あなたは55歳、事業は快適な6桁ドルの純益を上げており、401(k)は上限まで拠出している。そこであなたのCPAが数字を見せてくれる。利益分配を加えても、税制優遇された退職貯蓄に入るのは年に約72,000ドルに過ぎず、このペースでは65歳になっても必要な額には遥かに届かない。誰も教えてくれなかったのは、税法にもう一つ、はるかに大きなレーンがあるということだ——利益のある中小企業がオーナーの退職のために年15万ドル、20万ドル、あるいはそれ以上を控除できる年金設計で、その給付は市場にさらされるのではなく保険会社によって保証される。それは412(e)(3)プランと呼ばれ、利用できるはずのオーナーの大半がその存在を聞いたこともない。
本ガイドでは、このプランが何であるか、なぜ控除がこれほど大きいのか、適格性を維持する厳格なルール、そして——同じくらい重要なこととして——多くの事業にとってこれが不適切である理由を説明する。
412(e)(3)プランとは実際に何か
412(e)(3)プランは、ひねりのある確定給付年金プランである。拠出金を株式、債券、投資信託に投資する代わりに、プランは約束された給付の全額を保険契約のみを通じて積み立てる——プランと取引することを認可された保険会社から購入した年金と生命保険の組み合わせである。給付は保険料が支払われた範囲で保険会社によって保証される。市場リスクもなく、株価下落時の積立不足もなく、ポートフォリオが動いたために毎年必要拠出額を再計算するアクチュアリーもいない。
この設計は古い。2006年の年金保護法以前は412(i)プランとして知られていた。2006年の法律は同じ規定をSection 412(e)(3)に移した。積立が完全に保険契約を通じて行われるため、プランは標準的な最低積立ルールと通常の給付accrualテストから免除される——契約上の保険料スケジュールが事実上、積立スケジュールなのだ。
そのシンプルさが売りである。従来の確定給付プランは毎年積立水準を証明するために登録アクチュアリーを必要とし、市場下落後に予想外に高い必要拠出額で驚かせることがある。412(e)(3)プランはその機構すべてを固定の保険料請求に置き換える。契約が毎年いくら支払うべきかを示し、あなたはそれを支払い、保証された給付がaccrualされる。同じ理由で管理費は従来の年金より低く抑えられるが、それでも401(k)よりは高い。
もう一つの構造上の利点：拠出金は給与繰延ではなく雇用主拠出である。会社がプランに入れるお金は、そもそもあなたに賃金として支払われたことがないため、所得税控除に加えて、給与のように社会保険料とメディケア税の対象にはならない。
なぜ控除がこれほど大きいのか
確定給付プランは、2026年に401(k)型プランを制限する72,000ドルの年間追加拠出限度額の対象ではない。代わりに、法律は年金給付自体を制限する。2026年において、年間給付の上限は290,000ドル（または、連続する最も高い3年間の平均報酬の100％、いずれか低い方）である。毎年の控除可能拠出額は、その将来の給付を積み立てるのに必要なコストである。
ここで年齢を組み合わせる。退職予定年齢65歳の58歳のオーナーには、生涯にわたって年最大290,000ドル相当の年金を積み立てるのに7年しかない。これほどの給付をこれほど少ない年数に圧縮すると、巨額の年間保険料が必要になる——まさにそれが控除が巨額である理由だ。50代のオーナーでは年10万ドルから20万ドル以上の必要年間保険料が一般的であり、年齢が高く積立期間が短いほどその数字は上がる。すべての試算はあなたの年齢、報酬履歴、退職年齢に依存するので、どんな経験則も出発点として扱い、自分の数字を入手すべきだ——しかし桁数こそが要点である。中小企業オーナーが利用できる他の何も、これほど多くの控除可能資金をこれほど早く動かすことはできない。
2026年に関連するいくつかの限度額を知っておく価値がある。プラン計算にカウントされる報酬は360,000ドルまでであり、最大給付は10年の参加期間にわたって段階的に権利確定する——満額の290,000ドルの看板給付を獲得するには、プランに丸10年参加する必要がある。またオーナーは、複合プランの控除限度内で、控除可能な退職拠出総額を押し上げるために412(e)(3)プランと401(k)利益分配プランを組み合わせることもよくある。その組み合わせは標準的な実務であり、奇抜な操作ではないが、2つのプランの限度額を連携させるには有能なプラン設計者が必要である。
プランを成功させも破綻させもする5つのルール
412(e)(3)ステータスのためのIRS要件は厳格であり、そのいずれかに違反すると設計が失格となる。法令からの要約：
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保険契約のみ。 プランは年金、生命保険契約、またはその組み合わせによってのみ積み立てられなければならない。プランの資金が投資信託や証券口座に入った瞬間、それはもはや412(e)(3)プランではない。
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均等な年間保険料。 契約は、各人がプランに加入した時点から始まり、プラン上の退職年齢までに終わる均等な年間保険料支払いを定めなければならない。良い年には拠出を増やし、悪い年には減らすことはできない。請求は請求である。
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保険会社保証の給付。 プランが約束する給付は、通常退職年齢において契約が提供する給付と等しくなければならず、保険料が支払われた範囲で保険会社によって保証される。
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すべての保険料を期日通りに支払う。 現在およびすべての過去のプラン年度の保険料は、いかなる保険契約が失効する前にも支払われなければならず、または失効した契約は復元されなければならない。失効し復元されなかった契約はプランのステータスを破綻させる。
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貸付なし、質入れなし。 契約上の権利は、プラン年度中のいかなる時点でも担保権の対象となってはならず、プラン年度中のいかなる時点でも契約者貸付が未返済であってはならない。年末ではなく——いつでもである。
ルール2とルール5を合わせて読むと、このプランの性格が見えてくる。大きな控除と保証と引き換えに、固定された義務的な積立コミットメントを要求し——そしてそのコミットメントを解くには相当の労力がかかる。以下の「落とし穴」のセクションのすべては、その取引から流れ出ている。
誰も甘く見せるべきではない落とし穴
固定されていない世界における固定拠出
均等保険料要件は、こうしたプランが実務上失敗する最大の理由である。あなたの必要拠出額は、今年が悪い年だったことなど気にしない。売上が40パーセント減少しても、同じ6桁の保険料が、同じスケジュールで支払われる。従来の確定給付プランは少なくとも最低積立と最高積立の間の幅を提供するが、412(e)(3)プランは1つの数字しか提供しない。収入が変動するなら、このプランは不況の年を危機に変えかねない。
低いリターンと実際の保険コスト
保証は無料ではない。保険契約内のcredited rateは長期的な市場リターンを大きく下回り、契約には死亡保険料、管理費、手数料が伴い、インデックスファンドのポートフォリオにはそれらがない。15年または20年の地平では、同じ資金を市場投資プランに入れていた方がおそらくもっと成長していただろう。あなたは期待リターンを確実性とより大きな現在の控除と引き換えにしている——控除が放棄した成長よりもあなたにとって価値がある場合には理にかなった取引であり、そうでなければ悪い取引である。
従業員にも積立が行われる
非差別ルールが適用される。適格な一般従業員は意味のある給付を受けなければならず、毎年彼らのために保険料が支払われ、プランは適用範囲テストを満たさなければならない。オーナーのみの事業や、少人数で安定したスタッフの事務所では、従業員コストは管理可能である。低賃金の従業員が多い、または離職率が高い事業では、他の全員の保証給付を積み立てるコストがオーナーの利点を消し去りかねない。誠実な提案は、何かに署名する前にスタッフコストの行を示すはずである。
生命保険はあなたに課税所得を生む
各保険料のうち、あなたの当年の生命保険保護のために支払う部分は、あなたにとって課税所得であり、毎年Form 1099-Rで報告され、IRS Table 2001の料率に基づいて計算される。すでに課税された金額についてはbasisを得るので、給付が最終的に分配されるときに二重課税されることはない——しかし、プランのすべてのドルが税引前だと想定していたオーナーは、この毎年の所得ヒットに驚く。関連して、死亡給付は退職給付に対して「付随的（incidental）」にとどまらなければならない。過剰な保険金額をプランに詰め込むと、超過保険料が控除不可となり、修正されるまで毎年累積する控除不可額に対する10パーセントの物品税を引き起こし、超過が100,000ドルを超えるとその取り決めを報告対象のlisted transactionに変えかねない。
出口は苦痛
こうしたプランを終了させたいオーナーは、たいてい同じ不満を挙げる。気に入らない投資リターンと、もはや満たせない積立コミットメントである。終了は可能である——終了書類を採択し、第三者管理者を雇って巻き取りを管理し、最終Form 5500を提出し、残りの残高をキャッシュバランスプランと401(k)の組み合わせのような新しい構造にロールオーバーする——しかし保険契約の解約手数料が累積価値を削りかねず、そのプロセスは迅速でも無料でもない。複数年のコミットメントを前提とし、実務上の最低として3年から5年、満額の最大給付を獲得するには10年と考えるべきである。
IRSは濫用バージョンを見てきた
2004年と2005年に、IRSは一連の裁定を出し、人為的に低く抑えられた初期解約返戻金が後に「跳ね上がる」ように特別に設計された生命保険契約を中心に構築された412(i)設計を閉鎖した——退職給付が正当化する以上に控除を膨らませた構造である。そのガイダンスは今も有効であり、審査官は今もその特徴を探る。過剰な保険金額、高額報酬従業員に有利な差別的な購入権、公正市場価値未満で参加者に譲渡された契約などである。教訓は、プラン自体が疑わしいということではない——素直に作れば主流の設計である——しかし、あまりに巧妙に聞こえる控除を売り文句の中心にする販売員からは逃げるべきであり、保険を売っている人を通すのではなく、独立した第三者管理者を通じてプランを構築すべきだということである。
実際に誰に向いているか
理想的な候補者はこうだ。45歳以上、一貫して高く安定した事業収入、すでに401(k)と利益分配の拠出を上限まで行っている、一般従業員がほとんどまたは全くいない、市場にさらされるのではなく保証された退職貯蓄を望んでいる。個人専門職の事務所——医師、歯科医、弁護士、コンサルタント——が古典的な適合例である。営業歴は短いが強く持続的なキャッシュフローのある事業も適格となりうる。重要なのは、何年にもわたって毎年保険料の小切手を書けるという自信である。
収入が年ごとに大きく変動するなら、何十年もの複利が市場投資に有利なほど若いなら、必要給付が自分を圧倒するであろう適格労働者を多く雇用しているなら、または少なくとも数年はプランの積立にコミットできないなら、手を引くべきである。また、プランを勧める唯一の人物が、その中の保険契約の手数料を稼ぐ人物であるなら、手を引く——あるいは少なくともセカンドオピニオンを求めるべきである。
やけどせずにプランを設立する方法
保険の手数料で生計を立てていない、資格ある年金コンサルタントまたは第三者管理者による実現可能性調査から始める。その調査は、412(e)(3)設計を現実的な代替案——通常は401(k)と組み合わせた従来型またはキャッシュバランス確定給付プラン——と比較し、拠出水準、スタッフコスト、手数料、そして保証給付対予想給付を並べて示すべきである。
進める場合は、保険料の期日をカレンダーに入れ、プラン年度の最後ではなく早めに資金を拠出する。復元を忘れた失効は、延滞手数料ではなく失格事象である。労働力が変化するにつれてプランの非差別テストを最新に保ち、1099-Rで報告される課税保険コストを追跡して個人申告と一致させ、必要なすべての年についてForm 5500を提出する（残高の小さい一人参加者プランには提出免除があるが、当然と決めつけず適用されることを確認する）。管理者と毎年設計を見直す——報酬の変化、新規採用、退職年齢の接近はすべて計算を変える。
帳簿で変動する要素を追跡する
412(e)(3)プランは実際の結果を伴う記帳を生む。毎年記録すべき6桁の控除可能な雇用主拠出、Form 1099-Rを通じて個人申告に流れる課税Table 2001保険コスト、決して遅らせてはならない保険料期日、そしてプラン文書が要求するものと照合して追跡すべきスタッフ給付コストである。保険料スケジュール、法人控除、個人所得への算入がすべて同じ契約に結びついているとき、ずさんな記録はオーナーが獲得した控除を逃し、または負うべき所得を記載し損なう原因となる。各保険料を支払時に記録し、年間合計を管理者の明細書および提出されたForm 5500と照合し、プラン文書と試算を恒久的な税務ファイルとともに保管する。帳簿をプレーンテキストで管理しているなら、docsが、このような反復項目が毎年きれいに照合されるように勘定科目を構成する方法を示している。
財務管理を簡素化する
6桁の年金控除を積み立てることは、きれいな財務記録が報われるまさにその種の高リスクで複数年にわたるコミットメントである——すべての保険料が追跡可能で、すべての税務フォームが照合可能で、何もブラックボックスに閉じ込められていない。Beancount.ioは、あなたの財務データに対する完全な透明性とコントロールを与えるプレーンテキスト会計を提供する——ブラックボックスもなく、ベンダーロックインもない。無料で始めよう、そして開発者や財務専門家がなぜプレーンテキスト会計に切り替えているのかを自分の目で確かめてほしい。
