薪资保护计划：小微企业主全方位概览
当新冠肺炎 (COVID-19) 疫情给全美小企业带来前所未有的经济挑战时，联邦政府推出了历史上最大规模的救助计划之一。薪资保护计划 (PPP) 最终发放了 8000 亿美元，旨在帮助企业生存、保留员工并度过危机。如果你是一位小企业主，想要了解 PPP 是什么、它是如何运作的，或者它为未来的经济挑战提供了哪些经验，本篇全面指南将为你详细解析所有核心信息。
什么是薪资保护计划？
薪资保护计划 (Paycheck Protection Program) 是根据 2020 年 3 月通过的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARES Act) 设立的一项联邦贷款计划。该计划由美国中小企业管理局 (SBA) 管理，向受疫情影响的小企业提供可豁免贷款，主要目标是在封锁和经济不确定性期间维持员工就业并确保企业持续运营。
与传统的商业贷款不同，PPP 贷款的设计初衷是可豁免的——这意味着如果企业遵守特定准则，则无需偿还贷款。这使得 PPP 本质上是一项伪装成贷款的薪资支持计划，确保企业即使在收入枯竭时也能继续支付员工工资。
PPP 的规模与时间表
随着国会对不断变化的经济形势做出反应，该计划分多个阶段展开：
第一轮（2020 年 4 月）： 国会最初拨款 3490 亿美元，由于需求极其旺盛，这笔资金在两周内便告罄。
第二轮（2020 年 4 月至 8 月）： 2020 年 4 月 27 日，国会追加授权了 3200 亿美元。与第一轮不同，这笔款项在 8 月初关闭时并未完全耗尽。
第三轮（2021 年 1 月至 5 月）： 最后一轮资金于 2021 年 1 月初启动。在资金于 2021 年 5 月 5 日耗尽之前，该计划最终发放了国会拨付的 8135 亿美元中的 8000 亿美元。
到计划结束时，94% 的小企业已获得一笔或多笔 PPP 贷款，在短短 14 个月内几乎实现了符合条件市场的全覆盖。研究表明，该计划保留了 200 万至 300 万个工作年（job-years）的就业机会，尽管每个保留的工作年成本高达 16.9 万至 25.8 万美元。
谁有资格申请 PPP 贷款？
PPP 的资格范围非常广泛，以支持不同的业务结构：
合资格的申请人包括：
- 员工 人数少于 500 人的小企业
- 独资企业
- 独立承包商
- 自雇人士
- 非营利组织（包括 501(c)(3)、501(c)(19) 退伍军人组织和部落企业）
- 酒店和餐饮业中拥有多个网点且每个网点员工人数少于 500 人的特定企业
该计划的设计初衷是包容性的，它认识到现代美国的就业不仅包括传统的小企业，还包括驱动大量经济活动的零工经济、自由职业者和独立工作者。
PPP 贷款如何运作
贷款额度
借款人获得的贷款额度最高可达其平均每月薪资支出的 2.5 倍，计算基准为过去 12 个月或 2019 日历年。对于季节性企业和酒店业企业，特殊的计算方法允许获得更优惠的贷款额度。
每位员工的最高贷款额度以年薪 10 万美元为上限——因此年薪超过 10 万美元的员工在计算贷款额度时仅按此上限计算。
利率与条款
PPP 贷款的固定利率仅为 1%，显著低于大多数商业贷款利率。如果贷款未获豁免，则贷款期限为两年（针对 2020 年 6 月 5 日之前发放的贷款）或五年（针对该日期之后发放的贷款）。
至关重要的一点是，这些贷款不需要抵押品，也不需要个人担保 ，消除了通常使小型企业无法获得商业贷款的障碍。
核心规则：60% 薪资比例要求
PPP 的核心特征是其以薪资为中心的豁免结构。为了获得全额贷款豁免，借款人必须将至少 60% 的贷款收益用于符合条件的薪资支出。
符合条件的薪资支出包括：
- 薪金、工资、佣金或类似的补偿
- 现金小费或等价物
- 支付休假、产假、家庭假、医疗假或病假工资
- 遣散费或解雇补偿
- 团体医疗保健福利（包括保险费）
- 退休福利
- 针对员工补偿征收的州和地方税
剩余 40%：非薪资支出
另外 40% 的贷款资金可用于符合条件的非薪资业务支出：
- 不动产或个人财产的抵押贷款利息（非本金）
- 不动产或个人财产的租金
- 公用事业费用（电、气、水、交通、电话、互联网）
- 2020 年 2 月 15 日之前发生的其他债务利息
- 涵盖的工人保护和设施改造支出
这种灵活性体现了维持企业运转不仅需要支付薪资，企业还需要维持其物理场所和基本服务。
贷款豁免：使 PPP 发挥作用的关键
豁免是该计划最吸引人的特点，但它伴随着特定的要求。
维持就业水平
为了获得全额豁免，企业需要维持员工人数和薪酬水平。具体而言：
-
员额要求： 与基准期（2019年2月15日至6月30日，或2020年1月1日至2月29日）相比，企业不能减少其全职等效 (FTE) 员工人数。
-
工资维持： 对于年薪低于 100,000 美元的员工，企业降薪幅度不得超过贷款前最近一个完整季度的 25%。
员额或工资的减少将按比例减少豁免金额，这为企业按大流行前的薪酬水平留住员工提供了强大的动力。
记录要求
企业需要保持严密的记录以支持豁免申请：
- 薪资税申报文件
- 州所得税、薪资及失业保险申报文件
- 付款收据、作废支票或账户对账单
- 显示支付涵盖费用（抵押利息、租金、公用事业费用）的证明文件
这种记录负担虽然对于问责制是必要的，但给没有建立成熟簿记系统的企业带来了管理挑战。
PPP 与员工留任税收抵免 (ERC)
PPP 与员工留任税收抵免（ERC，另一项大流行救济措施）之间存在复杂但具有潜在价值的相互作用。
企业不能在用于 PPP 贷款豁免的同一笔工资上申请 ERC。然而，具有策略眼光的企业可以通过以下方式最大化这两项福利：
- 将 60% 的 PPP 资金用于薪资支出（豁免所需的最低比例）
- 将剩余的 40% 用于非薪资支出
- 在未被 PPP 覆盖的薪资支出上申请 ERC
这种方法需要复杂的财务规划，但可以大幅增加收到的救济总额。
计划的演变与改进
PPP 并非从一开始就完美无缺。早期轮次面临重大批评，并经历了重要的改进：
初始挑战
大银行偏见： 该计划最初依赖大型银行作为首选贷款机构，这使那些与大型金融机构没有建立关系的微型企业处于不利地位。
公平性问题： 自雇人士以及少数族裔、女性和退伍军人拥有的企业在第一轮申请资金时面临不成比例的困难。
欺诈隐忧： 据估计，15% 的 PPP 贷款流向了欺诈性借款人，其中金融科技 (Fintech) 贷款机构的欺诈率尤为突出。
纠偏措施
针对这些问题，美国中小企业管理局 (SBA) 和国会做出了关键调整：
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扩大贷款网络： 批准了 600 家新贷款机构，包括社区银行和信用社，它们能更好地为服务不足的群体提供服务。
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定向资金： 后期的轮次专门为最小规模的企业和少数族裔拥有的企业预留了资金。
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改进指南： 更清晰的指令帮助自雇人士和独立承包商顺利完成申请流程。
这些变化显著改善了服务不足的企业主的获取渠道，展示了及时的政策调整如何增强计划的有效性。
从 PPP 经验中获得的宝贵教训
PPP 为企业主和政策制定者提供了宝贵的见解：
对企业主而言
维持有条理的财务记录： 拥有清晰簿记系统的企业处理申请的速度更快，记录豁免也更容易。而那些挣扎于收集薪资记录的企业则面临延迟和压力。
了解你的银企关系： 危机期间获得资本的机会往往取决于现有的贷款机构关系。在紧急情况发生前建立这些联系具有至关重要的优势。
随时关注监管变化： PPP 规则演变迅速。紧跟指南的企业抓住了其他人错过的机会。
对政策设计而言
简单至关重要： 最有效的救济计划在问责制与易得性之间取得平衡。过度复杂的要求会将最需要帮助的人排除在外。
公平需要有意识的设计： 如果不采取具体措施来解决差距，应急计划可能会加剧现有的不平等，而不是改善它们。
监管与欺诈预防： 在快速部署与预防欺诈之间取得平衡仍然具有挑战性。为监管机构提供充足的资源可以在维持合法借款人快速获取资金的同时震慑滥用行为。
PPP 对未来经济挑战的意义
虽然 PPP 已经结束，但其结构为未来的经济救济提供了模板：
直接就业支持： PPP 的薪资导向直接针对岗位留存，而不是寄希望于企业支持能渗透到工人群体。
豁免结构： 为合规借款人将贷款转为补助，鼓励了参与，同时没有让陷入困境的企业背负额外的债务。
公私合作伙伴关系： 利用现有的银行基础设施实现了快速部署，尽管公平性问题表明贷款机构的多样性仍有改进空间。
了解 PPP 的运作方式（包括其成功与不足）有助于企业主在未来的危机中倡导更有效的计划，并完善自身的业务运作，以便在需要时快速获得救济。
简化你的财务管理
正如 PPP 的经验所表明的，拥有有条理财务记录的企业能更有效地应对危机。从记录用于贷款申请的工资发放，到证明用于豁免申请的支出，清晰的簿记是顺利获取救助金与遭遇行政噩梦之间的分水岭。
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