Interactive Brokers Q3 2026: $0,69 winst per aandeel, 17% hoger, nu netto rente-inkomsten $1,15 miljard raken en dividend met 71% stijgt

Interactive Brokers Group (Nasdaq: IBKR), de geautomatiseerde wereldwijde broker, rapporteerde voor het derde kwartaal van 2026 netto-omzet van \$1.914 miljoen, 15,6% hoger op jaarbasis, met een verwaterde winst per aandeel van \$0,69, 17% hoger (\$0,67 aangepast). De winst voor belastingen van \$1.496 miljoen kende een marge van 78% — een cijfer dat de meeste banken alleen met een decimaalteken zouden kunnen uitdrukken. En de raad van bestuur verhoogde het kwartaaldividend met 71%, van \$0,0875 naar \$0,15 per aandeel. Maar het echte verhaal van dit kwartaal is de verschuiving in de mix die dit bedrijf nu definieert: netto rente-inkomsten van \$1.154 miljoen vormen 60% van de omzet, terwijl de commissielijn die het franchise heeft opgebouwd, afneemt.

Commissies stegen met 12% naar \$602 miljoen op 18% hogere DARTs — maar bleven onder de consensus van ongeveer \$619 miljoen, omdat niet alle transacties evenveel opleveren. Het futuresvolume groeide met 13%, maar het aandelenhandelsvolume kelderde met 24% en opties daalden met 1%. Wanneer klanten minder aandelen verhandelen, zakt het tarief zelfs terwijl de headline-DARTs (4,27 miljoen, +18%) robuust lijken. Uitvoerings- en clearingkosten sprongen met 46% naar \$134 miljoen, gedreven door \$30 miljoen aan hogere SEC Section 31-heffingen — doorberekend aan klanten, dus margeneutraal, maar een herinnering aan hoeveel van de "groei" in zowel omzet als kosten regelgevende infrastructuur is.

De kerncijfers​

Netto rente-inkomsten, 19% hoger, deden het zware werk aan beide zijden van de balans: klantenmarginleningen stegen met 36% naar \$105,2 miljard, terwijl klantkredietbalansen met 20% groeiden naar \$186,2 miljard. Wanneer klanten tegelijkertijd meer lenen en meer cash aanhouden, versterkt het spreadbedrijf zich. Overige vergoedingen sprongen met 33% naar \$88 miljoen, geleid door \$11 miljoen aan extra risicoblootstellingsvergoedingen — de prijs voor het solvent houden van hefboomklanten.

Het vliegwiel blijft draaien: 5,58 miljoen accounts, $965 miljard aan eigen vermogen​

De bedrijfshoogtepunten lezen als een compoundingmachine: klantaccounts 35% hoger naar 5,58 miljoen, klantvermogen 27% hoger naar \$964,7 miljard. Met \$23,3 miljard aan eigen vermogen bewaart IBKR ongeveer 41 keer zijn eigen boekwaarde — het asset-light uiterste van financiën. Totale activa van \$243,2 miljard worden overweldigend door klanten gedreven (\$105,6 miljard aan marginreceivables, \$97,1 miljard aan gescheiden cash en effecten), gefinancierd door \$180,5 miljard dat aan klanten verschuldigd is. Het belang van 73,4% zonder zeggenschap via IBG Holdings betekent dat publieke aandeelhouders ongeveer een kwart van elke dollar ontvangen: \$314 miljoen van de \$1.348 miljoen aan driemaandelijkse nettowinst.

Overige inkomsten daalden met 18% naar \$70 miljoen, een last van \$50 miljoen uit investeringsactiviteiten, gedeeltelijk gecompenseerd door een winst van \$36 miljoen uit de GLOBALs-valutadiversificatiemand van het bedrijf. Het is de enige lijn die zich nooit helemaal gedraagt — en met 4% van de omzet hoeft dat ook niet.

Vijf jaar in het grootboek: omzet meer dan verdubbeld​

De zes jaar die nu in het open grootboek staan, volgen de transformatie van de rentecyclus: totale netto-omzet steeg van \$2.714 miljoen in 2021 naar \$6.205 miljoen in 2025, met netto rente-inkomsten die bijna verdrievoudigden terwijl de rentes stegen, terwijl de nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders verdrievoudigde van \$308 miljoen naar \$984 miljoen. Elke jaarlijkse winst- en verliesrekening en balans, plus de verkorte overzichten van dit kwartaal, is hieronder gemodelleerd als controleerbare Beancount. (De geschiedenis per aandeel omvat een vier-op-een-split in 2024, dus winst per aandeel van vóór 2024 is op basis van het oude aantal aandelen.)

Bronnen​

• Q3 2026 earnings release (Form 8-K, October 15, 2026)
• Form 10-K voor boekjaar 2025