Resultats d'un cop d'ull
- Període
- FY2026Q3
- Ingressos
- 2294,4 M USD (2.294,4 MUSD)
- Benefici net
- 626,7 M USD (626,7 MUSD)
- Marge net
- 27,3 %
Del Llibre Major obert de Northern TrustVeure el llibre major en directeInforme de l'emissor (FY2026Q3)
Northern Trust (NASDAQ: NTRS), el banc de custòdia i gestor de patrimonis de Chicago, va reportar un benefici diluït del tercer trimestre de 2026 de 3,40 $ per acció, un 48% més interanual (un 40% més excloent partides destacables). El benefici net va ser de 642,9 milions de dòlars sobre ingressos GAAP de 2.294,4 milions de dòlars, un 13% més — el creixement va venir dels dos motors alhora: les comissions fiduciàries, d'inversió i altres comissions de serveis van pujar un 8% fins a 1.373,0 milions de dòlars amb creixement orgànic en els tres negocis, i els ingressos nets per interessos van pujar un 14% fins a 671,4 milions de dòlars a mesura que el marge es va ampliar 12 punts bàsics fins a l'1,80%. Dins del trimestre hi ha 48,7 milions de dòlars de guanys destacables abans d'impostos — un guany de 34,0 milions de dòlars per la venda del negoci de serveis de tutela i un guany incremental de 14,7 milions de dòlars del segon intercanvi de Visa — davant dels quals la caiguda del tipus impositiu efectiu fins al 19,3% des del 26,1% d'un any abans va fer la resta de la composició.
La caiguda seqüencial del 19% del benefici net és pur efecte base: el Q2 va portar un guany de 525,4 milions de dòlars de l'intercanvi de Visa (parcialment compensat per una pèrdua de reposicionament d'AFS de 73,9 milions de dòlars i 145,6 milions de dòlars de càrrecs per programari, acomiadaments i concessions d'accions). Traient les partides destacables, el conseller delegat Mike O'Grady reporta ingressos un 11% més amb més de 600 punts bàsics d'apalancament operatiu positiu, benefici abans d'impostos un 21% més, i retorn sobre el patrimoni net mitjà comú del 20,1% davant del 14,8% d'un any abans. El capital continua finançant la composició: el ratio CET1 es va mantenir al 12,4%, el dividend va pujar un 10% fins a 0,88 $, més de 1.500 milions de dòlars han tornat als accionistes comuns en el que va d'any, i el nombre d'accions ha baixat un 4% interanual. La qualitat dels actius és impecable — els actius en impagament representen el 0,14% dels préstecs amb la provisió per a préstecs cobrint els impagaments 2,8 vegades.
Les xifres destacades
| Mètrica | Q3 2026 | Q2 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|---|
| Ingressos totals (GAAP) | 2.294,4 M$ | 2.698,0 M$ | 2.025,4 M$ |
| Comissions fiduciàries/d'inversió | 1.373,0 M$ | 1.349,5 M$ | 1.265,5 M$ |
| Ingressos nets per interessos (GAAP) | 671,4 M$ | 675,5 M$ | 590,8 M$ |
| Provisió (benefici) | 5,4 M$ | (5,3) M$ | (17,0) M$ |
| Despeses no financeres | 1.492,5 M$ | 1.638,6 M$ | 1.422,9 M$ |
| Benefici net per als comuns | 626,7 M$ | 787,5 M$ | 441,4 M$ |
| EPS diluït GAAP | 3,40 $ | 4,23 $ | 2,29 $ |
| NIM (GAAP) | 1,80% | 1,79% | 1,68% |
| Retorn sobre patrimoni net mitjà comú | 20,1% | 25,9% | 14,8% |
| Actius en custòdia/administració | 19.896,6 B$ | 20.000,2 B$ | 18.247,6 B$ |
| Actius sota gestió | 1.963,0 B$ | 1.969,9 B$ | 1.772,7 B$ |
| Ratio CET1 (estandarditzat) | 12,4% | 12,2% | 12,4% |
| Valor comptable per acció | 68,89 $ | 68,41 $ | 63,83 $ |
| Dividend per acció | 0,88 $ | 0,80 $ | 0,80 $ |
Els actius de clients són l'indicador avançat amb què es ven aquesta franquícia, i apunten en la direcció correcta: els actius en custòdia/administració de 19,9 bilions de dòlars van créixer un 9% interanual, els actius en custòdia van créixer un 9% fins a 15,8 bilions de dòlars, i els actius sota gestió van créixer un 11% fins a just per sota dels 2,0 bilions de dòlars. El benefici abans d'impostos de Servei d'Actius va pujar un 38% fins a 405,2 milions de dòlars amb un marge del 30,3%; la Gestió de Patrimonis va pujar un 14% fins a 391,6 milions de dòlars amb un marge del 41,1%.
Cinc anys al llibre: vall, vent de cua de Visa, composició neta
El llibre abasta l'exercici 2021–2025 més aquest trimestre. L'arc es llegeix clarament: el benefici net de la vall de 2023 d'1.107,3 milions de dòlars (compressió de marges més 169,5 milions de dòlars de pèrdues en valors), els 2.031,1 milions de dòlars de 2024 (impulsats per un guany realitzat de 870,4 milions de dòlars en accions de classe C de Visa venudes a través d'altres ingressos operatius), i els nets 1.736,9 milions de dòlars de 2025. Per sota del soroll, la línia de comissions es compon cada any — comissions fiduciàries de 4.361,1 milions de dòlars el 2021 a 5.017,8 milions de dòlars el 2025 — el forat d'AOCI es tanca de (1.569,2) milions de dòlars a (590,5) milions de dòlars, i les recompres redueixen el nombre d'accions de 207,8 milions a 186,3 milions. Cada compte de resultats i balanç anual, més els comptes condensats d'aquest trimestre, estan modelats com a Beancount examinables a continuació.
