В продължение на десетилетия всяка пролет заглавията в медиите бяха едни и същи: компания от Fortune 500 отчита милиарди печалба пред акционерите си, а след това плаща малко или нищо под формата на федерален данък върху дохода. Аритметиката почти винаги беше законна. Ускорената амортизация, данъчните кредити, приспаданията за чуждестранен доход от нематериални активи, приспаданията за компенсации под формата на акции и нетните оперативни загуби се комбинираха, за да генерират облагаем доход, значително по-нисък от дохода, отчетен в одитираните финансови отчети. Според една оценка на Министерството на финансите, приблизително 100-те най-печеливши американски компании са плащали средна ефективна федерална данъчна ставка от едва 2,6% в годините до 2022 г.
Корпоративният алтернативен минимален данък (CAMT) — приет чрез Закона за намаляване на инфлацията от 2022 г. и влязъл в сила за данъчни години, започващи след 31 декември 2022 г. — беше предназначен да запълни тази празнина. Той прилага 15% минимален данък върху нов измерител на корпоративния доход, наречен Коригиран доход от финансовия отчет (AFSI), който започва от счетоводната печалба, а не от облагаемия доход. Резултатът е една от най-сложните от оперативна гледна точка разпоредби, добавяни в Данъчния кодекс от поколения насам, с хиляди страници временни насоки, които все още се издават през 2026 г., и прогнозирани 250 милиарда долара допълнителни приходи през следващото десетилетие.
Ако вашата компания е близо до прага — или е собственост на фонд или международна компания майка, която може да бъде — ето какво всъщност изисква CAMT, как се изчислява AFSI и къде се крият възможностите за планиране (и капаните).
Кой всъщност подлежи на CAMT
CAMT не се прилага за всяка голяма корпорация. Той се прилага само за „приложима корпорация“ (applicable corporation) — статут, дефиниран в раздел 59(k) от Кодекса на вътрешните приходи.
Общият тест за 1 милиард долара
Една С-корпорация е приложима корпорация за данъчната година, ако нейният среден годишен AFSI за трите данъчни години, завършващи с текущата данъчна година, надвишава 1 милиард долара. След като една корпорация премине прага, тя остава приложима корпорация и през следващите години, дори ако AFSI по-късно падне под 1 милиард долара, освен ако IRS не реши, че поддържането на този статут вече не е уместно.
Тригодишният прозорец за осредняване е важен. Компания с 700 милиона, 900 милиона и 1,5 милиарда долара AFSI за три последователни години би имала средно около 1,03 милиарда долара — достатъчно, за да задейства статута на приложима корпорация, въпреки че само една от трите години е преминала основната цифра.
Тестът за мултинационални групи с чуждестранна компания майка
Отделен, по-агресивен тест се прилага за американските дъщерни дружества на чуждестранни мултинационални компании. Ако една корпорация е член на мултинационална група с чуждестранна компания майка (FPMG), тя става приложима корпорация, когато:
- Средният годишен AFSI на цялата FPMG надвишава 1 милиард долара, и
- Американската част от средния годишен AFSI на групата е 100 милиона долара или повече.
Американският праг от 100 милиона долара е драстично по-нисък от самостоятелния тест за 1 милиард долара и той обхваща много американски дъщерни дружества, които иначе биха останали незабелязани.
Партньорства, фондове и правилото за „считана за чуждестранна корпорация“
Предложените разпоредби също така третират определени партньорства като считани за чуждестранни корпорации за целите на правилата за FPMG. Ако дружество, което не е корпорация (като партньорство за дялово инвестиране, венчър капитал или хедж фонд), притежава контролен пакет в чуждестранна корпорация или чуждестранна търговска дейност, самото партньорство може да бъде преквалифицирано като чуждестранна корпорация. Местен фонд с широк кръг акционери, който притежава 100% както от чуждестранна портфолио компания, така и от американска портфолио компания, може да установи, че цялата му структура попада в анализа за FPMG. Спонсорите на фондове и финансовите директори на портфолио компании не трябва да приемат, че са извън обхвата, само защото нито една корпорация във веригата не пресича индивидуално прага от 1 милиард долара.
Какво всъщност представлява „Коригираният доход от финансовия отчет“
AFSI е сърцевината на CAMT и не прилича на нищо друго в данъчния кодекс. Началната точка е нетната печалба или загуба, отчетена в „приложим финансов отчет“ — обикновено одитираните финансови отчети по GAAP, подадени в SEC, изготвени за кредитни цели или подадени в друга държавна агенция.
От тази счетоводна цифра корпорацията прилага поредица от законови корекции съгласно раздел 56A. Целта не е да се получи облагаем доход, а да се получи „по-справедлив“ измерител на счетоводната печалба, който все пак запазва шепа данъчни политически предпочитания. Ето корекциите, които оказват най-голямо финансово влияние.
Данъчна амортизация, а не счетоводна амортизация
Това е най-значимата корекция за капиталоемките бизнеси. AFSI започва със счетоводната нетна печалба, която използва линейна амортизация за дълги полезни периоди. След това AFSI изважда счетоводната амортизация и добавя обратно амортизацията, изчислена съгласно раздел 168 — същият режим на ускорена и бонусна амортизация, използван за обичайния облагаем доход.
За производител, въвеждащ в експлоатация оборудване за 500 милиона долара, разликата е огромна. GAAP може да амортизира актива за 20 години с 25 милиона долара годишно. Раздел 168 може да позволи 100% бонусна амортизация през първата година. AFSI през първата година се намалява от разликата, след което частично се „връща“ през следващите години, когато счетоводната амортизация продължава, но данъчната амортизация вече е изчерпана.
Нетни оперативни загуби
AFSI позволява приспадане на „NOL за финансовите отчети“ – загуби, генерирани след 2019 г. съгласно правилата на AFSI – но ограничава приспадането до 80% от AFSI преди NOL. По-старите счетоводни загуби не отговарят на условията и съществуват специални преходни правила за приспадане на амортизации, които са били заложени в NOL преди 2020 г.
Пенсии с дефинирани доходи и отложено възнаграждение
AFSI пренебрегва счетоводното третиране на обхванатите планове за обезщетения и го заменя със сумите, подлежащи на приспадане съгласно обичайните данъчни правила. Това елиминира голяма част от волатилността, която счетоводното отчитане на пенсиите по пазарни цени внася в счетоводния доход, но не отразява икономическите касови удръжки.
Чуждестранен доход, контролирани чуждестранни корпорации и разпределителни дялове в партньорства
AFSI на американска корпорация се увеличава с нейния пропорционален дял от AFSI на CFC (с корекции за чуждестранна валута, вътрешнофирмени позиции и дивиденти) и с нейния разпределителен дял от AFSI на партньорството. Правилата за партньорствата по-специално са променлива величина – IRS издаде допълнителни междинни насоки в началото на 2026 г., за да разясни как AFSI на партньорството преминава към корпоративните партньори.
Скорошно междинно облекчение
Известие 2026-7, в сила от 18 февруари 2026 г., разшири облекченията за разходи за ремонт и поддръжка, капитализация на определени нематериални активи, вътрешни разходи за научни изследвания и експерименти, квалифицирани производствени разходи, материали и консумативи, компании във финансово затруднение и няколко международни разпоредби. Министерството на финансите постоянно стеснява базата на AFSI в отговор на обратната връзка от индустрията, като се очакват допълнителни насоки през 2026 и 2027 г.
Как всъщност се изчислява данъкът
За приложима корпорация, CAMT за годината е равен на:
Предварителен минимален данък (15% × AFSI) − CAMT чуждестранен данъчен кредит − Обичаен данък + BEAT
Ако това число е положително, корпорацията го дължи в допълнение към обичайния данък. Ако обичайният данък вече надвишава 15% от AFSI, компанията не дължи нищо по CAMT. CAMT също така генерира кредит срещу бъдещ обичаен данък в години, когато обичайният данък надвишава CAMT – запазвайки времевия характер на налога.
Общите бизнес кредити – включително кредитите по раздел 38 за научни изследвания, жилища за хора с ниски доходи и все по-често енергийните кредити, въведени от самия Закон за намаляване на инфлацията (Inflation Reduction Act) – обикновено могат да компенсират задължението по CAMT, предмет на ограничението от 75%, което се прилага за всички режими на алтернативен минимален данък. Пазарът на прехвърляеми енергийни кредити, който се разрасна през 2024 и 2025 г., се движи в голяма степен от корпорации, плащащи CAMT, които се стремят да превърнат покупките на кредити в компенсации за AFSI.
Опростеният метод: Реален изход
Съответствието с пълния CAMT, включително Формуляр 4626 с неговите многокомпонентни приложения и оповестявания на контролирани групи, е скъпо, дори когато отговорът е „липса на задължение“. Признавайки това, IRS въведе незадължителен междинен опростен метод, който позволява на корпорациите близо до границата да пропуснат изцяло Формуляр 4626, ако преминат по-висок праг на безопасно пристанище (safe harbor).
Съгласно опростения метод праговете на AFSI са намалени:
- Общ тест: 800 милиона долара вместо 1 милиард долара.
- FPMG американски тест: 80 милиона долара вместо 100 милиона долара.
- FPMG групов тест: 800 милиона долара вместо 1 милиард долара.
Компромисът е, че изчисляването на AFSI по опростения метод е умишлено съкратено – повечето корекции по раздел 56A се пропускат. Корпорация, която премине опростения тест (т.е. нейният опростен AFSI не надвишава долния праг), може да сертифицира този резултат, да документира изчисленията в работния лист за изчисляване по междинния опростен метод и да пропусне изцяло подаването на Формуляр 4626 за годината.
За компания с около 500–900 милиона долара счетоводен доход, този метод е по същество безплатна опция. Започнете оттам. Само ако не преминете опростения тест, трябва да преминете към пълното изчисляване на AFSI.
Формуляр 4626 на практика
Ако не можете да разчитате на опростения метод, Формуляр 4626 е оперативната данъчна декларация. Формулярът има няколко части:
- Част I – Определяне на приложимата корпорация чрез пълния AFSI тест.
- Част II – Изчисляване на AFSI, включително корекциите по раздел 56A.
- Част III – Изчисляване на предварителния минимален данък и крайното задължение по CAMT.
- Част IV – CAMT чуждестранен данъчен кредит.
- Част V – Членове на контролирана група по раздел 52 или FPMG група, взети под внимание при определянето на приложимата корпорация, с оповестяване на членовете на групата.
Подаващите декларация, които са членове на група с един работодател по раздел 52 или на FPMG, трябва да попълнят Част V, изброявайки останалите членове, техните EIN (или чуждестранни еквиваленти) и определена идентифицираща информация за групата. Неправилното прилагане на Част V е един от най-честите дефекти в съответствието, повдигнати при прегледите на IRS на декларациите за 2023 г.
Къде се крият истинските възможности за планиране
CAMT не е данък, който изчезва с планиране в последния момент, но няколко повтарящи се структурни лоста могат да променят ситуацията за реалните данъкоплатци.
Почистване на консолидираното изчисляване на AFSI
Много големи групи откриха през 2023 г., че техните консолидирани финансови отчети включват позиции – малцинствено участие, вътрешнофирмени елиминации, определени позиции по пазарни цени – които не съвпадат с изискваното от CAMT изчисление. Чистият, документиран работен документ за AFSI е основата. Одиторите и IRS ще го изискват.
Стратегия за данъчни кредити
Тъй като общите бизнес кредити могат да компенсират до 75% от CAMT, големите групи пребалансираха своите вътрешни прагове на рентабилност (hurdle rates) за енергийни инвестиции, партньорства за жилища за хора с ниски доходи и проучвания за кредити за НИРД. Кредит, който преди трябваше да се конкурира с 21% ставка, сега също така помага за компенсиране на 15% минимален праг, който не може да бъде заличен само чрез амортизация.
Покупки на прехвърляеми енергийни кредити
Пазарът на прехвърляеми кредити по раздели 45 и 48 се разви значително след 2024 г. Купувач, плащащ CAMT, може да закупи кредити с отстъпка от номиналната им стойност и да ги приложи срещу CAMT, генерирайки икономическа възвръщаемост, която амортизацията не може да репликира.
Времево разпределение на удръжките и признаване на доходите
Тъй като AFSI (Adjusted Financial Statement Income) има тенденция да изглажда ползите от ускорената амортизация (bonus depreciation) в ранните години, профилът на ефективните удръжки по CAMT за даден капиталов проект изглежда различно от профила при обичайното данъчно облагане. Моделите за капиталово бюджетиране, които сравняват проекти на база след данъчно облагане, се нуждаят от слой за CAMT.
Отчитане на партньорства и CFC
Корпоративните съдружници имат право на дистрибутивен дял от AFSI на партньорството, но само ако партньорството предостави правилната информация. Много партньорства закъсняват с актуализирането на отчитането по K-1, за да включат AFSI. Очаквайте това да бъде постоянна точка на напрежение — и да изисква изричен договор за формулировка в новите споразумения за партньорство и съвместни предприятия.
Защо чистите счетоводни книги са по-важни от всякога
CAMT не просто облага счетоводния доход — той поставя счетоводния доход в дневния ред за проверки на IRS за първи път от едно поколение насам. Изчисляването на AFSI изисква съпоставяне между одитирани финансови отчети, вътрешни управленски отчети, консолидирани работни документи и поредица от законови корекции, които често нямат директен счетоводен аналог. Компаниите, които исторически са поддържали своите данъчни и финансови записи в несвързани системи, откриват, че съответствието с CAMT изисква много по-тясна интеграция между двете.
Това е важно независимо дали вашата компания в момента подлежи на CAMT, намира се близо до прага или просто се разраства. Основният принцип — че счетоводният доход трябва да бъде одитируем, защитим и ясно свързан с основните транзакции — вече не е само счетоводен въпрос. Това е въпрос на данъчно съответствие и такъв със седем- и осемцифрени последици.
Счетоводството в обикновен текстов формат (plain-text accounting) предлага различна отправна точка. Когато всяка транзакция се съхранява като четлив текстов запис с изрични осчетоводявания, веригата от доказателства от първоначалния запис до отчетената цифра в отчета за приходите и разходите е напълно прозрачна. Няма непрозрачна „Главна книга“, с която да се борите по време на одит, няма патентована база данни, от която да извличате данни, и няма пропуски в контрола на версиите между това, което е видял контрольорът, и това, което вижда одиторът. Съпоставянето на счетоводния доход с AFSI започва с точното познаване на това какво представлява счетоводният доход — а това започва от първичните документи.
Чести грешки, които трябва да се избягват
Няколко модела се повтарят в подадените декларации за CAMT, които IRS е прегледал досега.
- Предположението, че сте извън обхвата поради FPMG. Американските дъщерни дружества на чуждестранни мултинационални компании често пропускат прага от 100 милиона долара само за САЩ, защото се фокусират само върху самостоятелните тестове.
- Забравяне на тригодишното осредняване. Една лоша година може да накара корпорацията да премине прага; една добра година може да я задържи там.
- Използване на счетоводна амортизация в AFSI. Това е най-голямата изчислителна грешка и тя повишава AFSI със стотици милиони за капиталоемки групи.
- Пропускане на опростения метод. Компаниите рутинно подават Формуляр 4626, когато опростеният метод би им позволил да го прескочат изцяло.
- Липса на отчитане на AFSI от партньорства. Корпоративните партньори, които не успеят да получат информация за AFSI от партньорствата, често са принудени да правят консервативни оценки, които завишават AFSI.
- Третиране на CAMT като постоянен разход. Структурно това е временен данък — кредитът за CAMT може да бъде пренасян за неопределено време и използван срещу бъдещи обичайни данъци — което означава, че разходът по настояща стойност е много по-нисък, отколкото предполага заглавната цифра.
Поддържайте книгите си готови за CAMT
Независимо дали сте под, над или близо до прага на CAMT, основният урок е един и същ: IRS вече се интересува от счетоводния доход, а не само от облагаемия доход, и разликата между двете е новата данъчна основа. Beancount.io предлага счетоводство в обикновен текстов формат, което ви осигурява пълна прозрачност и контрол на версиите върху вашите финансови данни — всяка транзакция е одитируема, всяко равнение е възпроизводимо и няма патентована система между вас и вашите числа. Започнете безплатно и вижте защо разработчиците и финансовите екипи преминават към plain-text accounting, който издържа на всяка проверка.