Du hast Geld auf Kalshi oder Polymarket gewonnen. So viel schuldest du dem IRS (und was dir noch niemand sagen kann)

Du hattest recht. Die Wahl, das Meisterschaftsspiel, der nächste Zinsschritt der Fed – deine Kontrakte wurden zu einem Dollar abgerechnet, das Geld landete auf deinem Konto, und für einen Moment fühlte es sich nach kostenlosem Geld an. War es nicht. Irgendwo zwischen Konfetti und Steuererklärung liegt eine Frage, die der IRS nie beantwortet hat: Wie genau werden Gewinne aus Prognosemärkten besteuert?

Das ist keine Übertreibung. Während diese Märkte immer beliebter wurden, hat der IRS immer noch keine formelle Richtlinie zur bundesstaatlichen Besteuerung von Gewinnen und Verlusten aus Prognosemärkten herausgegeben. Steuerberater streiten sich über drei sehr unterschiedliche Antworten, und welche du wählst, kann deine Steuerrechnung um Tausende von Dollar verändern. Dieser Leitfaden geht auf jede Behandlung ein, auf die zu erwartenden Formulare, die 2026er-Regel, die eine davon verschlechtert, und das Aufzeichnungssystem, das dich schützt, egal welche Antwort am Ende gewinnt.

Die eine Gewissheit: Deine Gewinne sind steuerpflichtiges Einkommen​

Beginnen wir mit dem Teil, über den niemand streitet. Jeder Dollar Nettogewinn aus dem Handel mit Ereigniskontrakten ist steuerpflichtiges Einkommen, und du schuldest Steuern darauf, ob dir nun eine Plattform ein Steuerformular schickt oder nicht.

Zwei Mythen sterben hier:

• „Kein 1099-Formular bedeutet keine Steuern." Falsch. Die Meldepflicht liegt bei der Plattform; die Pflicht zur Steuererklärung liegt bei dir. Wenn du auf einem Markt 400 $ verdient hast und im Januar nichts von der Plattform bekommst, musst du die 400 $ trotzdem angeben.
• „Unter 600 $ zählt nicht." Falsch. Die 600$-Grenze ist eine Meldeschwelle für bestimmte von der Plattform ausgestellte Formulare, keine Grenze für die Steuerpflicht. Der erste Dollar Gewinn ist steuerpflichtig.

Die Frage war also nie, ob du zahlst. Sondern wie – auf welcher Zeile der Steuererklärung deine Gewinne landen, welcher Steuersatz gilt und was mit deinen Verlusten passiert.

Die drei möglichen Besteuerungsarten für deine Gewinne​

Da es keine IRS-Richtlinie gibt, haben sich Praktiker auf drei mögliche Behandlungen geeinigt. Welche auf dich zutrifft, hängt von den Kontrakten ab, die du gehandelt hast, wie du gehandelt hast und wie angriffslustig du und dein Steuerberater bei der Position sein wollt.

1. Normales „sonstiges Einkommen" – Die konservative Standardlösung​

Die häufigste und am besten verteidigbare Behandlung für einen Gelegenheitshändler ist auch die einfachste: Melde die Nettogewinne als normales „sonstiges Einkommen" in Zeile 8z des Formulars 1040, mit einer Beschriftung wie „Einkünfte aus Prognosemärkten Kalshi".

Unter dieser Behandlung werden deine Gewinne mit deinem normalen Einkommensteuersatz besteuert – je nach Steuerklasse zwischen 10 % und 37 %. Ein Nettogewinn von 12.000 $ kostet jemanden in der 24 %-Steuerklasse rund 2.880 $ an Bundessteuern, bevor die Bundesstaaten dazukommen.

Warum ist das der Standard? Weil es die wenigsten Annahmen macht. Es erfordert nicht, dass deine Kontrakte etwas sind, wofür das Steuergesetz sie nicht erklärt hat. Die meisten gängigen Steuerprogramme und Steuerberater landen bei Gelegenheitshändlern hier, und es ist die Position, die am einfachsten korrigiert werden kann, falls der IRS später etwas anderes entscheidet.

Der Nachteil: Normale Einkommensteuersätze sind die höchsten verfügbaren Sätze, und wie du im nächsten Abschnitt sehen wirst, sind die Abzugsregeln für Verluste bei Glücksspielen gerade schlechter geworden.

2. Glücksspieleinkommen gemäß Section 165(d) – Vertraute Regeln, neue Hürden​

Die zweite Möglichkeit behandelt deine Aktivität als Glücksspiel. Gewinne landen in derselben Zeile „sonstiges Einkommen", aber deine Verluste fallen unter Section 165(d): abzugsfähig nur, wenn du Einzelabzüge (Itemized Deductions) machst, nur im Formular A (Schedule A) und nur bis zur Höhe deiner Gewinne.

Drei Konsequenzen ergeben sich daraus:

• Du musst Einzelabzüge machen, um einen einzigen Dollar Verlust abzusetzen. Wenn du den Pauschalabzug (Standard Deduction) nimmst – was die meisten Steuerzahler tun –, sind deine Verlustkontrakte steuerlich wertlos, während jeder Gewinnkontrakt voll besteuert wird.
• Du kannst Gewinne und Verluste nicht einfach saldieren und nur die Differenz angeben. Der IRS ist hier eindeutig: Melde die vollen Gewinne als Einkommen und fordere die Verluste separat an. Deine Aufzeichnungen müssen Gewinne und Verluste getrennt ausweisen.
• Ab 2026 kannst du nur noch 90 % deiner Verluste abziehen. Das Steuergesetz von 2025 hat den Abzug für Glücksspielverluste von 100 % (bis zur Höhe der Gewinne) auf 90 % gesenkt. Ein Händler, der 50.000 $ gewinnt und 50.000 $ verliert, hat 2026 einen wirtschaftlichen Gewinn von null, aber einen steuerpflichtigen Gewinn von 5.000 $. Allein diese Regelung soll bis 2034 über eine Milliarde Dollar zusätzliche Steuereinnahmen bringen – Geld, das direkt aus den Taschen von Break-even-Wettenden kommt. Ein Gesetzesentwurf, der FAIR BET Act, würde den vollen 100 %-Abzug wiederherstellen, aber er ist bisher nicht Gesetz geworden, also plane mit der Kürzung.

Die Glücksspielbehandlung bringt auch die entsprechenden Aufzeichnungspflichten mit sich: ein genaues Tagebuch oder ähnliche Aufzeichnungen über Gewinne und Verluste mit Datum und Art jeder Wette, wo sie platziert wurde, und die gewonnenen und verlorenen Beträge – untermauert durch Belege, Kontoauszüge, Formulare W-2G und Bankunterlagen. Bei Prognosemärkten ist das „Wo" eine URL und die „Belege" sind Handelsbestätigungen und CSV-Exporte. Die Form ändert sich, die Pflicht nicht.

3. 60/40-Behandlung nach Section 1256 – Das attraktive Argument, das du wahrscheinlich nicht allein vertreten solltest​

Die dritte Möglichkeit ist die, die Händler sich wünschen. Section 1256 des Steuergesetzes gibt bestimmten Futures-Kontrakten einen Mischsteuersatz: 60 % des Gewinns mit dem niedrigeren Langzeit-Kapitalertragsteuersatz, 40 % mit dem Kurzzeit-Satz. Bei einem großen Gewinnjahr kann dieser Mix deutlich besser sein als die normalen Einkommensteuersätze.

Das Argument läuft so: Kalshi betreibt eine Derivatebörse, die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert wird, Section 1256 umfasst regulierte Futures-Kontrakte, also qualifizieren sich Kalshi-Ereigniskontrakte. Das ist ein kurzer Weg von plausibel zu falsch. Viele Steuerprofis betrachten diese Position als aggressiv, weil Section 1256 auf den Kontrakt selbst abstellt, der ein regulierter Futures-Kontrakt sein muss, und nicht nur auf den Handelsplatz, der eine regulierte Börse ist – und binäre Ereigniskontrakte, die auf ein Ja/Nein-Ergebnis zahlen, sehen den Futures-Kontrakten, die der Kongress im Sinn hatte, kaum ähnlich. Eine ausführliche steuerliche Einordnungsanalyse, die in Tax Notes Federal veröffentlicht wurde, zusammen mit dem ehemaligen Leiter des IRS Office of Digital Assets verfasst, arbeitet die Glücksspielbehandlung, die Section-1256-Behandlung und die Behandlung als Kapital- oder normales Einkommen durch, ohne einen Sieger zu küren – was allein schon zeigt, wie ungeklärt das ist.

Wenn die Section-1256-Behandlung für dich in Frage kommt – typischerweise nur bei hohem Handelsvolumen oder professionellem Umfang –, hol dir das vor der Steuererklärung schriftlich von einem CPA, der auf Trader-Besteuerung spezialisiert ist. Die Steuerersparnis ist real; das Risiko, falls der IRS anderer Meinung ist, auch.

Welche Steuerformulare du tatsächlich bekommst (und die Lücken, die wehtun)​

Egal welche Behandlung du wählst, du musst sie mit dem Papierkram abgleichen, der im Januar ankommt. Hier ist die ehrliche Karte, Plattform für Plattform:

• Kalshi. Erwarte begrenzte, unvollständige Meldungen – keine Broker-typische Abdeckung deines Handels. Basierend auf den öffentlichen Angaben der Plattform können Empfehlungsboni und ähnliche Gutschriften auf Formular 1099-MISC landen, sobald sie 600 $ oder mehr erreichen, Zinsen auf Barguthaben auf Formular 1099-INT ab 10 $, und Formular 1099-B wird derzeit nur für begrenzte Broker-typische Transaktionen verwendet, nicht für den Standard-Handel mit Ereigniskontrakten. Deine tatsächlichen Kontraktgewinne können ohne jedes Formular ankommen. Gleiche jedes Formular mit deinem eigenen Handelsprotokoll ab; wenn dein Protokoll mehr Gewinn zeigt als die Formulare, gewinnt das Protokoll.
• Plattformen, die über regulierte Börsen laufen (mehrere Broker und Apps bieten Ereigniskontrakte an, die auf Kalshis Börse ausgeführt werden) können andere Papierkram erzeugen als der direkte Handel – lies die Anweisungen zu jedem 1099-Formular, statt anzunehmen, dass zwei Plattformen dasselbe bedeuten.
• Offshore- oder Krypto-abgewickelte Anbieter. Erwarte nichts. Es wird keine US-amerikanische Informationsmeldung kommen, was deine Papierkrampflicht ändert, nicht deine Steuerschuld. Melde alles selbst.
• Timing. Formulare für sonstige Einkünfte und Zinsen treffen normalerweise Ende Januar bis Februar ein. Markier dir den Kalender und reiche nicht zu früh ein und korrigiere dann – eine korrigierte Steuererklärung kostet eine zweite Runde Steuerberatergebühren und verzögert jede Erstattung.

Und denk an die goldene Regel der Informationsmeldung: Ein fehlendes Formular bedeutet niemals fehlendes Einkommen. Der IRS gleicht ab, was Zahler melden, gegen das, was du meldest, aber „die haben es dem IRS nicht gesagt" war noch nie eine Verteidigung, die funktioniert hat.

Der Polymarket-Krypto-Kniff: Möglicherweise zwei steuerpflichtige Ereignisse​

Der Handel auf einer Krypto-abgewickelten Plattform fügt eine zweite Ebene der Steuerbuchhaltung hinzu, die Trader mit Dollar-Abwicklung nie sehen. Da der IRS Kryptowährungen als Eigentum behandelt, können das Aufladen deines Kontos, das Umtauschen zwischen Token und die Abwicklung von Kontrakten in Stablecoins oder anderer Krypto jeweils eine eigene Gewinn- oder Verlustberechnung zusätzlich zum Kontraktergebnis selbst auslösen.

In der Praxis bedeutet das, zwei Dinge zu verfolgen, nicht nur eines: den Gewinn oder Verlust auf jeden einzelnen Ereigniskontrakt und die Anschaffungskostenbasis jeder Krypto-Einheit, die du für Einstieg und Ausstieg verwendet hast. Ein Trader, der Stablecoins kauft, einen leichten Absturz der Bindung erlebt, fünfzig Märkte handelt und dann abhebt, hat einen Stapel Mikrogewinne und Mikroverluste unter dem eigentlichen Handelsergebnis. Krypto-Steuersoftware kann diese Flüsse verarbeiten, aber nur, wenn du die Wallet verbindest oder den vollständigen Transaktionsverlauf importierst – ein CSV mit nur Ein- und Auszahlungen am Jahresende rekonstruiert die Basis nicht.

Wenn Handel mit Dollar-Abwicklung ein Tagebuch braucht, braucht Handel mit Krypto-Abwicklung ein Tagebuch plus ein Hauptbuch. Behalte beides.

Was ist, wenn du das Vollzeit machst? Der Trader-Status ist enger, als du denkst​

Trader mit hohem Volumen fragen manchmal nach professioneller Behandlung – nach dem Trader-Steuerstatus, nach Abzügen für Geschäftsausgaben oder nach der Section-475-Election zur Mark-to-Market-Bewertung, die Wertpapier- und Warenhändlern erlaubt, Handelsergebnisse in normales Einkommen umzuwandeln und Verluste ohne die 3.000-$-Kapitalverlustgrenze abzuziehen.

Behandle diese Ecke mit Vorsicht. Der Status als Wertpapierhändler ist ein Fakten- und Umständetest, den der IRS streng anwendet: häufige, regelmäßige, kontinuierliche Aktivität mit dem Ziel kurzfristiger Kursbewegungen und Handel als wesentliche Lebensgrundlage – und Gerichte haben den Status Steuerzahlern mit Hunderten von Trades pro Jahr verweigert. Die Section-475-Election steht Händlern von Wertpapieren und Waren offen, muss in der Regel bis zum Abgabedatum der Steuererklärung für das Jahr vor ihrem Wirksamwerden getroffen werden und kann danach nur mit Zustimmung des IRS widerrufen werden. Ob Ereigniskontrakte für diesen Zweck Wertpapiere oder Waren sind, ist genauso ungeklärt wie alles andere in diesem Artikel.

Die praktische Konsequenz: Erkläre dich nicht selbst zum professionellen Händler, nur weil dein Volumen groß wirkt. Wenn deine Aktivität auch nur annähernd in diese Größenordnung kommt, ist das genau das Jahr, in dem du Geld für spezialisierte Beratung ausgeben solltest, statt zu improvisieren.

Das Aufzeichnungssystem, das ein IRS-Audit übersteht​

Hier ist die gute Nachricht: Jede mögliche Steuerbehandlung belohnt dieselbe zugrunde liegende Gewohnheit. Wer du auch bist und welche Position auch immer du einreichst – der Händler mit vollständigen Aufzeichnungen gewinnt: größere verteidigte Abzüge, erklärte 1099-Diskrepanzen und ein Audit, das schnell endet statt teuer zu werden.

Baue dieses System auf, bevor dein Volumen wächst, nicht danach:

1. Exportiere monatlich alles. Lade Handelsverläufe, Abrechnungsunterlagen und Kontoauszüge von jeder Plattform jeden Monat herunter – nicht erst im nächsten April, wenn Plattformen ihre Exportseiten umgestalten oder dein Konto schließen. Speichere die Rohdateien; Zusammenfassungen sind kein Ersatz.
2. Protokolliere jeden Markt separat. Eröffnungs- und Schlussdatum, Kontraktbeschreibung, Anzahl der Kontrakte, Ein- und Ausstiegspreise, Gebühren und Nettoergebnis. Eine Tabellenkalkulation funktioniert; ein echtes Hauptbuch funktioniert besser.
3. Halte Gewinne und Verluste sichtbar getrennt. Verfolge niemals nur den Nettogewinn pro Monat. Jede Behandlung – die Glücksspielregeln explizit, die anderen praktisch – erfordert getrennte Bruttogewinne und Bruttoverluste.
4. Bewahre die Geldspur auf. Banküberweisungen rein und raus, Krypto-Wallet-Bewegungen mit Zeitstempeln und Marktwerten, jedes erhaltene 1099-Formular und Notizen zu allem Ungewöhnlichen (Boni, Empfehlungen, Aktionen, Kontoguthaben).
5. Gleiche vierteljährlich ab. Führe dein Protokoll mit Plattformauszügen und Bankeinzahlungen viermal im Jahr zusammen. Einen fehlenden Export im Juli zu entdecken, ist eine lästige Pflicht; es im folgenden April zu entdecken, ist eine Krise.
6. Plane geschätzte Steuern ein. Von den meisten Prognosemarkt-Auszahlungen wird keine Steuer im Voraus einbehalten, also kann ein Rekordjahr eine schmerzhafte April-Überraschung produzieren – plus Strafen für Unterzahlung, wenn du 1.000 $ oder mehr geschuldet hast und nicht vierteljährlich gezahlt hast. Wenn dein Gewinntempo darauf hindeutet, dass du schuldest, leiste vierteljährliche Vorauszahlungen mit Formular 1040-ES während des Jahres, statt die gesamte Rechnung bei der Abgabe zu begleichen.

Hier zahlt sich auch deine Buchhaltungseinrichtung aus. Prognosemarkt-Aktivität sieht trivial einfach aus – ein Konto, ein paar Trades – bis sie fünfhundert Abrechnungen auf drei Plattformen in zwei Währungen produziert. Jede Plattform und jede Strategie als eigene Kategorie zu verfolgen, so wie ein Unternehmen Einnahmequellen verfolgt, verwandelt eine Schuhschachtel voller CSVs in eine Steuererklärung, die dein Berater tatsächlich einreichen kann. Wenn du deine Finanzen bereits in einem strukturierten Hauptbuch führst, füge den Handel jetzt als eigenen Abschnitt hinzu; wenn nicht, ist ein Jahr mit echtem Handelseinkommen das Jahr, um damit anzufangen.

Was du vor der Steuererklärung tun solltest​

Schließe das Jahr mit dieser Checkliste ab:

• Wähle deine Position bewusst. Normales Einkommen, Glücksspielbehandlung oder – mit professioneller Unterstützung – etwas Aggressiveres. Wende sie konsistent auf alle Plattformen an, dokumentiere das Warum und wechsle nicht mitten in der Steuererklärung die Methode, weil ein Markt eine bessere Antwort hatte.
• Gleiche jedes Formular mit deinem Protokoll ab. Wenn ein 1099-Formular nicht mit deinen Aufzeichnungen übereinstimmt, finde heraus, warum, bevor du einreichst. Fehler von Zahlern passieren; dein Protokoll ist dein Beweis.
• Prüfe deinen Bundesstaat. Bundesstaaten besteuern Glücksspiel- und Handelseinkommen nach ihren eigenen Regeln, und mehrere Bundesstaaten spiegeln den bundesstaatlichen Verlustabzug überhaupt nicht. Eine bundesstaatlich sinnvolle Position kann auf Landesebene eine Überraschung sein.
• Behalte Richtlinien im Auge. Der IRS wird sich irgendwann äußern, und die Besteuerung von Prognosemärkten ist prominent genug, dass Praktikergruppen aktiv Analysen veröffentlichen. Eine Regelung könnte jede Steuersaison kommen – setze eine Erinnerung, um vor der Abgabe zu prüfen, nicht danach.
• Gib die harten Teile ab. Ein Generalisten-Steuerberater, der noch nie einen Ereigniskontrakt gesehen hat, rät genauso wie du. Für ein Jahr mit nennenswertem Volumen zahlt sich ein CPA mit Erfahrung in Trader- und Glücksspielbesteuerung allein durch verteidigte Abzüge aus.

Du hattest beim Ereignis recht. Triff auch bei der Papierarbeit die richtige Entscheidung: Melde alles, protokolliere es wie ein Unternehmen, wähle eine verteidigbare Position und behalte Aufzeichnungen, die gut genug sind, dass du, egal welche Behandlung der IRS letztlich segnet, bereits konform bist.

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