经营概况一览
- 期间
- FY2026Q3
- 收入
- US$8.8亿 (881 MUSD)
- 净利润
- US$2.6亿 (262 MUSD)
- 净利率
- 29.7%
来自Zions的开放账簿查看实时账簿发行人申报文件（FY2026Q3）
总部位于盐湖城的地区银行 Zions Bancorporation（纳斯达克代码：ZION）公布，2026 年第三季度归属于普通股股东的净利润为 2.62 亿美元，合每股 1.78 美元，较去年同期的 1.48 美元上涨 20%。净利息收入增长 2% 至 6.84 亿美元，尽管净息差收窄 5 个基点至 3.23%，贷款增长和更低的存款成本（1.59% 对比 1.67%）起到了支撑作用。本季度真正的转折在信贷方面：800 万美元的拨备收益取代了去年 4900 万美元的计提，年化净核销率从 0.37% 骤降至 0.02%，不良资产占贷款比例降至 0.50%。客户相关费用收入跃升 18% 至 1.92 亿美元——剔除客户掉期上 1000 万美元的信用估值收益后为 5%——其中资本市场费用几乎翻倍至 4600 万美元。
费用增长 5% 至 5.53 亿美元，效率比维持在 61.9%，而 3.40 亿美元的拨备前净收入在同比基础上下滑 1%。（环比数据看起来有些奇怪，只是因为第二季度包含了 2.69 亿美元的证券收益。）资产负债表继续去风险化：存款增长 4% 至 779 亿美元，其中经纪存款下降 9%；短期借款下降 76% 至 8.43 亿美元，同时高级票据发行推动长期债务增长 64% 至 24 亿美元；CET1 比率从 11.3% 升至 11.8%。每股有形账面价值上涨 13% 至 43.50 美元，股息提高至 0.48 美元，7 月将 Basis Multifamily Finance 机构平台纳入旗下——本季度商誉增加 2.22 亿美元。
核心数据
| 指标 | 2026 年第三季度 | 2026 年第二季度 | 2025 年第三季度 |
|---|---|---|---|
| 归属于普通股的净利润 | 2.62 亿美元 | 4.52 亿美元* | 2.21 亿美元 |
| 稀释每股收益 | 1.78 美元（+20%） | 3.05 美元* | 1.48 美元 |
| 净利息收入 | 6.84 亿美元（+2%） | 6.77 亿美元 | 6.72 亿美元 |
| 净息差 | 3.23% | 3.27% | 3.28% |
| 信贷损失拨备 | （800 万美元）收益 | 300 万美元 | 4900 万美元 |
| 净核销/平均贷款 | 0.02% | 0.06% | 0.37% |
| 客户相关费用收入 | 1.92 亿美元（+18%） | 1.82 亿美元 | 1.63 亿美元 |
| 非利息费用 | 5.53 亿美元（+5%） | 5.51 亿美元 | 5.27 亿美元 |
| 拨备前净收入 | 3.40 亿美元 | 5.97 亿美元* | 3.45 亿美元 |
| 贷款和租赁 | 624.72 亿美元（+4%） | 624.81 亿美元 | 602.78 亿美元 |
| 存款总额 | 779.48 亿美元（+4%） | 766.08 亿美元 | 748.78 亿美元 |
| CET1 比率 | 11.8% | 11.8% | 11.3% |
| 每股有形账面价值 | 43.50 美元（+13%） | 44.74 美元 | 38.64 美元 |
* 2026 年第二季度包含 2.69 亿美元的证券收益；该季度税前收入为 5.83 亿美元，而第三季度为 3.36 亿美元。
资产质量全面改善：分类贷款从 24 亿美元（占贷款 4.00%）降至 21 亿美元（占贷款 3.40%），随着准备金释放，总拨备覆盖率从 1.20% 降至 1.11%。平均生息资产收益率 4.91%，存款和借款利率 1.75%，维持利差在 2.34%，有形普通股回报率为 16.2%。
账簿中的五年：利率冲击，被消化
账簿覆盖 2021 财年至 2025 财年以及本季度。总收入从 29.11 亿美元攀升至 33.85 亿美元，而净利息收入在 2024 年触底于 24.30 亿美元，2025 年回升至 26.27 亿美元。有两个值得关注的现象：2021 财年 11.29 亿美元的净利润得益于 CECL 准备金释放带来的 2.76 亿美元拨备收益；累计其他综合收益在 2022 年从 +3.25 亿美元暴跌至 −31.12 亿美元，因债券组合承受未实现亏损——2025 年末仍为 −19.41 亿美元。存款在 2021 年达到 827.89 亿美元的峰值，最终稳定在 756.44 亿美元；短期借款在 2022 年的抢存潮中飙升至 104.17 亿美元，现已回落至 31.04 亿美元；I 系列优先股于 2024 年退出。每份年度利润表和资产负债表，加上本季度的 8-K 报表，都以下方可查验的 Beancount 形式建模。
