нехватку денежных средств, что досрочная оплата создаст реальный риск невыплаты заработной платы или аренды; в этом конкретном случае пропустите ее и вернитесь к этому вопросу, как только денежный поток стабилизируется.
Обратная сторона: Стоит ли предлагать скидку собственным клиентам?
Все вышесказанное работает в обратном направлении, если вы сами выставляете счета. Предложение условий 2/10 Net 30 собственным клиентам будет стоить вам 2% выручки по счетам, оплаченным досрочно, но это может существенно сократить ваш собственный цикл конверсии денежных средств — промежуток между доставкой продукта или услуги и фактическим поступлением денег на ваш счет.
Компромисс, который нужно смоделировать перед предложением: какая доля клиентов фактически воспользуется скидкой, и перевешивает ли полученное ускорение сбора денежных средств потерю 2% выручки? Например, субподрядчик в строительстве, ожидающий оплаты счетов 60-90 дней, может обнаружить, что даже скромный процент принятия предложения 2/10 Net 30 существенно сокращает объем оборотного капитала, связанного с дебиторской задолженностью — капитала, который в противном случае оставался бы неоплаченным в течение нескольких недель.
Построение процесса, чтобы скидка не ускользнула
Предприятия, которые постоянно получают скидки за досрочную оплату, не полагаются на чью-либо память — они выстраивают вокруг этого небольшой, рутинный процесс:
- Вносите счета в бухгалтерскую систему в день их поступления, а не за неделю до срока оплаты. Окно скидки, которое начинается с даты счета, а не в день, когда вы приступили к его обработке, поможет вам только в том случае, если вы немедленно зарегистрируете счет.
- Помечайте счета условиями досрочной оплаты, чтобы они выделялись из общего списка кредиторской задолженности, а не терялись среди счетов с отсрочкой 30 и 60 дней.
- Выполняйте еженедельный пакетный обзор списка счетов, имеющих право на скидку, сверяясь с текущей денежной позицией, вместо того чтобы принимать решения по каждому счету отдельно.
- Включайте эти условия в новые договоры с поставщиками, если их там еще нет — многие поставщики предложат условия 2/10 Net 30 или аналогичные, если вы просто спросите, особенно если у вас есть история своевременных платежей.
Это на самом деле всего лишь дисциплина учета кредиторской задолженности: знание того, что вы должны, когда срок оплаты, и какие условия применимы — все это извлекается из записей, которые достаточно точны и актуальны, чтобы действовать в течение 10-дневного окна. Эту привычку гораздо легче выработать, когда ваша бухгалтерская книга обновляется по мере поступления счетов, а не при ежемесячной пакетной сверке, потому что окно скидки, которое открывается и закрывается в течение десяти дней, не выдерживает проверки раз в месяц.
Поддерживайте актуальность ваших книг, чтобы успевать в эти окна
Получение скидки за досрочную оплату зависит от знания в реальном времени того, что должно быть оплачено и какие условия применяются — что возможно только в том случае, если ваш бухгалтерский учет не отстает от реальности на недели. Beancount.io предлагает текстовый бухгалтерский учет, который является прозрачным, контролируется версиями и прост для запросов, поэтому кредиторская задолженность остается актуальной, а сроки скидок не всплывают после того, как они уже истекли. Начните бесплатно и узнайте, почему разработчики и финансово подкованные владельцы бизнеса переходят на текстовый бухгалтерский учет.