نتایج در یک نگاه
- دوره
- FY2026Q3
- درآمد
- $ ۶٫۹ میلیارد (۶٬۸۶۳ MUSD)
- سود خالص
- $ ۸۰۸ میلیون (۸۰۸ MUSD)
- حاشیه سود خالص
- ۱۱٫۸٪
از دفتر کل باز Marsh Mclennanمشاهده دفتر کل زندهگزارش ناشر (FY2026Q3)
شرکت مارش مک‌لنان (Marsh McLennan Companies, Inc.) — که اکنون با نام تجاری مارش (NYSE: MRSH) فعالیت می‌کند — درآمد سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ خود را ۶,۸۶۳ میلیون دلار اعلام کرد که نسبت به سال گذشته ۸٪ رشد (۵٪ رشد پایه) داشته است، و سود خالص قابل انتساب به شرکت ۸۰۸ میلیون دلار (+۸٪)، یا ۱.۶۹ دلار به ازای هر سهم رقیق‌شده در مقابل ۱.۵۱ دلار. EPS تعدیل‌شده ۲.۰۳ دلار با رشد ۱۰٪. تفاوت میان دو کسب‌وکار اصل ماجراست: درآمد مشاوره ۲.۷ میلیارد دلار با رشد ۹٪ (۸٪ پایه) و سود عملیاتی ۱۲٪ رشد به ۵۶۳ میلیون دلار رسید، در حالی که درآمد خدمات ریسک و بیمه ۴.۲ میلیارد دلار با رشد ۷٪ (۳٪ پایه) بود اما سود عملیاتی GAAP ۱٪ کاهش یافت و به ۷۴۵ میلیون دلار رسید — سود عملیاتی تعدیل‌شده همچنان ۴٪ رشد کرد و به ۱.۰ میلیارد دلار رسید. غرامت تلفیقی ۴,۰۷۸ میلیون دلار با رشد ۴.۷٪ بود اما سایر هزینه‌های عملیاتی ۲۲.۰٪ جهش کرد و به ۱,۵۷۰ میلیون دلار رسید که رشد سود عملیاتی را در ۳.۸٪ (۱,۲۱۵ میلیون دلار) مهار کرد؛ در پایین‌تر، ۲۴۸ میلیون دلار هزینه بهره (+۴.۶٪) بازتاب بدهی ناشی از خرید McGriff است، و نرخ مالیات مؤثر ۲۱.۴٪ سود پیش از مالیات را تنها ۲.۳٪ افزایش داد.
تخصیص سرمایه تهاجمی ماند: سهام خزانه در نه ماه ۱,۸۰۳ میلیون دلار به دلیل بازخرید سهام رشد کرد، حتی در حالی که بدهی بلندمدت ۵۶۹ میلیون دلار افزایش یافت و به ۱۸,۸۸۹ میلیون دلار رسید، وجه نقد ۸۴۵ میلیون دلار کاهش یافت و به ۱,۸۴۲ میلیون دلار رسید، و یک ردیف ۴۷۱ میلیون دلاری سود سهام قابل پرداخت برای سود سهام فصلی اعلام‌شده پدیدار شد. درآمد نه‌ماهه ۲۱,۸۶۴ میلیون دلار با رشد ۷.۲٪ است، هرچند EPS نه‌ماهه GAAP ۶.۶۸ دلار از ۶.۷۵ دلار سال گذشته عقب‌تر است در حالی که EPS تعدیل‌شده ۸.۲۹ دلار با رشد ۹٪ همراه است — این شکاف ناشی از استهلاک و هزینه‌های معامله است، همان خماری همیشگی McGriff. با تکمیل تغییر برند ژانویه به مارش و آغاز برنامه بهره‌وری Thrive، سه‌ماهه چهارم نیاز دارد که حاشیه‌های ریسک به مشاوره بپیوندند.
اعداد تیتر یک
| شاخص | سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ | سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ |
|---|---|---|
| درآمد | ۶,۸۶۳ میلیون دلار (+۸٪) | ۶,۳۵۱ میلیون دلار |
| رشد درآمد پایه | +۵٪ | — |
| درآمد ریسک و بیمه | ۴.۲ میلیارد دلار (+۷٪) | ۳.۹ میلیارد دلار |
| درآمد مشاوره | ۲.۷ میلیارد دلار (+۹٪) | ۲.۵ میلیارد دلار |
| سود عملیاتی | ۱,۲۱۵ میلیون دلار (+۴٪) | ۱,۱۷۰ میلیون دلار |
| سود عملیاتی تعدیل‌شده | +۶٪ | — |
| سود خالص، به شرکت | ۸۰۸ میلیون دلار (+۸٪) | ۷۴۷ میلیون دلار |
| EPS رقیق‌شده | ۱.۶۹ دلار | ۱.۵۱ دلار |
| EPS تعدیل‌شده | ۲.۰۳ دلار (+۱۰٪) | ۱.۸۵ دلار |
| بدهی بلندمدت* | ۱۸,۸۸۹ میلیون دلار | ۱۸,۳۲۰ میلیون دلار |
| سهام خزانه* | ۱۱,۱۴۹ میلیون دلار | ۹,۳۴۶ میلیون دلار |
* ارقام ترازنامه تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ در مقابل ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵.
سود عملیاتی نه‌ماهه ریسک ۷٪ کاهش یافته و به ۳.۵ میلیارد دلار رسیده است در برابر رشد ۵٪ بر مبنای تعدیل‌شده — کشش GAAP این بخش تمام دلیل عقب‌ماندن EPS نه‌ماهه GAAP تلفیقی است در حالی که رقم تعدیل‌شده مرکب رشد می‌کند. باید دید که آیا برنامه Thrive این شکاف را پیش از پایان سال می‌بندد یا نه.
پنج سال در دفتر کل: جهش McGriff
دفتر کل سال‌های مالی ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۵ به‌علاوه این سه‌ماهه را پوشش می‌دهد. درآمد از ۱۹,۸۲۰ میلیون دلار به ۲۶,۹۸۱ میلیون دلار مرکب رشد کرد در حالی که سود خالص به شرکت از ۳,۱۴۳ میلیون دلار به ۴,۱۶۰ میلیون دلار رسید و EPS رقیق‌شده از ۶.۱۳ دلار به ۸.۴۳ دلار افزایش یافت — با سال مالی ۲۰۲۴ به‌عنوان سال McGriff: سرقفلی ۶,۰۷۵ میلیون دلار افزایش یافت و به ۲۳,۳۰۶ میلیون دلار رسید، بدهی بلندمدت به ۱۹,۴۲۸ میلیون دلار جهید، و هزینه بهره به سمت ۹۶۰ میلیون دلار بالا رفت. سه نشانه ارزش بررسی دارند: تعدیل ناخالص امانی سال مالی ۲۰۲۳ که ۱۰,۷۹۴ میلیون دلار به هر دو طرف ترازنامه افزود، عدم تلفیق روسیه در سال مالی ۲۰۲۲ به مبلغ ۳۹ میلیون دلار، و صعود پیوسته سهام خزانه از ۴,۴۷۸ میلیون دلار به ۱۱,۱۴۹ میلیون دلار در شش دوره. هر صورت سود و زیان سالانه و ترازنامه، به‌علاوه صورت‌های 10-Q این سه‌ماهه، در ادامه به‌صورت Beancount قابل بررسی مدل‌سازی شده‌اند.