概要
- 期間
- FY2026Q3
- 売上高
- $20.4億 (2,041.575 MUSD)
- 純利益
- -$7.3億 (-732.102 MUSD)
- 純利益率
- -35.9%
Sonocoのオープン台帳よりライブ台帳を表示発行体提出書類（FY2026Q3）
ハーツビルを拠点とする包装メーカー、Sonoco Products Company（NYSE: SON）は、2026年第3四半期の純売上高が$2,041.6百万（前年同期比4.2%減、ただし売却を除けばほぼ横ばい）となったこと、およびGAAP基準の純損失が$732.1百万（希薄化後1株当たり$(7.36)）となり、前年の$122.9百万の利益から転落したことを発表した。損失の全額は、Consumer EMEA/APACおよびIndustrial APAC事業に対する非現金の$829百万ののれん減損であり、これは$195.0百万の営業利益を$638.0百万の営業損失に反転させた$856.4百万の restructuring および減損費用の中に含まれている。その下では、四半期は単に軟調だったにすぎない：売上原価$1,636.3百万により粗利益率は21.9%から19.9%に低下し、販売費および一般管理費は15.4%減の$186.8百万、支払利息は負債コストの低下により23.8%減の$46.7百万となった。$(690.4)百万の税引前損失の上に$44.1百万の税金費用が計上された。
調整後ベースでは減損処理を除外する：調整後営業利益$268百万は13.1%減、調整後EBITDA $352百万は9.0%減、調整後純利益$167百万（1株当たり$1.67）は$1.92から13.0%減となった。キャッシュは利益よりも底堅く推移した — 第3四半期の営業キャッシュフローは$285百万であったが、年初来の営業キャッシュ$218百万は、2025年のTFPおよびThermoSafe売却益に対する約$103百万の一時的な税金を控除した後の金額である。バランスシートはこの打撃を吸収した：のれんは$865.4百万減の$1,646.3百万となり、総資本は$812.6百万減の$2,819.3百万となった一方、長期負債は$3,781.6百万で横ばいを維持し、9月のクレジット契約修正により$800百万の新たなタームローン枠が追加された。株主には依然として9か月間で$159百万の配当が支払われた（今四半期は$0.54、1セント増）。通期についてSonocoは、売上高$7.20〜7.40十億、調整後EPS $5.30〜5.50、調整後EBITDA $1.20〜1.25十億、営業キャッシュフローを$600〜650百万に修正する見通しを示している。
主要数値
| 指標 | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| 純売上高 | $2,041.6M（−4.2%） | $2,131.1M |
| 粗利益率 | 19.9% | 21.9% |
| restructuring / 減損 | $856.4M | $48.4M |
| 営業（損失）利益 | $(638.0)M | $195.0M |
| 純（損失）利益（帰属分） | $(732.1)M | $122.9M |
| 希薄化後EPS | $(7.36) | $1.23 |
| 調整後EBITDA | $352M（−9.0%） | $386M |
| 調整後希薄化後EPS | $1.67（−13.0%） | $1.92 |
| 営業キャッシュフロー（四半期） | $285M | — |
| 四半期配当 | $0.54 | $0.53 |
| のれん* | $1,646.3M | $2,511.6M |
| 長期負債* | $3,781.6M | $3,789.0M |
| 総資本* | $2,819.3M | $3,631.8M |
* バランスシート数値は2026年9月27日時点と2025年12月31日時点の比較。
9か月間の売上高$5,603.5百万は2.6%減であり、9か月間の純損失$559.6百万は、前年に$429.7百万のTFP廃止事業収益で膨らんだ$670.8百万の利益と対比される — 2025年は売却の年であり、今年は減損の年である。第4四半期は、経営陣が約束した「より安定したConsumer、引き続き好調なIndustrial」という見通しの試金石となる。また、9か月間の調整後EBITDA $952百万に対し、第4四半期に約$250〜300百万を必要とする$1.20〜1.25十億の調整後EBITDAガイダンスも試される。
台帳における5年間：買収、売却、減損処理
台帳はFY2021〜FY2025に今四半期を加えたものである。売上高は2021年の年金和解損失の年における$5,590.4百万から、Eviosysの通年寄与により$7,518.8百万へと推移し、帰属純利益は$(85.5)百万の損失から、$606.6百万のTFP売却益と$371.7百万のThermoSafe売却益で膨らんだ2025年のピーク$1,003.0百万へと振れた — そのEPS $10.07は、しばらく最高水準として残るだろう。バランスシートは取引の歴史を順に物語る：2022年のBall Metalpack時代の負債急増（長期負債+$1,520.7百万）、2024年12月のEviosys完了（無形資産+$1,733.0百万、総負債+$3,957.0百万）、2025年のTFP撤退、そして今次の$829百万の減損によるのれんの削減である。すべての年度損益計算書とバランスシート、および今四半期の添付計算書は、以下に検証可能なBeancountとしてモデル化されている。
