Приблизително девет от десет стартъпа с венчърно финансиране се провалят. Основателите, които са избрали грешния пазар, грешния съосновател или грешния момент, обикновено си тръгват с една утеха: безполезен сертификат за акции и предположението, че той може да компенсира само 3 000 долара обикновен доход годишно до края на живота им.
Това предположение им струва реални пари. Основател, който е вложил 80 000 долара в C-корпорация, която е фалирала, е изправен пред лимит на капиталова загуба от 3 000 долара на година, освен ако случайно няма компенсиращи капиталови печалби. При днешната най-висока маргинална ставка, приспадането на тази загуба на части от по 3 000 долара би отнело десетилетия и би оставило по-голямата част от данъчното облекчение неизползвана.
Съществува много по-добър път, скрит на видно място в Данъчния кодекс (Internal Revenue Code). Раздел 1244 позволява на отговарящите на условията основатели и ранни инвеститори да преобразуват до 50 000 долара капиталова загуба в обикновена загуба всяка година (100 000 долара при съвместна декларация). Тази загуба може да бъде приспадната от заплати по W-2, доходи от консултантски услуги, доходи на свободна практика или лихви — всичко, което се облага като обикновен доход. Уловката е, че почти никой не оформя акциите правилно при учредяването на корпорацията и почти никой не документира загубата правилно, когато компанията фалира.
Това ръководство разглежда кой отговаря на изискванията, как трябва да изглежда корпорацията при емитирането на акциите, как реално работят доларовите лимити, какво да се прави при ликвидация на компанията и често срещаните капани, които дисквалифицират приспадането.
Защо съществува Раздел 1244
Конгресът добавя Раздел 1244 към данъчния кодекс през 1958 г., за да премахне структурното пристрастие в начина, по който САЩ облагат малкия бизнес. Ако сте управлявали бизнес като едноличен търговец или събирателно дружество и той се провали, загубите преминават към вашата индивидуална декларация като обикновени загуби. Ако сте управлявали същия бизнес чрез C-корпорация и акциите станат нула, оставате с капиталова загуба, която може да компенсира само 3 000 долара обикновен доход на година.
Това несъответствие е възпирало основателите да формират корпорации, дори когато правната структура е била по-логична. Раздел 1244 коригира тази асиметрия: инкорпорираните бизнеси, които отговарят на дефиницията за „акции от малък бизнес“, могат да предоставят третиране като обикновена загуба за първото поколение акционери, точно както би направило едно партньорство.
Разпоредбата винаги е била замислена като тясно дефинирана. Тя има доларови лимити, изисквания за период на притежание, таван на корпоративния капитал и тест за активен бизнес. Всяко от тези условия е препъвало данъкоплатци, които са мислели, че отговарят на условията, но са научавали обратното по време на одит.
Ограничения за обикновена загуба
Раздел 1244 позволява на индивидуален данъкоплатец да третира до 50 000 долара от квалифицираща загуба като обикновена в рамките на една данъчна година — 100 000 долара за семейни двойки, подаващи съвместна декларация. Всичко над този лимит се третира като капиталова загуба.
Това е лимит за година, а не за инвестиция. Ако основател загуби 200 000 долара в една година от акции по Раздел 1244, 50 000 долара (или 100 000 долара при съвместна декларация) стават обикновена загуба, а останалите 150 000 долара (или 100 000 долара съвместно) са дългосрочна капиталова загуба, подлежаща на нормалното годишно ограничение от 3 000 долара за приспадане от обикновен доход.
Данъкоплатец, който предвижда няколко събития на обезценка на акции, понякога може да разпредели признаването им в различни календарни години, за да максимизира лимита за всяка година, но моментът трябва да съответства на действителното икономическо събитие — не можете да отлагате признаването, след като акциите са станали реално безполезни.
Кой може да предяви иск за приспадане
Правилата за допустимост са необичайно строги и повечето дисквалификации се случват на тази стъпка.
Само следните лица могат да претендират за третиране на обикновена загуба по Раздел 1244:
- Физическо лице, на което акциите са били първоначално емитирани от корпорацията за малък бизнес.
- Физическо лице, съдружник в партньорство, което е получило акциите директно от корпорацията при емитирането им, до размера на дистрибутивния дял на съдружника.
Втората категория е нарочно тясно дефинирана. Акциите трябва да са били емитирани директно на партньорството; партньорството не може да ги е купило на вторичния пазар. Освен това загубата преминава само към съдружници, които са били такива както към момента на придобиване на акциите от партньорството, така и към момента на настъпване на загубата.
Всички останали са изключени:
- Инвеститори, които са купили акциите от друг акционер на вторичния пазар.
- Хора, които са наследили акциите или са ги получили като подарък.
- Тръстове и имоти (дори отменяеми тръстове на учредителя не могат да предявят иск от името на учредителя без внимателно планиране).
- Корпорации, притежаващи акциите като инвестиция.
- Всеки, който е получил акциите в замяна на услуги, а не срещу пари или имущество.
Изискването за „първоначално емитирани“ акции е безкомпромисно. Основателите, които преструктурират своята таблица на капитализацията (cap table) — например чрез прехвърляне на акции през холдингово дружество или прехвърлянето им на семеен тръст за целите на планиране на наследството — често неволно лишават акциите от право на третиране по Раздел 1244.
Какво се счита за „корпорация за малък бизнес“
Емитиращата корпорация трябва да отговаря на условията за „корпорация за малък бизнес“ съгласно стандартите на Раздел 1244 към датата на емитиране на акциите. Корпорацията трябва да отговаря на теста само при емитирането — не е необходимо да остане корпорация за малък бизнес през целия си съществуване.
Капиталовият таван от 1 милион долара
Общата сума от пари и имущество, получени от корпорацията в замяна на акции, като вноски в капитала и като допълнително внесен капитал (paid-in surplus), не може да надвишава 1 милион долара към момента на емитиране на съответните акции.
Таванът се измерва кумулативно. Ако корпорацията вече е набрала 900 000 долара, само следващите 100 000 долара емитирани акции могат да бъдат акции по Раздел 1244 — и компанията трябва изрично да посочи кои акции са обхванати. След като корпорацията премине прага от 1 милион долара в капиталови вноски, нито една бъдеща акция не отговаря на условията.
Това е една от причините основателите да мислят за Раздел 1244 при учредяването, а не при излизането от бизнеса (exit). До момента, в който стартъп с венчърен капитал набере сийд рунд (seed round) от 5 милиона долара, таванът е трайно надвишен и емисиите на акции след сийд рунда вече не отговарят на условията.
Само пари и имущество
Акциите отговарят на условията само ако са издадени срещу пари или имущество, различно от акции или ценни книжа. Акции, издадени срещу услуги — например основателски акции, предоставени като възнаграждение — не отговарят на условията. Акциите, издадени срещу запис на заповед (promissory note), обикновено също не отговарят на условията, тъй като IRS третира записа на заповед като нещо различно от „имущество“, докато не бъде платен.
Основателите, които създават C-корпорация, често я капитализират чрез прехвърляне на интелектуална собственост, оборудване или малка сума пари. Тези прехвърляния обикновено се считат за „имущество“ и произтичащите от тях акции могат да отговарят на условията, при условие че транзакцията по учредяване съгласно Раздел 351 е правилно структурирана.
Тест за активна стопанска дейност
За петгодишния период, завършващ преди годината на загубата (или цялото съществуване на корпорацията, ако е по-кратък), корпорацията трябва да е получила повече от 50 процента от общите си брутни постъпления от източници, различни от роялти, наеми, дивиденти, лихви, анюитети и печалби от продажби на ценни книжа.
Стартъп, който се е преориентирал от управление на SaaS бизнес към управление на портфейл от пасивни инвестиции, не би преминал този тест. Дружество за недвижими имоти, което печели по-голямата част от приходите си от наеми, също би се провалило. Тестът игнорира периоди, в които корпорацията не е имала никакви брутни постъпления, така че стартъп в етап преди приходи (pre-revenue), който фалира преди да генерира значителни приходи, все още може да отговаря на условията.
Местна корпорация
Корпорацията трябва да бъде местна корпорация на САЩ. Чуждестранни корпорации не могат да емитират акции по Раздел 1244, дори и на акционери от САЩ.
Кога се признава загубата
Механиката на това „кога възниква загубата“ е толкова важна, колкото и квалификациите, тъй като IRS е строга по отношение на времето.
Продажба или замяна
Ако основателят продаде акциите на загуба в реална пазарна сделка между несвързани лица (arm's-length transaction), загубата се признава в годината на продажбата. Продажната цена определя размера на загубата.
Обезнаценяване (Worthlessness)
Ако акциите станат напълно безстойностни, загубата се признава в годината, в която настъпва обезнаценяването, и се третира като продажба в последния ден на същата година. Стандартът на IRS е строг: трябва да има идентифицируемо събитие, което установява липсата на стойност. Общите тригери включват официално прекратяване (ликвидация), приключване на производство по несъстоятелност, отказ от корпоративния устав или преустановяване на дейността, съчетано с неплатежоспособност, която няма разумна перспектива за възстановяване.
Стартъп, който е „неактивен, но технически все още жив“, рядко отговаря на условията. Основателите не трябва да приемат, че загубата е призната само защото уебсайтът е спрял да работи. Най-чистият път е официално подаване на документи за прекратяване в щата на учредяване, плюс документация, показваща, че кредиторите са били уведомени, активите са били ликвидирани и притежателите на акции не са получили нищо.
Частично обезнаценяване
Раздел 1244 не позволява приспадане на загуба при частично обезнаценяване. Акциите трябва да бъдат напълно безстойностни или действително продадени. Основател, който вярва, че акциите са загубили по-голямата част от стойността си, но все още не са безстойностни, може да ги продаде за номинална сума на трето лице, за да задейства признаването — но купувачът не може да бъде свързано лице и продажбата трябва да отразява реална икономическа същност.
Отчитане в данъчната декларация
Приспадането се заявява във Формуляр 4797 (Продажби на стопанско имущество), Част II, ред 10. Частта от обикновената загуба преминава към Формуляр 1040 като приспадане от обикновения доход.
Всяка част от загубата над годишния таван от 50 000 / 100 000 долара се отчита в Приложение D (Schedule D) като капиталова загуба, където тя е предмет на нормалните правила за капиталови загуби — първо се нетира спрямо капиталовите печалби, като до 3000 долара нетна загуба се приспадат от обикновения доход, а остатъкът се пренася за следващи периоди.
Изисквано изявление
IRS изисква изявление, прикрепено към декларацията, когато се претендира загуба по Раздел 1244. Изявлението трябва да включва:
- Адрес на корпорацията, емитирала акциите
- Дата на емитиране на акциите
- Сума пари или стойност на имуществото, платено за акциите
- Описание на акциите — брой акции, клас, номера на сертификати
- Размер на загубата и начин на изчисляване
- Потвърждение, че акциите са отговаряли на изискванията на Раздел 1244 при емитирането
Повечето отхвърлени искове по Раздел 1244 се провалят на тази стъпка. Основатели, които никога не са мислили за Раздел 1244 при създаването на корпорацията, не могат да възстановят документацията години по-късно, а IRS третира липсващата документация като дисквалификация, а не като дефект, който може да бъде поправен.
Настройване при учредяването
Най-евтината застраховка срещу последваща дисквалификация е предприемането на пет стъпки при учредяването:
1. Приемете решение на борда, идентифициращо акциите като акции по Раздел 1244. Решението трябва да посочва паричния размер на вноските, получателите и намерението на корпорацията акциите да отговарят на условията по Раздел 1244.
2. Емитирайте акциите срещу парични средства или имущество, а не срещу услуги или записи на заповед. Документирайте вноската изрично в книгата за протоколи на корпорацията.
3. Останете под кумулативния лимит от 1 милион долара, докато не бъдат емитирани всички акции на учредителите. Ако корпорацията очаква бързо набиране на средства, емитирайте акциите за учредителите и за приятели и семейство преди институционалните кръгове да тласнат лимита над 1 милион долара.
4. Поддържайте оперативни приходи. Поддържайте профила на брутните постъпления на корпорацията ориентиран към активен бизнес доход. Избягвайте държането на големи салда в лихвоносни сметки или пазарни ценни книжа за продължителни периоди.
5. Пазете оригиналните сертификати за акции. Изискването за „първоначално емитиране“ означава, че учредителят трябва да може да докаже непрекъсната собственост от датата на емитиране.
Комбиниране на Раздел 1244 с Раздел 1202 (QSBS)
Едни и същи акции потенциално могат да отговарят на условията както по Раздел 1244 (от страна на загубите), така и по Раздел 1202 за Квалифицирани акции на малък бизнес (QSBS) (от страна на печалбите). Квалификациите съвпадат значително — и двете изискват местна C-корпорация, емитиране срещу пари или имущество и активен бизнес — но праговете в долари се различават.
Раздел 1202 позволява до 100 процента изключване на капиталова печалба върху квалифицирани акции на малък бизнес, държани повече от пет години, с лимит до по-голямата сума между 10 милиона долара или 10 пъти първоначалната инвестиция. Раздел 1244 ограничава третирането като обикновена загуба до 50 000 долара за физическо лице / 100 000 долара при съвместна декларация на година.
Учредител, който структурира акциите така, че да отговарят на условията и по двете разпоредби, получава асиметричен потенциал: огромно изключване на печалби, ако компанията успее, и третиране като обикновена загуба, ако тя се провали. Двата режима имат малко по-различни изисквания (например Раздел 1202 има по-щедър лимит за активи на корпорацията от 50 милиона долара и Раздел 1202 изисква петгодишно държане, докато Раздел 1244 няма минимален срок), но те съществуват съвместно за едни и същи акции.
Чести капани, които дисквалифицират приспадането
Третиране на дялове в LLC като акции по Раздел 1244. Раздел 1244 се прилага само за акции на C-корпорация. Членските дялове в LLC, облагано като партньорство, не отговарят на условията, дори ако LLC функционално се държи като корпорация.
Объркване относно допустимостта на S-корпорации. Акции по Раздел 1244 могат да бъдат емитирани от корпорация, която е избрала статут на S-корпорация, но третирането на загубите взаимодейства с правилата за данъчната основа на Подглава S. Повечето преминаващи (pass-through) загуби вече достигат до акционера чрез Раздел 1366, без да е необходим Раздел 1244, но преобразуването в обикновена загуба все още е от значение, когато окончателно ликвидационно разпределение остави блокирана остатъчна данъчна основа.
Акции, емитирани на служител срещу услуги. Ограничените акции (restricted stock) или опциите върху акции, упражнени от служители, не отговарят на условията, освен ако служителят не е платил в брой или с имущество за акциите. Стандартният график за придобиване (vesting) на учредителите върху акции, базирани на услуги, е погрешната структура за защита по Раздел 1244.
Акции, придобити чрез сплит на акции или дивидент. Акциите, емитирани като дивидент под формата на акции или сплит върху притежавани по-рано акции по Раздел 1244, обикновено запазват характера на първоначалните акции. Акциите, емитирани в замяна на други акции при рекапитализация обаче, често губят статута си по Раздел 1244.
Прехвърляне към холдингово дружество. Учредителите, които прехвърлят акциите си от оперативната компания в лично холдингово дружество за целите на планиране на наследството, унищожават допустимостта по Раздел 1244, тъй като холдинговото дружество не е „физическото лице“, на което първоначално са емитирани акциите.
Неадекватна документация за обезценяване. Учредител, който изоставя неуспешен стартъп без официално ликвидиране на корпорацията, може да не успее да идентифицира „събитие на обезценяване“ в конкретна година. Данъчните служби (IRS) рутинно отказват тези загуби поради липса на точност във времето.
Защо счетоводството е важно тук
Успехът по Раздел 1244 зависи почти изцяло от това какво можете да докажете години след събитието. Профилът на брутните постъпления на корпорацията през периода на активна стопанска дейност, редът, по който са емитирани акциите, кумулативните капиталови вноски, точното възнаграждение, платено за всеки транш от акции, датата, на която корпорацията е преустановила дейност — всичко това става актуални въпроси, ако IRS оспори приспадането.
Учредителите, които водят корпоративните си книги в затворена счетоводна система тип „черна кутия“, често откриват, че експортът на детайлите от главната книга е хаотичен или непълен до момента, в който им потрябва. Счетоводството в обикновен текстов формат решава този проблем на структурно ниво: всяка трансакция е ред от разбираем за човека текст във файл под контрол на версиите, така че можете да възстановите пълната история на вноските, емитирането на акции и оперативните приходи години по-късно, без да зависите от политиката за съхранение на данни на доставчик.
Поддържайте записите за собствения капитал на учредителите готови за одит
Неуспешният стартъп е достатъчно труден и без да губите данъчното предимство, което Конгресът е предвидил специално за учредители във вашата позиция. Поддържането на чист, прозрачен запис на капиталовите вноски, емитирането на акции и оперативната дейност от първия ден е това, което прави приспадането по Раздел 1244 защитимо, когато в крайна сметка ви потрябва. Beancount.io предоставя счетоводство в обикновен текстов формат, което ви дава пълна прозрачност и контрол на версиите върху вашите корпоративни финансови записи — без патентовани бази данни, без обвързване с доставчик. Започнете безплатно и поддържайте записи, които издържат на проверка от IRS.