SBA 贷款：政府担保小企业融资完整指南

2024 财年，超过 560 亿美元的资金流向了 SBA 贷款计划，这是自 2008 年以来最大的资本影响。然而，尽管融资额创下历史新高，大多数小企业主从未申请过 SBA 贷款，通常认为过程过于复杂或他们的企业不符合资格。

这种假设让企业家失去了获得市场上最优惠融资条款的机会。虽然传统的银行贷款通常要求无瑕疵的信用和大量的抵押品，但 SBA 贷款为那些可能被传统贷款机构拒绝的企业敞开了大门。

了解这些贷款的工作原理、哪个计划适合你的情况以及贷款机构的实际要求，可以改变你的企业融资策略。

SBA 贷款有何不同

美国中小企业管理局 (SBA) 并不直接向企业发放贷款。相反，它与经批准的银行、信用社和贷款机构合作，为每笔贷款提供一定比例的担保——通常为总额的 75% 到 85%。

这种担保显著降低了贷款机构的风险。如果借款人违约，SBA 会支付担保部分，这意味着贷款机构可以批准他们原本可能会拒绝的企业。结果是：与大多数传统商业贷款相比，融资门槛更低，条款更优。

对于借款人来说，这转化为以下几个优势：

更低的利率。 SBA 贷款利率根据优惠利率设定上限，目前为 6.75%。大多数传统商业贷款没有此类上限，允许贷款机构根据市场情况收费。

更长的还款期限。 典型的银行贷款可能要求在三到五年内还清，而 SBA 贷款的营运资金还款期最长可达 10 年，设备为 10 年，房地产为 25 年。更长的期限意味着更低的月供和更好的现金流管理。

更低的首付。 许多 SBA 贷款仅要求 10% 的首付，而传统商业贷款则需要 20% 到 30%。

灵活的资金用途。 根据计划的不同，你可以将 SBA 贷款资金用于营运资金、设备采购、房地产购置、业务扩张，甚至是对现有债务进行再融资。

四种主要的 SBA 贷款计划

每个 SBA 贷款计划都服务于不同的业务需求。了解其中的区别有助于你从一开始就瞄准正确的计划。

SBA 7(a) 贷款：多功能主力

7(a) 计划是 SBA 的旗舰产品，占所有 SBA 贷款的大部分。在 2024 财年，7(a) 贷款的平均金额约为 44.3 万美元。

最高金额： 500 万美元

利率： 浮动利率通常在优惠利率加 2.25% 到优惠利率加 4.75% 之间，具体取决于贷款规模和期限。固定利率在 9.75% 到 14.75% 之间。

还款期限： 营运资金和设备最长 10 年；房地产最长 25 年

最适合： 一般业务用途，包括营运资金、设备采购、债务再融资、业务收购和房地产

7(a) 计划包括几个专门的子类型：

• SBA 快速贷款 (Express Loans) 为 50 万美元以下的金额提供快速审批（36 小时内），尽管利率比优惠利率高出 4.5% 到 6.5%
• CAPLines 为有季节性或周期性现金流需求的企业提供循环信贷额度
• 出口快速 (Export Express) 和 出口营运资金 (Export Working Capital) 贷款帮助企业扩展到国际市场

SBA 504 贷款：用于重大固定资产

504 计划专门针对重大固定资产采购，通常是房地产和重型设备。这些贷款的结构很独特：私人贷款机构提供 50% 的融资，合规开发公司 (CDC) 提供高达 40%（由 SBA 担保的债券支持），借款人贡献至少 10% 的股权。

最高金额： 500 万美元（对于某些制造业和能源项目最高可达 550 万美元）

利率： 基于 10 年期国债；当前有效利率通常在 5% 到 7% 之间

还款期限： 10 年、20 年或 25 年固定利率

最适合： 购买商业地产、建造新设施或购置大型设备

504 计划要求借款人每借入 7.5 万美元（对于小型制造商为 12 万美元）就要创造或保留一个工作岗位，不过实现某些公共政策目标可以替代创造就业的要求。

SBA 微型贷款：从小处着手

对于新成立的企业或需要少量资金的企业，微型贷款计划通过非营利性社区组织而非传统银行提供最高 5 万美元的融资。

最高金额： 5 万美元（平均贷款约为 1.3 万美元）

利率： 8% 到 13%，由中介贷款机构设定

还款期限： 最长七年

最适合： 初创企业、较新的企业以及欠发达社区的企业家，他们需要较少金额的营运资金、库存、用品或设备

微型贷款不能用于购买房地产或对现有债务进行再融资。然而，许多中介贷款机构在提供融资的同时，还提供技术援助和商业培训。

SBA 灾难贷款：恢复资金

在宣布发生灾难后，SBA 直接向受影响的企业提供低息贷款。与其他 SBA 计划不同，灾难贷款直接由 SBA 提供，而不是通过合作贷款机构。

最高额度： 200 万美元

利率： 企业低至 4%（非营利组织为 3.625%）

还款期限： 长达 30 年

最适合： 从飓风、洪水、火灾或其他已宣布的灾难中恢复的企业

当前利率与费用

SBA 贷款利率随基准利率波动，目前基准利率为 6.75%（截至 2026 年 1 月）——这是美联储降息后近三年来的最低水平。

对于 7(a) 贷款，最高利率为：

贷款金额	浮动利率上限	固定利率上限
50,000 美元或以下	基准利率 + 6.5%	基准利率 + 8.0%
50,001 - 250,000 美元	基准利率 + 6.0%	基准利率 + 7.5%
250,001 - 350,000 美元	基准利率 + 5.0%	基准利率 + 6.5%
超过 350,000 美元	基准利率 + 3.0%	基准利率 + 5.0%

SBA 贷款还包含担保费，用于资助该计划。对于 2026 财年，担保费根据贷款金额和期限在 0.25% 至 3.75% 之间不等。然而，SBA 已免除了 7(a) 贷款中金额低于 950,000 美元的制造商（NAICS 行业代码 31-33）以及所有 504 贷款的担保费。

谁有资格申请 SBA 贷款

资格要求既适用于 SBA 层面，也适用于单个贷款机构层面。符合 SBA 标准并不能保证获得批准——贷款机构会增加自己的标准。

SBA 基本要求

营利性状态。 非营利组织没有资格申请标准的 SBA 贷款（灾难贷款除外）。

总部位于美国。 企业必须在美国或其领土内运营。

规模标准。 根据 SBA 的定义，你的企业必须符合“小型企业”的标准，该标准因行业而异。制造业企业通常要求员工人数在 500 人或以下；服务业企业通常需要年平均收入在 750 万至 800 万美元以下，具体取决于特定行业。

所有者公民身份。 截至 2025 年，所有所有者必须是美国公民、国民或合法永久居民。这一要求已开始严格执行。

已用尽其他选择。 你必须证明无法以合理的条件从其他地方获得信贷。

合法经营。 企业必须合法经营，不得从事贷款、赌博、投机或其它被排除在外的活动。

信用评分要求

SBA 没有设定最低信用评分，但中小企业评分服务 (SBSS) 的评分至关重要。2025 年 4 月，SBSS 的最低门槛提高到了 165 分（高于之前的 155 分），而大多数贷款机构实际上要求达到 175 分或更高才能获批。

对于个人信用评分，650 分通常是考虑的最低标准，不过大多数获批申请人的评分都在 680 分或以上。考虑到房地产因素，CDC/504 贷款通常要求 680 分以上。微型贷款可能会接受低至 620-640 分的评分，具体取决于中介机构。

财务要求

经营时长。 大多数贷款机构更倾向于运营至少两年的企业。对于运营四年或更长时间的企业，获批率会大幅提高。

现金流。 你必须证明有还款能力，通常通过偿债备付率 (DSCR) 来衡量。大多数贷款机构要求至少 1.25 倍的覆盖率——这意味着你的现金流是债务支出的 125%。

盈利能力。 当前的盈利状况会显著提高你的获批几率。贷款机构希望看到实际的利润，而非预测数据。

所有者权益。 尤其是对于新成立的企业，预计需要投入至少 10% 的自有资金。这种注资证明了你的责任感。

个人担保要求

任何拥有企业 20% 或以上股份的人都必须为贷款提供个人担保。这意味着如果企业无法偿还，你的个人资产将成为抵押品。申请前了解这一要求至关重要。

如何申请 SBA 贷款

申请过程通常需要 30 到 90 天，但也有一些加急选项。以下是预期的流程。

第 1 步：确定合适的计划

根据你的需求匹配合适的贷款计划。7(a) 用于一般用途且具有灵活性。对于大型房地产或设备采购，请选择 504。如果你需要较小金额或信用记录有限，请考虑微型贷款。

第 2 步：寻找贷款机构

并非所有银行都参与 SBA 计划，且经验水平差异很大。有三种方法：

SBA 贷款匹配工具 (Lender Match)。 访问 sba.gov/lendermatch，免费与参与计划的贷款机构进行自动匹配。预计在两个工作日内得到答复。

SBA 首选贷款机构。 这些贷款机构拥有被授予的权力，无需经过额外的 SBA 审查即可批准贷款，将处理时间从 60-90 天缩短至 30-45 天。请专门询问首选贷款机构计划 (PLP) 的参与者。

当地 SBA 地区办公室。 你的地区办公室可以提供贷款机构建议并回答计划相关问题。

第 3 步：准备证明文件

在联系贷款机构前，请准备以下资料：

• 包含财务预测（三至五年）的商业计划书
• 个人及企业纳税申报表（三年）
• 本年迄今损益表
• 资产负债表
• 银行流水（六至十二个月）
• 营业执照及注册证明
• 租赁协议（如适用）
• 所有所有者的个人财务报表
• 列出所有当前债务的债务清单
• 抵押品证明文件

截至 2025 年 3 月，SBA 还要求贷款机构在 E-Tran 系统中提交所有企业所有者的出生日期。

第 4 步：填写申请表

与你选择的贷款机构合作，完成所需的 SBA 表格，包括：

• SBA 1919 表格（借款人信息表）
• SBA 413 表格（个人财务报表）
• SBA 912 表格（个人背景陈述）

你的贷款机构将指导你完成其他特定机构的要求。

第 5 步：审核与批准

贷款机构会审核你的申请，核实信息并做出信用决策。对于通过非优先贷款机构办理的标准 7(a) 贷款，SBA 随后会进行独立审核。优先贷款机构则可以直接批准贷款。

请随时准备好补充证明文件或进行说明。及时回复以避免延误。

提高获批率的技巧

SBA 贷款的完全或部分获批率约为 55%。以下策略可以帮助你成为其中的一员。

建立你的信用档案。 个人和企业信用都很重要。偿还现有债务，纠正信用报告中的错误，并以公司名义建立企业信用账户。

强化现金流证明。 贷款机构希望看到持续、可验证的现金流。能够展示收入稳健且费用受控的有序财务记录将具有很强的说服力。

准备详尽的商业计划书。 包括详细的市场分析、竞争定位、管理团队背景以及现实的财务预测。该计划应清晰地解释贷款资金将如何产生回报。

尽可能提供抵押品。 虽然并非总是强制要求，但抵押品能提高获批率，特别是对于高风险背景的申请。房地产、设备和库存均可作为抵押品。

从小额贷款开始。 最近的政策调整将 SBA 快速贷款（SBA Express loan）的最高额度从 500,000 美元降至 350,000 美元。超过 350,000 美元的贷款现在需要标准的 7(a) 流程，且文件要求更严格。如果你的需求接近这个门槛，请考虑较小金额是否可行。

与经验丰富的贷款机构合作。 经常处理 SBA 贷款的贷款机构了解相关要求，并能在潜在问题恶化前将其识别出来。询问他们的 SBA 贷款业务量和获批率。

常见的拒贷原因

了解申请失败的原因有助于你避开同样的陷阱。

现金流不足。 这是最常见的拒贷原因。如果你的企业无法证明其具备可靠的还款能力，无论其他因素如何，都不太可能获得批准。

信用问题。 个人和企业信用问题——如破产、法庭判决、税收留置权或长期逾期付款——都会引发警示。

抵押品不足。 随着 2025 年规则的变更，贷款机构必须更正式地记录抵押品缺口。资产较少的服务型企业面临的挑战尤为突出。

文件不全。 财务记录缺失或不一致暗示管理不善，并会为审核制造障碍。

行业限制。 某些行业——包括赌博、贷款和投机性业务——被明确排除在 SBA 计划之外。

未结清的税务责任。 所有联邦企业和个人税款必须已缴清，或处于活跃的 IRS 付款计划中。

未结法律诉讼。 正在进行的诉讼、破产或可能影响还款能力的离婚诉讼都可能使申请人失去资格。

保持财务记录处于“准贷款”状态

无论你是明天还是三年后申请 SBA 贷款，保持有序的财务记录都能助你成功。贷款机构希望看到：

• 持续的每月记账，而非每年报税季的临时补账
• 企业和个人支出的清晰分离
• 所有交易的准确分类
• 定期的账目核对
• 便于比较的历史数据

乱账不仅会减慢贷款申请速度，还发出了运营存在问题的信号，令贷款机构感到不安。现在养成良好的财务习惯，就是为未来创造选择。

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