如果你的佛蒙特州企业花钱探索如何让某些东西运转起来——一种更好的过滤器涂层、一条更高效的生产线、一种能在运输中不破裂的新配方——该州刚刚决定，在报税时，这项工作对你的价值几乎是过去的三倍。
2026年6月18日，州长菲尔·斯科特签署了第164号法案（H.933），这是一项涉及广泛的税务管理法案，其中关于财产税和教育资金的规定中，隐藏着一条对佛蒙特州小型制造商和科技公司至关重要的条款：从2027纳税年度开始，该州的研发税收抵免将从联邦研发抵免额的27%跃升至75%。这可不是一个四舍五入的调整——这是近年来单一州研发抵免增幅最大的一次，使佛蒙特州成为全美对这一激励措施最慷慨的州之一。
如果你以前从未申请过佛蒙特州的研发税收抵免，因为27%的税率让你觉得不值当的文书工作，那么现在是时候重新考虑了。
实际发生了什么变化
佛蒙特州的研发抵免一直简单地作为你根据《国内税收法典》第41条申报的任何联邦研发抵免额的百分比来计算，仅针对你在佛蒙特州境内发生的研发支出部分。在第164号法案之前：
- 抵免率：联邦抵免额的27%，按比例分配至佛蒙特州境内的研发支出
- 申报机制：佛蒙特州BA-404表格，随附你的联邦表格6765和常规佛蒙特州申报表（个人为IN-111，穿透实体为BI-471，公司为CO-411）
- 结转：未使用的抵免额可向后结转最多10年
第164号法案保留了这些操作机制不变——你仍然需要提交相同的表格，并使用相同的联邦计算方法作为起点——但对于2027纳税年度及以后，抵免率几乎增加了两倍，达到75%。该州还将此类经济发展税收抵免的年度全州上限从300万美元提高到350万美元，为税务部在抵免额按比例分配给申请人之前提供了更多空间。
通过一个简单的例子来直观感受这一跃升的幅度：一家产生了5万美元联邦研发抵免额的佛蒙特州制造商，以前可获得13,500美元的州抵免额（27%）。根据新税率，同样的5万美元联邦抵免额将产生37,500美元的州抵免额——比旧公式下多出24,000美元，而研发支出完全相同。
为什么这专门针对制造商
立法记录和佛蒙特州商会的报道明确指出了目标受众：那些在全国范围内依靠产品创新竞争，但利润率微薄，以至于27%的抵免率感觉像是个事后想法的小型制造商。佛蒙特州目前的研发支出占经济比重在全美排名第25位左右——并不是一个与深厚创新激励传统相关的州。第164号法案是一次缩小这一差距的刻意尝试。
位于贝洛斯福尔斯的员工所有制光学滤光片制造商Chroma Technology，是州官员公开指出的例子。该公司生产用于望远镜、卫星成像和医疗诊断的精密光学玻璃滤光片——并在疫情期间，将其滤光片开发工作转向生产全球PCR新冠检测设备中使用的组件。根据Chroma首席运营官Janette Bombardier的说法，这就是立法者心目中的企业形象：一家小型、技术精湛的制造商，其生存依赖于持续开发“下一代产品”。
如果你的业务与这种模式有任何相似之处——迭代制造工艺、测试新材料或配方、构建定制工具或自动化、或开发控制物理生产的专有软件——你很可能已经根据联邦四项测试（技术性质、以允许为目的、旨在消除技术不确定性、并涉及实验过程）产生了符合条件的研发费用。第164号法案只是让你在佛蒙特州申报表中体现这些支出所带来的回报远高于以往。
配套措施：佛蒙特州现在如何处理研发费用扣除
第164号法案并非孤立发生——这是佛蒙特州对一项已经在全国范围内重塑研发税收格局的联邦转变的回应。2025年签署的《一项大而美丽的法案》（OBBBA）永久恢复了国内研发和实验成本的即时全额费用化，依据新的第174A条，推翻了自2022年以来迫使企业将研发支出资本化的五年摊销要求。这一联邦变更还允许小型企业——定义为年均总收入约3100万美元以下的企业——追溯修改2022-2024年的申报表，以申报此前被迫分摊的扣除额。
佛蒙特州必须决定是否在州层面遵循这一联邦处理方式，今年税收法案的早期草案引起了商业界的担忧：一个版本据报道会完全加回联邦第174A条的扣除额，意味着即使在联邦修复后，佛蒙特州的应税收入仍将人为偏高。在众议院筹款委员会、行政当局和佛蒙特州商会的意见提交后，最终法案确定了一条反映联邦小企业门槛的中庸之道：
- 低于约3100万美元年均收入门槛的企业（与OBBBA中使用的联邦小企业定义相同）可以完全即时扣除佛蒙特州的研发费用，与联邦处理方式一致
- 规模较大的企业仍必须为佛蒙特州税务目的将这些研发费用在五年内摊销，即使它们可以获得联邦的即时费用化处理
这个3100万美元的门槛在第164号法案中发挥了双重作用——它决定了谁能获得研发成本的即时州级费用化处理。如果你的企业接近这个界限，值得与税务专业人士确认你在2027纳税年度处于哪一侧，因为它既影响你的扣除时间安排，也影响增强后的75%抵免额在现值计算中对你的实际价值。
在2027纳税年度前应做什么
由于税率变更直到2027纳税年度才生效，你有充足的时间准备——而准备工作恰恰决定了你是真正获得收益还是将其弃之不顾。
1. 立即开始单独追踪佛蒙特州的研发费用，与其他州的费用分开。 佛蒙特州的抵免额仅适用于实际在佛蒙特州境内发生的合格研究支出——在州内进行合格研究的员工的工资、在佛蒙特州消耗的用于测试的材料、以及在佛蒙特州进行的合同研究。如果你的研发团队或设施跨越多个州，你需要一个清晰的按比例分配追踪记录，而不是一个年末重建项目。这就是透明的、逐项记账的价值所在：如果与研究工作相关的每笔工资发放、材料采购和承包商发票在发生时都编入独立的账户（或按地点标记），那么为下一年的BA-404表格分配佛蒙特州特定支出就像一次查询，而不是考古工程。
2. 确认你的联邦表格6765无懈可击。 因为佛蒙特州的抵免完全依赖于联邦计算，你联邦研发税收抵免文件中的任何薄弱环节——四项测试分析、同期项目记录、研发员工的时间追踪——都会直接影响到你的州抵免额。建立在不稳固的联邦申请基础上的75%州抵免额仍然是不稳固的；先确保联邦文件正确无误。
3. 在申报2027年之前模拟一下影响。 使用你当前年度的研发支出作为替代，计算一下你的抵免额在27%对75%下分别是什么样子。对于许多小型制造商来说，单凭这一比较就足以证明投资于一项适当的研发抵免研究是合理的——这项研究通常在收益看起来微不足道时被搁置，但在州级收益几乎增加两倍的情况下，就成了截然不同的议题。
4. 关注350万美元的全州上限。 由于抵免额池在全州范围内设限（而非按公司），如果同一年大量佛蒙特州企业申报增强后的抵免额，理论上可能导致在总申请额超过350万美元时按比例分配。随着2027纳税年度的临近，这是一个需要监测的情况，特别是如果你计划进行一项大规模的一次性研究计划，并且在时间安排上有灵活性。
从第一天起就保持你的研发支出井井有条
获得这样的抵免额完全取决于你是否能清晰、有据可查地证明你在研发上的具体支出及其地点。Beancount.io提供纯文本记账，使你能够轻松地在发生时标记和追踪与研究相关的工资、物料和承包商成本——为你提供可审计、版本控制的记录，而不是事后费力重建佛蒙特州特定研发支出的混乱局面。免费开始，了解为什么开发者和财务专业人士正在转向纯文本记账。